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2017年第四季度信托业监管与市场动态综述（下）
发布时间：2018-01-11 作者：派智库 来源：金融中国 浏览：次【字体： 大 中 小】
（二）动态新闻
摘要：1.集合信托收益率震荡回升地产基建信托突破7%。2.信托型ABN三季度扎堆发行：规模210亿元 环比增282%。3.年末效应显 信托收益上升明显。4.年底信托增资忙 6家公司一个月内增资超百亿。5.24万亿信托实现线上监管 业内盼增加“流动性”。 6.至三季度末信托资管规模超过银行理财。7.信托行业：前三季度规模冲量 行业步入转型期。
1.集合信托收益率震荡回升 地产基建信托突破7%。新华网10月9日消息，今年以来集合信托收益率触底后震荡回升。数据显示，8月发行的集合资金信托产品平均收益率为6.84%，9月产品收益率较8月有微幅下滑，但房地产信托、基础产业类信托收益率均突破7%。从7月份开始集合信托产品平均收益率超过7%已经十分普遍，部分信托公司推出的产品收益率甚至超过8%。不过部分银行系信托公司发行的产品平均收益率在6%左右，拉低了行业平均值。”
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2.信托型ABN三季度扎堆发行：规模210亿元 环比增282%。《证券日报》10月13日消息，今年上半年，受债券市场影响，信托型ABN发行持续“遇冷”。不过，这种情况在三季度迎来了转机。记者查询Wind数据发现，今年三季度以来，市场上共发行13单信托型ABN产品，发行规模合计达210.19亿元，比今年上半年的发行量之和还多一倍有余。从参与ABN发行的信托公司来看，三季度共有9家信托公司担任了ABN产品的发行机构/计划管理人。其中，华润信托、交银信托、中信信托参与数量排名前三位。另外，Wind数据显示，在三季度发行的13单信托型ABN中，融资租赁企业最多，有7单；从发行企业主体评级来看，普遍评级在AAA级、AA+，信用评级相对较高。
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点评：即使易受市场利率波动影响，业内对信托型ABN的创新业务发展仍表示看好。ABN由信托公司担任特定目的载体管理机构，是信托公司具有独占性的业务领域。信托公司在ABN中发挥主导作用，是未来发展投行业务，丰富企业客户融资渠道、降低融资成本的重要业务方向。
3.年末效应显 信托收益上升明显。中国证券网11月24日消息，临近年末，集合信托市场上的年终效应已逐渐开始显现。最新统计显示，11月13日至11月19日这一周，集合信托产品的收益率水平上涨明显，市场资金趋紧的苗头出现。根据用益信托的最新统计，从平均收益率来看，该周成立的集合信托产品的预期年化收益率为7.02%，较前一周相比上涨了0.4个百分点，且突破了“7%”关口，创下近期以来的收益率最高值，显示目前市场上信托产品的收益率呈现回升的状态。从各期限集合信托产品的平均收益水平来看，该周收益最高的为2年以上区间的期限产品，收益率为7.35%。
4.年底信托增资忙 6家公司一个月内增资超百亿。《国际金融报》12月28日消息，12月26日，据银监会公开信息，重庆信托获批增资22亿元，从此前的128亿元增加至150亿元，目前注册资本位列信托行业第一。值得注意的是，从11月底算起，除重庆信托外，另外5家信托公司也在近期完成增资，分别为平安信托、中融信托、湖南信托、中铁信托、国通信托。包括重庆信托在内，仅这6家信托公司的增资金额合计已超百亿。
5.24万亿信托实现线上监管 业内盼增加“流动性”。中国经济网12月28日消息，2016年12月26日，中国信登在2016年中国信托业年会期间正式揭牌成立，作为提供信托业核心服务的中国银监会会管金融机构，在诞生之初，中国信登就注定被赋予了特殊的时代使命，承担信托产品及其信托受益权登记与信息统计平台、信托产品发行与交易平台及信托业监管信息服务平台等“三大平台”功能，以助力信托业转型升级和经济社会发展。
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6.至三季度末信托资管规模超过银行理财。《广州日报》12月29日消息，中国信托业协会近日披露了三季度末信托公司的主要业务情况。数据显示，截至2017年第三季度，全国68家信托公司受托资产达到24.41万亿元，较二季度末的23.14万亿元增加1.27万亿元，同比增速达34.33%，环比增长5.47%。同时，信托产品的存续规模已达29.93万亿元，已超过银行理财28.04万亿元的规模。
