派智库

　　苹果产业链最坏时候正在过去，新机拉货渐行渐近;5G新应用将带动电子硬件焕发新的生机与活力;电子板块反弹看好苹果产业链、摄像头、无线充电及后盖玻璃;继续看好铝电解电容涨价及国产替代。 织梦内容管理系统

　　苹果产业链最坏时候正在过去，新机拉货渐行渐近。我们对中国市场在使用的iPhone各机型数量进行了分析，截止到2018年2月，iPhone6S/6SP、iPhone6/6P及其它型号合计达到1.63亿台，合计占比达到73.4%，我们认为这些都是潜在换机需求用户，而按照苹果手机换机周期，这部分需求会在今年下半年释放，所以今年的三款苹果新机将迎来强劲的换机需求。 随着时间的推移，苹果产业链各家公司陆续公布了一季报，从一季度情况来看，有喜有忧，有些表现确实低于市场预期，综合来看，我们认为，苹果产业链最坏时候正在过去，随着今年三款新机量产时间的临近，产业链将迎来强劲拉货需求。

dedecms.com

　　消费电子成长逻辑受到市场质疑，从销量数据及产业链订单来看，一季度确实表现不佳，电子板块整体表现有点飘忽不定，并没有非常清晰的价值、成长主线，手机产业链及苹果产业链整体表现不佳，而苹果产业链主要公司的估值水平一向是电子板块的标杆，在苹果产业链主要公司的估值水平整体处在20-25倍的情况下，其他电子板块很难给出高估值。我们认为，电子板块有望在苹果新机量产的带动下重返价值、成长主线，带来板块进行估值切换，低估值、高成长细分行业龙头有望迎来布局良机。 本文来自织梦

　　5G新应用将带动电子硬件焕发新的生机与活力。OPPO研发出基于5G的3D视频通话应用，AR、VR有望成为5G时代杀手级应用场景，3D视频通话与AR、VR相结合，将带来更多的应用，而越来越多的应用也给电子硬件带来新的生机与活力。我们认为，5G将给手机天线及射频前端系统（阵列天线及多频段)、摄像头（VR内容拍摄)、无线充电（提升续航能力)、散热/导热材料（5G手机发热量增加)、存储（5G手机处理信息量大大增加)、手机玻璃机壳、PCB/FPC等带来新的发展机遇。

内容来自dedecms

　　电子板块反弹看好苹果产业链、摄像头、无线充电及后盖玻璃:苹果今年新机量产渐行渐近，产业链有望迎来强劲拉货需求;华为发布后置三摄手机，三摄也有望像双摄一样，成为中高端手机的主流配置，摄像头在手机中仍大有可为;华为、小米的旗舰机型纷纷搭载无线充电，今年推出的新机型大部分采用玻璃后盖，增长趋势确定。 本文来自织梦

　　继续看好铝电解电容涨价及国产替代:我们从海关数据看到，2017年中国电容器产业进出口总额达到126亿美元，同比增长3.35%，其中贸易逆差46.6亿美元，同比降低22.7%。综合来看，受到下游需求拉动及上游原材料供应紧缺的影响，今年铝电解电容涨价的预期强烈，铝电解电容贸易逆差大幅降低，国产替代正在加速进行，同时，国内生产厂商在日系交期延长的情况下迎来接转单的机会，持续推荐艾华集团，公司正在积极扩产。

dedecms.com

　　本周重点推荐:立讯精密、蓝思科技、信维通信、大族激光、艾华集团。 内容来自dedecms