派智库

　　11月17日，由国家互金专委会指导，华夏时报与北京洞见传媒科技有限公司联合主办的“2017互联网金融合规与创新论坛”在北京嘉里大酒店隆重举办，本次峰会邀请了多位监管层学术界及优秀行业代表，围绕着当前互联网金融监管、合规、创新、发展等话题展开交流讨论。国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富发表演讲时表示，金融科技的监管要区分出技术实现和它最后要实现的功能，“哪些是个别产品，哪些是基础设施。”对于现金贷，陈道富表示，对于特定的群体可能他们并没有足够的约束力，仅仅有市场的问题即所谓的有需求方和供给方，按照市场的行为形成所谓的利率或者借贷水平，不见得就是均衡的利率和均衡的借贷水平，“不能把它简单地当成纯粹市场形成的一个资金市场。”

　　陈道富说，金融在本质上是基于信任，完成了储蓄向投资业转换，技术有助于去实现金融这个功能，互联网金融是着眼于中国本土的一些草根需求，根据技术的发展来成长起来的金融实现方式。它对特殊、特定的群体，在降低成本，提高金融的效率方面发挥了非常重要的作用。“把金融和技术结合起来的趋势，用越来越有效地金融技术手段、数据的挖掘方法和分析手段，去把金融的信任更好地应用好。这将是未来的一种趋势。”

dedecms.com

　　目前，消费在经济增长中的贡献率已经超过60%，中国开始进入了以消费主导经济增长的一个新的时代。“借贷消费、借贷文化和对消费品质的追求，实际上给消费金融、给以个人为主体金融的发展提供了很好的基础。技术的发展、市场经济的发展和整个文化氛围的变化，将给我们以金融和技术的结合给出了一个非常美好的未来。”

　　在陈道富看来，金融与技术进步的挖掘，进步挖掘信任的技术表现形式，具有长远广阔的意愿前景。现在到了进一步来规范它，让它更好发展的过程。

copyright dedecms

　　“对于金融科技，如果纯粹从一般普遍意义上的技术和大数据的角度来看，如果金融把数据剔除掉，把所谓的各种技术剔除掉，金融还剩下什么东西？”陈道富说，当你用抽象的技术和数据来看金融的时候，金融就消失了，金融只不过是对一些数据，用一些特定的数据进行处理，“只有还原于特定的数据，特定的技术背后这种逻辑，金融的特性才能凸显出来。”

　　金融真正的本质特性是什么？在陈道富看来，金融是人跟人之间形成的基于信任之间的合作，并基于这种信任的合作实现了资源的优化配置。所以它处理的是人跟人之间的一种关系，数据只是反映人或者物的一种状态，一种状态的反映。 内容来自dedecms

　　“技术是去挖掘这种关系背后的技术和逻辑，金融实际上是特定的数据、特定的技术，真正的作用在于协调好有技术和数据驱动下去服务于人和人之间的权利和义务，特别是权利义务之间的关系。所以金融科技的发展不仅仅是技术和数据的问题，还有金融本质的人和人之间基于信任合作关系的问题。”陈道富总结说。 织梦内容管理系统

　　目前，金融科技的监管问题备受关注。如何监管？ copyright dedecms

　　陈道富认为应该区分两大类的关系：一类是在于区分出技术实现和它最后要实现的功能。金融要实现信任从储蓄到投资的转化，是人和人之间财务支配权的转移，所以它是一个信任的基础。这个过程人跟人之间权利的平等、有效的制约，这种权责利的一致性是金融监管的一个核心所在。

　　“金融科技不论怎么发展，在金融实现上面，无论你用什么样的手段，只要在金融实现上就要去满足最后的权利义务之间的平等。在谁可以进行资金的汇集，谁进行资金的匹配，在这之间有没有权利的不对等性，约束是不是合理，我觉得都是共同的。要保证技术所要实现的最低要求和安全性要求，它最后实现的人和人之间的关系，需要回到金融的本原来，回到人和人之间的关系来去处理。”

　　第二，在金融科技里面，特别是在这个行业刚刚出现开创性发展的时候，基础设施和差别化的产品是很难区分的。 织梦好，好织梦

　　“我们知道现在金融科技做的很多事，其实是带有基础设施的特征，我要收集一大堆的数据，我要进行信用的评估，我要进行平台的架构。这些如果从整个的金融体系来说，它其实带有基础设施的作用，并不完全为你个别的产品服务的。”

