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[摘要]中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心是我国银行间市场的直接组织者和运营者，目前已经建成了人民币相关产品交易主平台和定价中心。笔者在文中介绍了中国外汇交易中心基础建设的丰硕成果并总结了交易中心基础设施建设的基本经验，认为其体系完整、功能健全的基础设施使外汇交易中心成为货币政策传导和宏观审慎管理的基础平台，为利率汇率市场化改革、人民币国际化等重大战略提供有力支撑。

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　　（中经评论·北京）中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）是我国银行间市场的直接组织者和运营者，目前已经建成了人民币相关产品交易主平台和定价中心。长期以来，交易中心高度重视和矢志不渝致力于金融基础设施建设，特别是近五年来，交易中心金融基础设施建设蹄疾步稳，向宽领域和纵深推进，取得了新的重大成绩，建成了符合国际标准的金融领域IT服务体系和覆盖交易全生命周期的国际领先电子平台，市场生态圈不断完善，技术标准化水平和标准制定话语权持续加强，系统服务的国际化程度越来越高，开始具备为全球人民币市场建设提供技术支持的能力。
　　
　　一、交易中心基础设施建设成绩斐然
　　
　　（一）构建面向全球的金融领域IT服务体系
　　
　　交易中心通过建设信息技术“五中心”（设计中心、开发中心、数据中心、灾备中心、金融科技研究中心）组织架构体系，面向全球提供人民币相关产品交易全生命周期优质服务；构建了六大平台系统规划（核心交易平台、交易后处理平台、用户接入平台、公共服务平台、信息服务平台和数据交换平台）；形成了以4W1H（What、When、Who、Where、How）为基础的五大规范（系统应用架构设计规范、领域需求设计规范、UI设计指南、数据治理和管控统一规范、测试和自动化部署规范、项目管理标准应用规范）。

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　　五年来，通过持续完善系统建设及管理流程体系，交易中心系统建设工作有法可依、有据可查、有章可循、有序高效，并形成了一套项目全生命周期项目管理平台，一套包含项目管理、工程、过程、支持、组织等基于CMMI模型持续改进的质量管理体系，一套全面支持项目运作和行政审批的业务流程体系和一套包含质量、效率、成本、过程交付控制等多维度指标的度量管理体系。
　　交易中心始终推动数据中心的标准化运维管理，按照ISO国际标准严格要求信息基础设施运维建设工作，目前已经顺利通过信息技术服务管理ISO20000和信息安全管理ISO27001双项体系认证。同时交易中心遵守人民银行建设“三道防线”安全责任体系要求，全面梳理和完善现有运维和风控管理体系，进一步规范生产运维流程操作与管理，建立起有效的自我改进、完善、监督机制。经过多年发展，交易中心已经按照《信息系统灾难恢复规范》（GB/T20988-2007）国家标准和《银行业信息系统灾难恢复管理规范》（JR/T0044-2008）行业标准要求，制定了灾备建设近期、中期、远期“三步走”策略，不断完善上海、北京“两地三中心”灾备架构。交易中心秉承持续改进的理念，已经形成了持续优化的长效机制，有效整合和利用信息、基础架构、应用及人员等IT资源，提升服务质量，为交易中心的全球化发展战略奠定基础。
　　交易中心积极参与人民银行发起、依托电子商务与电子支付国家工程实验室设立“金融科技研究中心”的建设工作。作为五家参与单位之一，交易中心积极响应人民银行“参与共建，共同开展研究，共享研究成果”的精神，积极探索金融科技领域前沿技术。通过采取“1+1”联合研究机制，交易中心已经加入R3分布式账本技术联盟，同国际金融机构共同探索构建分布式账本底层技术基础设施。同时交易中心以自主化驱动为主体，积极开展新兴技术领域探索，成立专项课题组启动金融科技领域人工智能技术创新实践研究工作，为市场基础设施发展开掘新动能。
　　在搭建IT服务体系“四梁八柱”的同时，交易中心技术实力全方位发展。下属全资中汇公司在2015年通过CMMI-3认证，下属合资ComStar公司已成为国内领先的银行间市场技术解决方案供应商。
　　
　　（二）覆盖交易全生命周期的国际一流服务平台

