派智库

[摘要]2016年是股市名符其实的监管年。2017年股市仍然还会是监管年，这一点是勿容置疑的。总结2016年的监管工作，笔者以为有这几个方面的问题是需要监管部门加以正视的。首先，在加强监管方面，需要直面对违法行为查处力度不够的问题。其次，加强监管必须防止矫枉过正。其三，加强监管需要依法监管，而不能搞人治。此外，最重要的是，监管需要与解决问题相结合。2016年虽然是“监管年”，但股市的一些主要问题并没有得到解决。 本文来自织梦

　　（中经评论·北京）2016年是股市名符其实的监管年。证监会主席刘士余新官上任强调的就是监管，表示要“依法监管、从严监管、全面监管”，而到2016年末，两位证监会副主席也仍然还在强调加强监管工作。如证监会副主席方星海强调要进一步加强市场风险监管和风险防范，而证监会副主席姜洋则强调要强化中介监管，清除害群之马。
　　
　　也正是基于对监管工作的重视，2016年证监会在加强监管方面取得的成绩是明显的。全年共对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份，较上年增长21%，罚没款共计42.83亿元，较上年增长288%，对38人实施市场禁入，同比增长81%。行政处罚决定数量、罚没款金额均创历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。
　　
　　如今，股市已告别2016年，迎来2017年。那么，2017年的股市监管是否仍如2016年一样常抓不懈呢？答案是肯定的，2017年股市仍然还会是监管年，这一点是勿容置疑的。毕竟作为监管工作来说，是有延续性的。2016年是监管年，并且2016年末，监管部门还在进一步加强监管工作，因此，从监管工作的延续性来说，监管工作仍然会是2017年非常重要的一项工作。刘士余主席上任之初，强调的“依法监管、从严监管、全面监管”，并不限于2016年，它实际上是刘士余主席本人的一种工作思路，同样适用于2017年。 织梦好，好织梦
　　
　　不仅如此，从股市的现状来说，也需要进一步加强监管。毕竟每每谈及股市监管的时候，投资者常常表示，包括舆论方面也一直都在强调股市监管不力的问题。而要改变这种局面，也需要进一步加强监管工作，要真正做到“严监管”。这也意味着2017年的监管工作不应该放松。
　　
　　此外，也是非常重要的一点是，不久前召开的中央经济工作会议也强调2017年的经济工作需要加强对风险的控制。而结合到股市中来，要防范股市风险，自然就需要加强监管工作。毕竟加强监管是防范股市风险的一项重要举措。所以2017年，股市仍然还是监管年，监管部门对市场的监管不会削弱只会加强。
　　
　　那么，如何进一步加强对股市的监管工作呢？总结2016年的监管工作，笔者以为有这几个方面的问题是需要监管部门加以正视的。
　　
　　首先，在加强监管方面，需要直面对违法行为查处力度不够的问题。比如在2016年的监管中，投资者还常常看到3万元、5万元的罚单出现。这种处罚对市场很难有震慑力。所以，2017年在加大查处力度的问题上，要做到两点：一是尽可能实行顶格处罚，毕竟在涉及到违法收入的罚没时，顶格处罚还是有一定的震慑力的。违法收入越大，按上限处罚的震慑作用就越大。二是积极推动《证券法》的修改进程。希望在2017年，全国人大能够对《证券法》进行二审，争取早日完成对《证券法》的修改，这样加强监管才能达到事半功倍的效果。
　　
　　其次，加强监管必须防止矫枉过正。比如最近保监会对险资投资的监管，在个别险资机构成为股市野蛮人的情况下，加强对险资举牌的监管是很有必要的。但如果险资举牌都要报备，险资收购都要事先核准，就有矫枉过正之嫌。尤其是举牌与收购本来就很难区分，如果收购都要事先核准的话，这不仅容易导致险资错失有利的买入时机，同时事先核准的做法也容易引发内幕交易，或内部消息泄漏。
　　
　　其三，加强监管需要依法监管，而不能搞人治。比如去年在加强监管的过程中，曾经在某个时期，对涨停的个股实行“特停”的处理措施。有的股票涨了三个涨停被特停，有的股票涨了四、五个涨停被特停。这种特停的做法显然缺少法律法规作为依据，应尽可能予以避免。
　　
　　此外，最重要的是，监管需要与解决问题相结合。2016年虽然是“监管年”，但股市的一些主要问题并没有得到解决。比如，就监管本身来说，并没有解决处罚不力的问题。比如，大小非疯狂套现的问题并没有得到正视。比如，新股发行始终处于带病发行状态，每一家新股上市都会给股市带来不少于3倍于首发规模的限售股等，股市始终都是限售股股东的提款机。希望在2017年里，加强股市监管能够与解决股市问题结合起来。这样加强股市监管就会更加有利于股市的健康发展。 本文来自织梦