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[摘要]根据最新发布的国务院机构改革方案议案显示，就金融监管框架而言，银监会和中国保监会将合并为中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。同时，方案还显示，将银监会和保监会拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行。鉴于当前我国经济金融形势及所处发展阶段的特点，采取更加保守和循序渐进的方式推进监管框架的调整，不宜动作过大。

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　　（中经评论·北京）根据最新发布的国务院机构改革方案议案显示，就金融监管框架而言，计划撤销目前的中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，将两家合并成一家，即中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。同时，方案还显示，将银监会和保监会拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行。从目前公布的信息看，可以说，我们正朝着目前全球最流行的“双峰”监管模式更近了一步，同时，也基本确立了“三层”的监管体系。
　　
　　事实上，我们中国社科院金融所研究团队早在2016年，便在国内首次提出了一种新的监管框架改革思路－－“三层+双峰”，并对监管框架的调整次序和步骤进行了详细的设计。我们提出，针对金融监管框架的调整，理论界和学术界有多种不同的观点和方案，而这些方案并不是舍我其谁的关系，而应该进行一定的综合。考虑到金融监管体系的路径依赖因素及中国金融市场发展情况，我们认为“三层+双峰”是未来中国金融监管框架的方向。“三层”是指顶层为国家金融稳定委员会，中间层为具体的金融监管机构，底层为相应的地方监管部门；“双峰”则是指在中间层内部，将具体的监管职能分为审慎监管机构和行为监管机构。

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　　我们提出，鉴于当前我国经济金融形势及所处发展阶段的特点，采取更加保守和循序渐进的方式推进监管框架的调整，不宜动作过大，改革的次序实施三步走方案。第一步，依托现有的金融监管协调部际联席会议制度建立“国家金融稳定委员会”，明确其为统筹我国金融监管工作的最高权力部门，且为有常驻办工地点和人员的实体部门，并逐步建立一套系统的工作机制和体系。第二步，授权“国家金融稳定委员会”统筹中国金融监管组织框架调整。在坚持分业监管体制的前提下，对监管机构之间的监管真空进行弥补，监管重叠进行理顺，并适当合并或取消部分重叠部门。对部分重要的混业业务或产品采取联合监管或监管事业部的方式，成立跨部门的监管窗口。第三步，进一步理顺宏观审慎和微观审慎之间的边界，由央行负责货币政策、宏观审慎管理、系统重要性机构及统计和金融基础设施建设，以“三会”为班底组建一个或两个新的监管部门，负责微观审慎监管和行为监管工作，并逐步明确地方政府部门的责任，最终实现“三层+双峰”的监管框架。
　　
　　这一在当时看来十分大胆的设想，目前回过头来看，事实上与近年来中国金融监管框架体系调整的路径不谋而合。第一，2017年7月全国金融工作会议上，国务院金融稳定发展委员会的批准设立，构筑了“三层”中的“顶层”，其办公室及职能的逐步落实和有效推进，完成了改革的第一步。第二，近期有关“大资管”等一些了金融监管部门协调政策的出台，显示出“金稳会”的政策协调力度。通过逐步梳理各监管机构之间的冲突、重叠和真空地带。为进一步调整和理顺“三层”中的“中间层”做好基础。第三，各地金融办公室纷纷挂牌金融监管局，在进一步加强监管统筹、杜绝监管真空的基础上，补齐了“三层”中的“底层”。第四，在最新的国务院机构改革方案中，将银监会与保监会合并，并将部分宏观审慎职能提交央行负责，进一步理顺宏观审慎和微观审慎之间的边界，朝着“双峰”模式更进一步。 织梦内容管理系统
　　
　　一、新的中国金融监管框架及其职能
　　
　　从目前改革方案看，今后我国的金融监管框架表现为“一委一行两会一局”，即国务院金融稳定发展委员会（一委）、中国人民银行（一行）、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会（两会）和各地金融监管局。在此框架下，国务院金融稳定发展委员会将统筹金融监管框架改革，协调各监管机构之间的职能分工与具体的监管工作。央行除承担货币政策职能外，更多的担负起宏观审慎管理、系统重要性机构、金融基础设施建设、基础法律法规体系及全口径统计分析和预警等工作。新成立的银保会和原有的证监会则更加突出微观审慎监管和行为监管职能。各地金融监管局则在金稳会和各监管机构的统一指导下，维护地区内金融稳定。
　　
　　二、央行“双支柱”调控框架进一步完善

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　　十九大报告提出要“健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架”，突出了宏观审慎政策的重要性。事实上，从全球金融监管体系改革趋势看，宏观审慎管理职能更多的被赋予央行。其中，在美联储和英格兰银行职能调整方案中尤为突出。新的改革方案提出将银监会和保监会现有的审慎监管基本制度的职责划入央行，使得央行集货币政策职能和宏观审慎职能为一身，其“双支柱”调控框架也会通过本轮改革逐渐清晰。下一步，央行将继续健全“双支柱”调控体系，继续完善货币政策框架，强化价格型调控和传导，发挥金融价格杠杆在优化资源配置中的决定性作用；继续完善宏观审慎政策框架，将更多金融活动、金融市场、金融机构和金融基础设施纳入宏观审慎政策的覆盖范围；完善货币政策和宏观审慎政策治理架构，推进金融治理体系和治理能力的现代化。 dedecms.com
　　
　　三、银保会和证监会履行行为监管职能
　　
　　行为监管指的是监管部门通过制定公平的市场规则，对金融机构的经营活动及交易行为实施监督管理，包括禁止误导销售及欺诈行为、充分信息披露、个人金融信息保护、实现合同及交易公平、打击操纵市场及内幕交易、规范业务流程等。行为监管致力于降低金融市场交易中的信息不对称，推动金融消费者保护及市场有序竞争目标的实现。与银监会和保监会相比，当前的证监会的行为监管职能已经非常清晰，而银监会和保监会的促进行业发展和监管职能之间的冲突则相对更加突出。所以，之前存在对“监管姓监”问题的深刻讨论和反思。这也是先将银监会和保监会合并的理由之一。同时，由于大多数银行业务和保险业务都属于间接融资，在金融混业发展的趋势下，其相互之间的融合和交叉十分突出，由于两者从属不同的监管机构，已经造成了一些监管真空和灰色地带的出现。将银监会与保监会合并，也是在一定程度上适应金融业发展的新需要。当然，在进一步理顺宏观审慎管理与微观审慎监管之间的边界，并在参考银监会和保监会合并的经验的基础上，不排除在合适的条件和时机下，剥离证监会部分宏观审慎职能，将其并入新成立的银保会，最终实现金融监管的“双峰”模式。 织梦好，好织梦