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　　交易中心搭建和运营着包含60多个业务系统的服务平台，包括交易、交易后处理、信息、监管、增值等，全方位支撑OTC市场电子交易、集中清算、交易报告库、货币政策监管等核心业务体系，满足交易会员、监管机构、社会公众等不同群体需求。
　　在系统方面，交易中心提供交易终端和API两种不同的接入方式。交易终端面向银行间本币和外汇市场交易的合格机构投资者，标准化程度高，支持一致的用户体验和7×24连续交易，源于最佳市场实践的系统设计，提供与国际接轨的交易模型、做市商制度、监管策略、信息披露等功能服务，支持完整的人民币产品序列，并能够根据市场需求灵活扩展，也支持英文版本。API接入针对境内定制化需求用户以及境外第三方接入平台和大机构用户，可与用户内部系统无缝连接。它遵循行业标准的传输协议规范，提供交易前中后全生命周期接口服务，与外部平台、机构内部系统无缝对接，满足用户个性化的定价策略、风险管理等要求。 dedecms.com
　　在网络方面，交易中心已建立覆盖2万多家境内外金融机构的专线网络，在全国11个城市设有网络中继站，会员可直接连接上海数据中心或北京备份中心，也可通过中继站接入。交易中心支持与第三方网络互连的接入方式，从而使那些无法与交易中心网络建立直连的境外机构同样获得优质服务。除专线网络外，交易中心也提供互联网接入服务，目前已支持信息、即时通信、报表等业务，后续还将适时推出互联网交易服务。
　　在硬件方面，交易中心已经具备服务器、存储、数据库等方面的自主规划设计、技术测试验证能力，虚拟化比例不断提升，PC服务器逐步替代小型机，逐步使用国产设备，并采用构建资源池的方式来进行数据库建设，以快速响应系统建设需求。五年来，交易中心资源使用率稳步提高，运维效率不断提升。
　　
　　（三）逐步完善的银行间市场生态圈

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　　银行间市场技术生态圈的成员包含监管机构、交易中心、其他银行间市场中介机构、会员机构、信息提供商、系统接入开发商等。作为银行间市场的组织者和交易平台的提供者，交易中心一直以来重视建立行业秩序和体系规范，培育和规范专业化的系统接入开发机构。
　　2013年5月，银行间市场技术标准工作组在北京成立，交易中心为组长单位，牵头银行间市场的标准研究、体系规划、国际合作、标准宣传推广等工作。2016年7月，银行间市场技术标准工作组区块链技术研究组于上海成立，负责区块链研究、实施相关标准制定与普及。2014年7月，交易中心发布《中国外汇交易中心系统接入开发机构管理办法》，正式启动系统接入开发机构的认证和管理工作。截至2017年10月底，累计已有135名技术人员通过系统接入开发机构培训考核，32家机构与交易中心签订《中国外汇交易中心接入开发机构框架协议》，中国外汇交易中心系统接入开发机构在银行间接口市场的份额超过80%。系统接入开发机构成长为支撑银行间市场生态圈的重要力量，促进了技术发展，市场技术保障效果显著。

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　　近年来，交易中心和行业机构开展密切合作，联合研究开源软件、软件定义网络（SDN）、区块链等方面的课题，共同规划博士后联合培养方案。同时，交易中心依托独有的银行间市场海量用户和交易数据，与多家相关领域先进企业、高校和研究机构展开联合创研工作，深入分析各类机器学习算法，重点挖掘深度学习、自然语言处理、图形图像和语音识别等技术在金融科技和监管科技领域的应用，为进一步完善银行间市场IT生态圈奠定基础。
　　
　　（四）不断提高的标准化水平和标准制定话语权
　　
　　银行间市场政策规定、业务规则、法律协议的底层载体是网络与技术，实践中，业务的发展和市场的稳定越来越依赖于技术和系统。技术标准在某种意义上是技术发展和竞争的制高点，掌握了标准，就掌握了话语权。交易中心根据人民银行等监管部门的战略部署，结合国内银行间市场业务需求，编制了“银行间市场业务数据交换协议”（IMIX）等三项金融行业标准，得到全面应用。这些标准在业务上涵盖银行间外汇（黄金）市场、货币市场、债券市场和衍生品市场各类产品；在流程上涵盖报价、交易、信息、交易后等全流程；在用户上涵盖本外币市场所有成员（包括300多家境外机构）、中央国债登记公司、上海清算所、上海黄金交易所、路透和彭博等信息供应商以及TradeWeb（债券通）等境外交易平台，成为了权威的行业标准。

