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玉米价格波动与小麦、稻谷、大豆价格波动的相关性研究

发布时间:2017-06-21 作者:派智库 来源:《价格理论与实践》2017年 浏览:【字体:

内容提要:玉米是农业供给侧结构性改革的重点,随着结构调减、去库存化完成,玉米产业现状有望不断改善。本文通过建立VAR模型,并进行脉冲响应分析和方差分解,研究了玉米价格波动与大豆、稻谷、小麦等粮食价格波动之间的关系。得出如下结论:玉米价格波动与其他粮食价格之间存在明显的格兰杰因果关系;玉米价格波动与其他粮食价格之间存在明显的相关性;各类粮食价格对其他粮食价格波动的贡献度不同,而且玉米价格波动对其他粮食价格的贡献具有重要作用。针对以上研究结果,本文提出供给侧改革过程中应注意结构变化对玉米供需及价格的影响,对玉米等粮食库存设立科学警戒线,以及加强市场监测功能,防范玉米价格波动对小麦、玉米和大豆等粮食价格所带来的风险。 织梦内容管理系统

关键词:农业供给侧改革 玉米价格 粮食库存警戒线 dedecms.com

玉米作为我国四大主粮之一,其总产量在玉米、小麦、稻谷、大豆四大主粮中排行第一。“十三五”期间,我国要推进农业供给侧改革,其中一项重要任务是调减玉米产量,推进粮改饲、粮豆轮作,调减非优势产区的玉米耕种面积。2016年,国家取消东北三省和内蒙古自治区的玉米临储政策,形成“市场化收购”加“补贴”的新机制。随后,玉米价格波动愈加频繁,产量也较上年减少。在农产品价格逐步市场化的形势下,玉米价格波动是否会对大豆、稻谷、小麦等其他粮食作物价格产生影响,本文将对此展开探讨。 dedecms.com

一、玉米与其他农产品价格波动相关研究文献评述 织梦好,好织梦

国外学者对粮食价格波动的研究起步较早,如Benavides(2009)通过建立时间序列模型,认为汇率和库存是影响玉米和小麦这两种农产品价格波动的主要因素。Serra等(2013)运用半参数回归方法分析了玉米价格与生物乙醇价格之间的波动关系,发现两者之间存在明显的双向溢出效应。 内容来自dedecms

近些年,国内学者对粮食价格波动的相关文献研究也较为丰富。吕捷等(2013)通过运用经典时态转换模型及结构性突变模型发现在2006年9月前后国际玉米价格波动特性发生结构性突变,并通过贸易及价格信息渠道影响我国玉米价格,进而通过替代效应影响其他粮食价格。杨双双等(2015)根据2000年1月-2014年3月生猪价格和玉米价格的月度数据,运用VAR模型、脉冲响应函数、方差分解等方法,对安徽省生猪价格和玉米价格之间的关系进行研究。贾娟琪等(2016)利用我国小麦、稻谷和玉米三种主粮的相关数据建立VAR模型,并通过脉冲响应函数和方差分析,研究了我国粮食价格支持政策、粮食储备政策和粮食进出口政策对三种主粮市场价格波动的影响。亢霞等(2016)认为,国内玉米与大豆、小麦的价格替代性相对较强。蒋和平等(2016)通过构建粮食库存与粮食价格波动之间的动态关系,深入分析了粮食库存与大米、小麦和玉米三大主粮价格波动的关系,并提出合理调节库存,促进形成较为完善的粮食价格机制的政策建议。 dedecms.com

目前研究玉米价格波动的文献很多,大多都是分析玉米价格波动机制、玉米价格的传导机制、玉米与畜产品价格之间的关系等方面,而有关玉米价格与不同粮食价格波动之间的相互影响分析很少。为此,本文利用VAR模型、脉冲响应函数及方差分解等方法分析玉米价格波动对大豆、小麦和稻谷等主要粮食价格波动的影响。一方面,为当下分析农业供给侧改革对其他粮食价格波动影响提供参考;另一方面,弥补以往研究对不同粮食价格间波动影响分析的空白。 织梦内容管理系统

