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在银行业资本补充普遍承压的情况下，为进一步支持商业银行拓宽资本补充渠道，3月12日，央行、银监会、证监会、保监会和外管局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》。包括“一行三会”在内的金融监管部门均表示，支持商业银行资本工具创新，具体措施包括扩宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资者群体、简化资本工具发行的审批程序。

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银行业分析人士表示，《意见》出台的目的是缓解银行资本补充压力：一是因为2018年底，银行资本充足率考核的过渡期结束，银行要求达标；二是近年来随着监管趋严，大量表外业务需要回表，需要计提更多的风险资本，进一步加大了银行资本补充的压力。银监会审慎规制局局长肖远企2月9日披露，截至2017年末，商业银行核心一级资本充足率为10.75%，一级资本充足率为11.35%，资本充足率为13.65%，较2016年底均略有上升。目前，商业银行的资本充足率整体水平高出监管最低标准2-3个百分点。虽然大多数银行资本达标压力不大，但随着表外资本的回表，不少银行也纷纷使用各种工具开始补充资本。据中信建投银行业分析师杨荣的研究报告，截至1月25日，仅上市银行就有高达4,679.8亿元的再融资计划。其中定向增发789.8亿元（未完成240亿元），可转债1,865亿元（未完成1685亿元），优先股2,025亿元（未完成650亿元）。随着各银行融资计划的陆续公布，银行业再融资的金额还在持续增加。例如，3月12日，农行宣布将向汇金、财政部等股东定向增资1,000亿元。交行金融研究中心首席银行分析师许文兵认为，银行要支持实体经济常规性信贷增长，而回表的压力也会带动资产规模的增长，如此一来，资产增速可能会快一些，资本补充的压力就显现出来了。预计今年银行补充资本的行动将会更频繁。国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，银行补充资本与监管强化有一定关系。目前穿透式监管和回表都加大了银行资本补充压力。原来影子银行存在的主要目的是规避资本监管，去影子银行加大了银行对资本的要求。3月9日，银监会主席郭树清指出，去年银监会对银行业市场进行整治，重点是治乱象、补短板。治乱象方面聚焦在同业、理财、表外，整体效果很好。例如，同业资产和负债大幅下降，到1月理财同比只增长1%，表外业务开始收缩。曾刚认为，如果银行感到较大资本压力，信贷能力受限， 承接不了表外回表，则会造成实体经济“缺血”情况。所以从宏观审慎角度，为保证银行满足符合实体经济要求，监管上需要适当拓宽银行资本补充渠道。此外，央行公布的2月金融统计数据显示，2月社会融资规模增量为1.17万亿元，比上年同期多828亿元；2月人民币贷款增加8,393亿元，同比少增3,264亿元。曾刚指出，社融增速低于贷款增速，说明融资结构向贷款方向调整，带来的资本损耗比原来非贷款的社融（影子银行部分）高得多。另一方面，银行业资本监管规则也在强化。例如，根据银监会资本新规过渡期安排，到2018年底，系统重要性银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少1个百分点。曾刚称，银监会要求银行业2013年实施新巴塞尔Ⅲ要求，逐步提高资本充足率水平，最终2018年底达到这一资本监管要求。这意味着，即便没有影子银行规模缩减的监管压力，中国银行业资本补充压力也越来越大。

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银行大规模再融资，给资本市场带来不小冲击。为此，监管部门近期密集出台政策，支持商业银行拓宽资本补充渠道，缓解银行再融资压力。2月27日，央行发文，鼓励银行业金融机构发行具有创新损失吸收机制或触发事件的新型资本补充债券。兴业研究鲁政委表示，鼓励银行业金融机构发行具有创新损失吸收机制或触发事件的新型资本补充债券，是对我国银行业新型资本补充工具品种的扩充。央行公告中将“资本补充债券”定义为“银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券”。这个定义，既包含了二级资本债券，也包含了未来探索的、满足上述要求的新型“无固定期限资本债券”。同时，资本补充债券可以在触发事件发生时实施减记，也可以实施转股。2月28日，银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，调整商业银行贷款损失准备监管要求。具体包括，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%-150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%-2.5%。值得注意的是，银监会的《通知》，对不同类别商业银行的资本充足率指标进行了“明码标价”，每一档都有相对应的拨备计提标准。联讯证券李奇霖认为，满足要求的银行，利润与资本金会有所增加，可缓解银行资本金不足压力，减少银行服务实体经济的后顾之忧，也为未来表外资产回表创造空间。目前，银行资本补充工具品种相对有限，主要包括普通股、转股后的可转债、优先股和二级资本债券等，而可称之为“资本补充债券”的品种，仅有二级资本债券一种。此次《意见》对进一步支持商业银行资本工具创新提出四大建议。一是积极扩宽资本工具发行渠道，充分发挥境内外金融市场的互补优势；二是积极研究增加资本工具种类。为银行发行无固定期限资本债券、转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具等资本工具创造有利条件；三是扩大投资者群体。在防范风险的前提下，研究社保基金、保险公司、证券机构、基金公司等机构对商业银行资本工具的投资政策，扩大商业银行资本工具的投资主体；四是简化资本工具发行的审批程序。中金公司认为，在金融严监管背景下，非标回表、存量资产补提拨备资本等操作加大了银行再融资压力。新增超额拨备相当于可随时释放核心一级资本1,431亿元，对应提升核心一级资本充足率20个基点。