派智库

　　本次调研走访了唐山地区钢厂、钢贸商、咨询公司，针对环保限产政策、近期需求等市场关心的问题进行了深入探讨，特汇总纪要如下。10月11日河钢集团承钢公司调研纪要按公司要求不对外发布，如想了解详情欢迎联系对口研究员。

织梦内容管理系统

　　核心观点:

　　1、 唐山地区限产政策尚未正式落地，之前市场流传的都是各区县上报的评价结果，目前上报的以AB类为主，C类很少，D类目前没有。在这个基础上，需要视10月底超低排放改造情况，然后市级政府单位再评定ABCD类别，评价结果最后可能会有调整; 内容来自dedecms

　　2、 施工工地按照“六个百分之百”要求，目前开工受环保影响不大，今年采暖季部分工地可以正常施工，不会像去年要求某个时间点全停。建筑钢材需求12月中旬之前不会明显减弱，还是处于赶工期。板材需求相对稳定，不会像建材有很大波动; 织梦好，好织梦

　　3、 供需整体来看，随着环保限产“一刀切”现象纠正，今年采暖季唐山地区钢铁限产力度预计将小于7月份以来开展的污染减排攻坚行动，但考虑到限产对于工地开工的限制同样松动，在地产投资对冲基建下滑的宏观背景下，实际供需关系依然能够维持偏强态势，四季度钢价和盈利有望维持高位; 内容来自dedecms

　　4、 目前钢贸商库存水平偏低，部分对于后期限产有预期，谨慎看好，情绪稳定，库存对于钢价扰动短期来看预计有限;

　　5、 “公转铁”部分在进行中，个别已经完成。根据一般钢厂的反馈，仅原材料运输成本会增加30-40元/吨。铁路物权不归钢厂，可能会有入股返还部分运费，具体方案还需钢厂和政府协商;

　　6、 某主产建筑钢材企业当前产品钒金属添加比例为0.025%，虽然钒产品价格大涨，但还未寻找其他替代品，10月之前产品基本上都是弱穿水，目前已全部改为合金工艺。 内容来自dedecms

　　分析论证: 织梦好，好织梦

　　环保限产实际执行情况低于预期:7月11日，唐山市发布《关于开展SO2、NO2、CO污染减排攻坚行动的通知》，决定自7月20日至8月31日在全市开展污染减排攻坚行动。唐山地区高炉总产能约为1.4亿吨，考虑到唐山市正处于非采暖季限产期间，实际在产产能约为亿吨。在现有生产高炉基础上，根据弹性假设，基于30%和50%的限产比例，预计影响生铁产能3724-6207万吨，日均铁水减少量为10.2-17.0万吨。但是根据唐山市统计局数字，唐山市8月份生铁产量相比6月份日均减少量为7.1万吨，低于理论测算值，行业高利润刺激下限产实际执行情况低于预期。8月29日起虽然唐山市政府多次下发文件以及召开会议，要求各区县9月停限产力度不低于8月份，但其后全市仍有14家钢铁企业将停产的17座高炉擅自恢复生产，也反映出企业生产的积极性。本次调研中A钢企因此被警告，目前限产强度延续七八月份的40%;

copyright dedecms