此外,粮食作为人类生存的基本需求,其替代作用也不容忽视,稻谷、小麦、玉米和大豆等作为我国主要粮食品种,其中一种粮食价格的波动会对其他粮食价格带来重要影响。那么,影响程度如何,影响滞后期限如何?本文就此展开探讨。 织梦好,好织梦

二、我国玉米、大豆、稻谷、小麦价格相关性分析

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在调减玉米产量,推进粮改饲、粮豆轮作,调减非优势产区的玉米耕种面积等政策背景下,供给侧改革深化的各项因素逐渐发生作用,那么玉米价格波动和稻谷,小麦和大豆价格波动在供给侧改革之前究竟存在怎样的关系,而后又将发生怎样的变化?为总结以往规律,在深入研究此项问题之前,本文选取1988-2014年共27年的大豆价格、玉米价格、稻谷价格和小麦价格,对往年这四种粮食价格做出相关性分析。以上各变量的数据均来自《全国农产品成本收益资料汇编》,取其中每50公斤主产品平均出售价格,经简单换算后得出每公斤产品价格(见图1)。

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从图1可以明显看出,玉米、大豆、稻谷以及小麦价格的变动率具有明显的同步性,即这四种粮食作物价格都在同一时间段表现出相似的上升或下降趋势。1988-2014年的27年间,玉米价格、大豆价格、稻谷价格以及小麦价格分别上涨了3.89倍、5.37倍、5.70倍和4.58倍。通过对玉米、大豆、稻谷以及小麦价格的描述性统计(见表1),从方差数值来看,玉米和小麦波动相对缓和,而大豆价格波动相对强烈;从偏度和峰度的角度看,四种粮食作物价格波动均有不同程度的正偏,峰值均小于0,说明尖峰更为平坦,没有过高的峰值。 本文来自织梦

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从表2的person相关系数可以看出,玉米、大豆、稻谷和小麦价格之间存在相关关系,且各个之间相关系数较高,显着性很强。因此,本文将在下一步针对玉米价格与大豆、稻谷、小麦价格之间的关系展开进行探究。 织梦内容管理系统

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三、我国玉米价格波动与其他粮食价格波动关系的实证分析 本文来自织梦

(一)ADF检验 dedecms.com

本文运用eviews6.0软件对上文时间序列数据进行单位根检验,同时为消除异方差影响,验证序列的平稳性之前对大豆价格、玉米价格、稻谷价格以及小麦价格分别做对数化处理,记为LBEAN、LCORN、LRICE和LWHEAT。结果显示(见表3):四个变量LBEAN、LCORN、LRICE和LWHEAT的原始序列都是非平稳的,一阶差分后都成为了平稳序列。即在5%的临界值时,大豆价格、玉米价格、稻谷价格、小麦价格四个变量均服从I(1),四者之间存在长期稳定的关系。

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(二)滞后阶数的确定 织梦好,好织梦

通过平稳性检验后,则要判断VAR模型的滞后期,检验结果(表4)显示,滞后1期所有的参数都达到最优,因此建立VAR(1)模型。说明时间序列符合建立VAR模型的条件。

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(三)格兰杰检验 dedecms.com

检验结果如表5所示: 本文来自织梦

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1.滞后1、2期,LCORN是LBEAN的格兰杰原因,因果关系单向,这表明短期内大豆价格受玉米价格波动的影响;同时,LCORN也是LWHEAT的格兰杰原因,因果关系也是单向,即短期内小麦价格受玉米价格波动的影响;而LRICE与LCORN之间,在短期内格兰杰因果关系不显着。 内容来自dedecms

2.滞后3、4期,LCORN是LRICE的格兰杰原因,因果关系单向,且越来越显着,这说明长期来看稻谷价格也会受到玉米价格的影响;而且LCORN依然是LWHEAT的格兰杰原因,且因果关系仍为单向,即长期内小麦价格依然受玉米价格波动的影响;LBEAN与LCORN之间的格兰杰因果关系此时变得不再显着。 织梦好,好织梦