7.信托行业：前三季度规模冲量 行业步入转型期。《投资快报》12月14日消息，截至2017年9月末，信托行业资产管理规模达到24.41万亿元，较年初增加21%。环比增加5%，持平上季。行业单季新增信托资产余额1.27万亿元，处于历史相对高位。通道业务回流显著，信托行业规模扩量同时，券商与基金子公司通道规模萎缩。从历年数据看，年初与年末规模冲量显著，预计未来两季度行业信托资产规模仍保持较高增速。前三季度行业累计实现营收756.3亿元，同比增加3.5%。得益信托规模大增带动信托。业务收入同比增加3%(上半年累计营收同比增速为0.3%)，及二级市场表现向好带动固有业务投资收益同比增长6%。前三季度行业累计实现利润总额553.8亿元，同比增加7%，持平上季。
（三）产品态势
摘要：1.慈善信托发行升温今年新成立10只产品。2.证券类信托募资规模持续回暖。3.首个绿色慈善信托项目启动。4.保险金信托悄然兴起 三模式探路财富管理。
1.慈善信托发行升温 今年新成立10只产品。中国经济网10月26日消息，今年以来，我国慈善信托产品发行数量开始加速。Wind资讯数据显示，截至9月29日，处于存续状态的慈善信托产品共有38只，其中今年新成立的有10只。这些慈善信托产品的初始资金规模约6亿元，涉及扶老、救孤、恤病、助残、教育、防治污染、保护和改善生态环境等多个慈善公益领域。
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2.证券类信托募资规模持续回暖。中国证券网10月26日消息，10月的第三周，尽管A股市场仍高位震荡，但信托资金却用不断上涨的规模数据，显示出其对市场的看好。据统计显示，10月16日至10月22日，集合信托成立市场呈现明显回温的态势，成立数量及规模较前一周均大幅提升近一倍。该周成立的集合信托计划为82款，成立产品所募集的资金规模达103.97亿元。值得关注的是，此前大量流向房地产领域的信托资金，近期再度有向证券市场转移的趋势。
3.首个绿色慈善信托项目启动。《中国环境报》10月26日消息，“中航信托·绿色生态慈善信托”日前在京正式启动。这也意味着我国首单以生态保护为主题的慈善信托迈出了第一步。此次慈善信托的初始规模为50万元，首笔资金将投放于九寨沟灾后生态恢复重建工作。基金由中航信托与中华环境保护基金会作为共同受托人。
点评：绿色慈善信托是绿色金融的一部分，信托目的专注于支持绿色生态事业发展及相关活动开展，涵盖绿色生态保护、教育、培训、交流等广泛形式活动。
4.保险金信托悄然兴起 三模式探路财富管理。《证券日报》11月13日消息，保险金信托开始成为保险公司服务高净值人群的新方式。据记者不完全统计，信诚人寿、平安人寿、友邦中国、中德安联、中意人寿、交银康联等多家公司已涉足这一领域。目前，我国市场多是以定制化的信托方案对接终身寿险和大额年金产品。
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点评：根据相关研究，保险金信托主要有三种模式：一种是保险公司和信托公司签订合同，信托公司同时作为投保人和身故保险金受益人，受托为被保险人投保并支付保险费和管理分配保险金;第二种模式是先订立保险合同，再由保单受益人作为委托人、以保险金为信托财产订立信托合同;第三种模式也是先订立保险合同，再以保险金为信托财产订立信托合同，并将保单受益人变更为信托受托人，信托公司在身故保险金理赔后，受托负责保险金后续管理和分配。
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三、公司要闻
摘要：1.三季度信托公司调研86家上市公司：中小创占比72% 民生信托最积极。2.布局消费金融云南信托接入央行个人征信系统。3.爱建信托投资财通证券赚钵满还有四家信托“潜伏”排队IPO券商。4.江苏信托40亿增资更进一步2020年资产规模或超万亿。5.中航信托等5家公司Pre-ABS项目落地该业务有望成新蓝海。6.三家信托公司年内两次增资粤财信托增资至38亿元。7.年内信托掀起增资潮平安信托增至130亿重返行业第一。8.山东信托登陆H股应对行业转型信托纷纷扩充资本金。9.中融信托增资至120亿元 综合金融服务能力再提升。
1.三季度信托公司调研86家上市公司：中小创占比72% 民生信托最积极。《证券日报》10月13日消息，今年三季度以来，随着证券投资信托规模的不断增加，信托公司参与上市公司调研的热情也水涨船高。记者根据Choice数据查询，今年三季度共有24家信托公司合计对86家上市公司进行了调研，参与调研的信托公司数量在行业占比超过1/3。在这24家信托公司中，当属民生信托调研公司数量最多，共对21家上市公司进行了调研。而在三季度信托调研的86家上市公司中，中小板公司47家，创业板公司15家，62家中小创公司占调研公司总数的72.09%。在三季度参与调研上市公司活动的24家信托公司中，当属民生信托的调研公司数量最多，共对21家上市公司进行了调研。