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　　为推动中国金融标准国际化，交易中心加入ISO20022注册管理组、外汇标准评估组、衍生品子标准评估组、技术支持组、语义模型工作组和ISOTC68金融科技技术咨询组等等国际金融标准工作组，参与多项行业国际标准/技术标准的制修订工作。2016年，交易中心基于IMIX开发的两项报文由ISO20022RA正式注册和发布，这是国际标准组织首次发布中国金融领域的相关报文，也是我国这一领域的重大突破。2017年，交易中心与英国、新加坡共同提交“金融服务中基于Web服务的应用程序接口”ISO新工作项目提案，有望进一步增强在国际金融标准中的话语权。
　　
　　（五）推动银行间市场跨越式发展
　　
　　规模跨越式增长。银行间市场以电子系统为主要载体，交易量从2011年的236万亿元人民币持续快速增长，2015年突破500万亿元，2016年达到960万亿元，五年间增长了3倍。2017年进一步增长，交易量接近1000万亿元。在我国主要金融市场体系中（银行间市场、股票市场、期货市场、黄金市场），银行间市场的交易量占比从2011年的56%上升至2016年的74%；其中，银行间债券市场托管量从2012年的24万亿元增至2016年的56万亿元，成长为仅次于美国、日本的全球第三大债券市场。 copyright dedecms
　　投资者队伍快速壮大。银行间外汇市场会员从2011年的318家增至2016年的597家，增长88%；同期本币市场成员从1370家增至16581家，增幅达12倍。截至2017年底，银行间外汇市场会员已超过21000家。银行间市场的服务对象有效拓展，从以银行为主扩展到所有类型金融机构，从金融机构扩展到企业，从国内机构扩展到涵盖境外央行、货币当局、主权财富基金、人民币清算行、境外商业金融机构以及中长期投资者在内的全球参与者。
　　银行间市场成长为人民币相关产品交易主平台和定价中心。目前，银行间市场产品包括利率、汇率、信用三大类共20多个系列，涵盖了期货之外的所有基础类衍生产品。其中，外汇交易货币对从2011年19个增至目前的37个，既涵盖美元、欧元、英镑等主要国际储备货币，也包括俄罗斯卢布、韩国韩元、南非兰特等新兴市场货币，还支持阿联酋迪拉姆、沙特里亚尔、土耳其里拉等“一带一路”沿线货币的交易。交易中心在承担计算和发布人民币汇率中间价、上海银行间同业拆放利率Shibor工作基础上，2015年底开发了CFETS人民币汇率指数。目前形成了25大类、420多个品种构成的市场基准系列。银行间市场成为机构投资者实施流动性管理、资产负债管理、投资交易管理及市场风险管理的重要场所。

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　　市场功能进一步增强。交易中心基础设施建设牢牢聚焦人民币相关产品交易主平台和定价中心定位，长期为中央银行外汇公开市场操作提供系统支持和后台服务。随着金融基础要素改革深入，交易中心承担起市场利率定价自律机制、外汇市场自律机制相关工作，以稳健、高效、与时俱进的系统平台支持重要金融改革实施、增强防范市场风险能力。交易中心数据仓库承担着银行间市场交易报告库功能，是维护金融系统稳定、防范系统性金融风险的重要功能支撑。
　　如今，体系完整、功能健全的基础设施支持交易中心已成为货币政策传导和宏观审慎管理的基础平台，配合人民银行推进利率汇率市场化改革、人民币国际化等重大战略，在支持金融机构业务转型和实体经济发展方面发挥着独特作用，并服务于上海国际金融中心和自贸区建设等重大国家战略。
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　　二、交易中心基础设施建设的基本经验
　　
　　适应发展中国家金融市场发展的技术路径。中国金融市场的发展不同于西方成熟市场：一是市场发展由监管机构主导，在发展初期即有明确的整套规则，而不是由市场在发展过程中逐步演变而成；二是后发优势明显，在发展中没有包袱，可以轻装上阵（如市场起步之处即采用电子化方式）；三是市场发展速度快，用二十余年的时间基本走完了西方用上百年时间走完的路，要求市场组织者能快速响应各类政策与市场需求。面过上述特定环境，交易中心不断为市场提供与其发展水平相匹配的技术支持。
　　适应市场多样化发展程度的技术解决方案。中国银行间市场机构数量多，规模和层次差异大，本外币各类产品成熟度不同，监管要求也各有差异。交易中心为满足市场发展多样化发展的实际情况，在系统层面（C/S终端、B/S终端、API接口）和网络层面（专线直连、专线中继、3GVPN、互联网等）提供了多种多样的选择，使得包括国际机构投资者到中小型非银行金融机构在内的各类机构都能得到最适合自身情况的技术服务。
　　适应中国特色市场的基础设施发展思路与实践。交易中心的基础设施建设始终与市场业务发展同步，同时紧跟国际技术发展潮流，在自主设计、自主运维的基础上，结合自主开发与引进新技术工具，既不僵硬照搬，也不故步自封，走出了具有自身特色的基础设施发展之路。通过引进成熟工具补强中心在通用交易引擎、移动终端、互联网终端上提供服务的能力，不断完善发展发行业务、银行间系统通讯等中心特色组件，形成合力。同时，基于国内特殊的市场发展特点及监管特点，交易中心形成了CTAF、CUT、CWAP等多个中心自主研究的技术框架，积累生成了100多个技术构件。基于这些技术框架和技术构件建设的X-Trade等多个核心在线应用系统获得业内专家首肯，多项技术“处于国内领先水平”或“达到国际领先水平”。
　　全方位、多层次的技术解决方案。考虑到中国市场发展迅猛，市场成员系统建设压力大的特点，交易中心从市场发展整体角度规划，提供高效、全套的技术解决方案，包括交易前、交易、交易后全业务流程的电子平台解决方案，同时通过旗下ComStar产品为机构内部风险管理与产品定价提供更深入专业、量身定做的技术服务，从而达到规模效应，协助市场成员以更低的成本、在更短时间内支持本机构业务发展，为市场整体健康发展提供了有力保障。 本文来自织梦