3.综合以上4期可以发现,短期内玉米对大豆价格的波动存在一定影响,而随着时间的变化,这种影响会逐渐削弱,这可能是因为短期内大豆的供需失衡可由玉米替代,因此影响显着。然而,长期来看,我国大豆主要依赖进口,玉米的替代作用逐渐降低,从而影响弱化。在短期内,稻谷价格受玉米价格的影响不够显着,这可能是因为稻谷的结构繁多,包括稻谷、中籼灿稻、晚籼稻和粳稻等,短期内可由其他结构稻谷替代,因而玉米短期内对其影响有限。但是,从长期看,玉米价格对稻谷价格波动的影响逐渐增强,一方面,可能是工业等其他领域的消耗凸显,会采用库存丰富的玉米,表现为玉米的替代作用增强;另一方面,可能是由于玉米的种植面积扩大和稻谷种植结构变化共同导致的。此外,从格兰杰检验结果来看,无论短期还是长期小麦价格始终受到玉米价格的影响,这可能是因为小麦和玉米同样作为我国主粮,而且小麦种植结构相对单一,在生产消费结构上与玉米也非常相似。因此,小麦价格波动对玉米价格依赖很强。

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(四)脉冲响应函数

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在VAR模型中,通过脉冲响应函数,可以分析玉米价格与其他粮食价格之间的关系。本文通过脉冲响应函数,作出以下响应图谱,把大豆价格、稻谷价格、小麦价格依次与玉米价格结合一起,对他们之间的短期动态相互影响做了详细分析。其中横轴表示冲击作用的滞后期间数;纵轴表示因变量对自变量脉冲响应程度;实线是脉冲响应函数,分别表示变量间冲击的反映;虚线表示正负两步的标准差偏带。本文滞后期间选择为1-10。

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1.玉米价格与大豆价格的动态关系。图2显示大豆价格对玉米价格的响应路径,通过该脉冲响应图谱可以看出,玉米对大豆价格始终具有正向促进作用,且在第2期达到最大值,之后有所降低。这表明短期内大豆价格受玉米价格影响较大,时间越长,该影响越弱化,这与前文分析一致;图3显示玉米价格对大豆价格的响应路径,可以看出大豆价格对玉米价格存在正向影响,但很快降低直至趋于平缓,这表明大豆价格的上升也会引起玉米价格的上涨,但总体上影响不大。

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2玉米价格与稻谷价格的动态关系。图4显示稻谷价格对玉米价格的响应路径,通过该脉冲响应图谱可以看出,玉米对稻谷价格始终是正向促进作用,且在第2期达到最大值,之后有所降低;图5显示玉米价格对稻谷价格的响应路径,从图中看出,稻谷价格对玉米价格几乎不存在显着影响,这也与前文分析一致。 copyright dedecms

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3.玉米价格与小麦价格动态关系。图6显示小麦价格对玉米价格的响应路径,通过该脉冲响应图谱可以看出,小麦价格在受到玉米价格的正向冲击后,从第1期开始逐步上升,到第2期到达最大值,之后逐步降低直至趋于平稳,这表明玉米价格对小麦价格存在长期的正向影响;而通过图7可以看出小麦对玉米的促进作用不明显。这与前文分析依然一致。 dedecms.com

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(五)方差分解

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为了分析影响内生变量结构冲击的贡献度,本文运用Eviews6.0对各变量方差分解,结果如表6所示:

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1.对LCORN的方差分解。滞后一期时,其他粮食价格对玉米价格冲击为0,但随着时间的推进,各变量对玉米价格的冲击持续增强,充分体现了粮食价格的连锁效应。其中,大豆价格对玉米价格的冲击最快最强,在滞后4期达到峰值,且第6期时趋于平稳,保持在7.0%的水平。但稻谷价格和小麦价格对玉米价格的影响相对较弱。