2.布局消费金融云南信托接入央行个人征信系统。《证券日报》10月20日消息，在此之前，至少有外贸信托、中航信托、渤海信托3家信托公司接入该系统。近日，云南信托接到中国人民银行昆明支行征信处通知，正式取得个人征信系统账号。这也意味着，云南信托成为信托行业少数几家获批对接央行征信系统的公司之一。据记者统计，除了云南信托外，目前至少有包括外贸信托、中航信托、渤海信托在内的三家信托公司接入该系统。据了解，云南信托从2016年7月立项，历经14个月，与人民银行反复测试及修改数据，于10月16日正式接入中国人民银行个人征信系统。
3.爱建信托投资财通证券赚钵满还有四家信托“潜伏”排队IPO券商。《证券日报》10月27日消息，26日，新股财通证券不负众望，再次涨停。从10月24日上市首日到昨日，股价已由13.66元的首日开盘价涨至昨日的19.83元，涨幅高达45%。财通证券的股价翻红，让背后数量众多的投资企业获得大笔浮盈。上市公司股价飘红，最高兴的莫过于股东们，尤其是爱建信托。不过，在券商排队上市的热潮中，还有更多的信托公司从中获益，记者发现，国联证券、华西证券、天风证券、南京证券等多家排队IPO的券商背后活跃着信托的身影。
4.江苏信托40亿增资更进一步2020年资产规模或超万亿。金融界11月9日消息，江苏国信40亿元定增日前获证监会通过，向江苏信托增资更进一步。据记者了解，江苏信托计划将募集的40亿元全部用于增资江苏信托，增资完成后，江苏国信对江苏信托的持股比例保持不变，但注册资本具体增加数额目前尚未确定。
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5.中航信托等5家公司Pre-ABS项目落地该业务有望成新蓝海。《证券日报》11月10日消息，近年来，“资产证券化”成为资本市场的绝对热点。自2016年以来，资产证券化市场实现了迅速发展，不仅发行量和交易量双双得到明显提升，基础资产内容也更加丰富，各种创新层出不穷。根据wind数据显示，截至今年11月9日，资产支持证券发行总额已达到23691.24亿元。而在ABS业务蓬勃发展的同时，Pre-ABS业务也悄然兴起。据介绍，Pre-ABS业务是指为资产证券化的原始权益人形成基础资产提供资金，并以资产证券化募集的资金作为回款的一种投资方式，发起时间在ABS之前几个月，资金提供方包括信托、Pre-ABS投资基金、商业银行等。作为资本市场的重要组成部分，信托公司自然也没有忽视这片“业务新蓝海”。
6.三家信托公司年内两次增资粤财信托增资至38亿元。《证券日报》11月24日消息，近日，广东银监局发布《关于广东粤财信托有限公司变更注册资本的批复》显示，粤财信托增资获批，注册资本金由28亿元增至38亿元。此次增资后，粤财信托的注册资本将达到行业中游水平。粤财信托相关人士对记者表示，此次增资方式是未分配利润转增。今年以来，已有渤海信托、昆仑信托、安信信托、五矿信托、中融信托、江苏信托等数十家信托公司进行了增资，其中有三家信托公司年内两次进行增资。在评级、提升抗风险能力的前提下，信托公司密集增资未见退潮。
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7.年内信托掀起增资潮平安信托增至130亿重返行业第一。《每日经济新闻》12月1日消息，近日，经深圳银监局批复同意，平安信托将注册资本金由原来的120亿元增加到130亿元。增资后，平安信托超越重庆信托，重新成为国内注册资本金最大的信托公司。平安信托增资并非今年首例。实际上，今年以来还有其他14家信托公司进行了增资。据记者统计，目前68家信托公司中，注册资本金在100亿元以上的信托公司有5家，50亿元到100亿元之间的有7家。
8.山东信托登陆H股应对行业转型信托纷纷扩充资本金。《中国证券报》11月30日消息，山东省国际信托股份有限公司(以下简称“山东信托”)将于近日在联交所挂牌上市，此次山东信托上市是时隔24年内地信托公司再次登陆资本市场。山东信托表示，募集资金将用于增加公司净资本。记者注意到，今年以来已有多家信托公司采取增资手段补充资本金。业内人士指出，注册资本金是信托业发展的根本保障，补充公司资本金将有助于扩大信托资产管理规模。
9.中融信托增资至120亿元 综合金融服务能力再提升。《21世纪经济报道》12月15日消息，12月14日，中融信托公告称已完成20亿增资，注册资本金由原来的100亿元增加至120亿元，并于12月12日完成工商变更登记。本次增资后，公司各股东持股比例保持不变，经纬纺织机械股份有限公司出资比例仍为37.47%，为第一大股东。这也是本年度中融信托的第三次增资。2017年1月19日和10月26日，中融信托分别增资至80亿元和100亿元。三次增资后，中融信托的注册资本较2016年末的60亿元翻了一番。
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