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2.对LBEAN的方差分解。从表中可以看出,玉米价格对大豆冲击最大,从第1期开始便持续增长,第7期后,稳定在86%的水平。这说明玉米价格对大豆价格的冲击最大,并长期有效,大豆与玉米价格之间的影响关系是双向的,与前文一致。

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3.对LRICE的方差分解。从图表中看出,玉米价格对稻谷价格影响最大,且短期内到达最大值,第5期后稳定在89%左右。 本文来自织梦

4.对LWHEAT的方差分解。玉米价格对小麦的冲击很强,在第1期为72.71%,之后逐步增强,并在第6期稳定在87%的水平,这与上文结果分析一致。 copyright dedecms

四、结论及建议 本文来自织梦

(一)结论 copyright dedecms

通过以上分析得出如下结论: copyright dedecms

1.玉米价格波动与其他粮食价格之间存在明显的格兰杰因果关系。短期内,玉米价格对大豆价格波动存在显着影响;稻谷价格波动在短期内受玉米影响不显着,而长期看,稻谷会受到玉米价格的显着影响;小麦价格一直受到玉米价格的持续影响。 织梦好,好织梦

2.玉米价格波动与其他粮食价格之间存在明显的相关性。玉米价格在短期内对大豆价格影响较大,但时间越长该影响相对弱化;玉米对稻谷价格波动的影响具有正向效应,且随时间逐渐削弱;玉米价格对小麦价格波动存在长期的正向效应。除大豆价格对玉米存在轻微正向效应外,稻谷和小麦的冲击均不明显。 织梦好,好织梦

3.各类粮食价格对其他粮食价格波动的贡献度不同。大豆价格和玉米自身对玉米价格波动的贡献度最大,稻谷价格和小麦价格对玉米价格的贡献度相对较弱;玉米价格对大豆、稻谷和小麦价格波动的贡献度均较大。 内容来自dedecms

(二)建议 copyright dedecms

结合上文结论,本文提出如下建议: 织梦内容管理系统

1.优化玉米种植结构。我国玉米结构调整作为整个农业供给侧结构性改革的重点。在调减种植的过程中,一定要注意结构的变化对玉米供需及价格带来的影响,盲目下调会带来价格强烈波动。因此,区域上,调减非优势区玉米种植的同时,对优势主产区的玉米还要控制稳定,并加强农业科技推广力度,提升优势区玉米作物的产能;在品种上,应根据市场化需求,调整相关种植品种结构。

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2.科学设立玉米库存警戒。玉米虽存在阶段性库存压力,但考虑到玉米及替代品稻谷、小麦、和大豆之间的复杂关系,因此应对其库存设立科学的警戒线,而非一味降低。要建立适合长远角度的调整机制,科学管控,适度调解,而非仅仅短期调节,暂时调整。

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3.加强市场监测功能。玉米价格波动对我国其他粮食价格的变化具有重要的影响,稳定玉米价格对稳定整个粮食价格具有重要意义。因此,可完善玉米期货市场机制。同时,建立相关市场情绪指数,通过期货市场调节和观察市场情绪变化对我国粮食价格风险进行精确预测和严密防范。

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参考文献: 织梦内容管理系统

[1]吕捷、林宇洁.国际玉米价格波动特性及其对中国粮食安全影响[J].管理世界,2013(5). copyright dedecms

[2]杨双双、张士云.基于VAR模型的安徽省猪粮价格关系研究[J].山西农业大学学报(社会科学版),2015(2). 内容来自dedecms

[3]贾娟琪、李先德.粮食价格调控政策对粮价波动的影响[J].华南农业大学学报(社会科学版),2016(1). 本文来自织梦

[4]亢霞、刘丹妮、张庆、董佳萍.“去库存”背景下的玉米价格政策改革建议[J].价格理论与实践,2016(1).

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[5]蒋和平、王爽.我国粮食高库存时粮价的影响及制度分析[J].价格理论与实践,2016(7).

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