　　陈道富说，金融科技带有一些具有很强的外溢性特征，由于跟金融相关的基础设施并没有完善和统一，所以它不得不去提供相应的基础设施，在监管上面应该区分哪些是个别产品，哪些是基础设施。“基础设施这种权责利的关系和个别产品，它的权责利关系是不一致的，需要区分来进行监管，所以对于金融科技角度来看，既要区分技术层面的事，也要区分金融本质上面的事，还是要做金融的事，金融的事就要满足金融之间权责利的关系。” dedecms.com

　　在陈道富看来，金融监管是区分各类产品和其中的基础设施，其中的基础设施应该更有具有公共产品意义上的管理和引导，个别产品是保证它的权责利平衡的问题。 dedecms.com

　　针对社会广泛关注的现金贷问题，陈道富认为，现金贷属于“消费贷”，首先要区分消费性金融和生产性金融的不一样。“生产性的金融活动，金融支持的对象是生产活动，因此它有投资回报，投资回报是能够约束他去借款的冲动，它能够形成一个相对平衡的约束力。但是消费金融需求来源于消费需求，并不是有投资限制、投资回报的，而是我个人想要去消费挪用服务。它的约束跟生产性约束是不一样的，会涉及到欲望和人性问题。”

　　陈道富认为，对于特定的群体，可能他们并没有足够的约束力，仅仅有市场的问题即所谓的有需求方和供给方，按照市场的行为形成所谓的利率或者借贷水平，不见得就是均衡的利率和均衡的借贷水平。于是，在这个过程中，在国际上消费型的金融，对借贷的利率水平是有一定的规定。即使是在美国自由化地方，对消费利率的行为，在很多洲也有规定。“因此，对消费金融来说，不能把它简单地当成纯粹市场形成的一个资金市场，而是应该要看成是需要有一定的政府规则规制下的市场。”

内容来自dedecms

　　具体而言，现金贷会涉及到到利率水平的问题。陈道富说，现在很多的机构是用各种各样的费来变相的提高利率水平，应该去着眼于最后消费者真实拿到资金的时候所承担的费用。也就是说综合的利率水平最高的限制应该有引导。

　　他举例说，像消费贷里边最大的主体是房地产抵押产品。而房地产市场里边为了保护消费者的住房权，对基本的住房是不允许拍卖的。“对消费者来说，什么是他最基本的生存权？如果说是消费者金融去支持他的欲望，最后导致他连生存都没法生存的时候，我觉得就已经达到了伦理的标准。所以这个时候觉得应该要有一个最基本的，最后处置的时候有一个底线在这儿。” 织梦好，好织梦

　　陈道富说，消费型金融跟生产型金融另一个不一样的地方，还在于它信用体系跟现在生产型信用体系不一样。人民银行积累了很多的征信数据，但绝大多数是企业相关的征信数据，当面对个人的时候，就显示出积累不足的问题了。当一旦挖掘个人的消费信用的时候，就会涉及到个人的隐私。这里边有“度”的把握，有消费权利的保护、个人隐私的保护等。

织梦好，好织梦

　　陈道富还提到，消费金在快速扩张时，它是用范围的快速扩张吸引不良贷款率，由于快速的扩张，有可能把不适合的群体卷进来，然后带来非常大的催收问题，最后导致矛盾问题。“催收可以在催收上进行规范，但更重要的是要在前端，这种平台公司真正去甄别服务对象，而不是把所有的对象都成为你自己服务的对象。” 织梦内容管理系统

　　对于现金贷领域的多头借贷或老赖问题，陈道富认为，一方面跟整个公共体系不足有关，另一方面，消费金融公司希望在短时间内快速扩张的冲动也重要原因。

织梦内容管理系统

　　“这需要真正地穿越这种形式，用实质重于形式的东西来看金融服务平台的本质。只要你承担维护风险，就应该为自己承担这种责任，来提供自己的这种保证。通过资金、通过专业能力，还有必要的资本和专业能力，来保证你能够承担专业维护风险，能够来甄别合适的群体来提供合适的金融风险，减缓由于你的资金不足、专业能力不足等带来催收问题、社会问题、催收群体不恰当的问题。”

　　陈道富说，对消费贷公司来说，核心要好好的定位真实的功能，在这个过程当中，政府也应该来提供必要的平台。未来中国要推动中高端消费，消费金融、现金贷金融，需要跟中国的消费时代开启形成良性互动，需要它们俩形成一个互补的关系，这个过程它需要信息的共享，需要的是建立一个基于个人合理的这种征信体系，为整个消费贷金融体系的良性发展提供一个政府的支柱。

　　“这里面涉及到很多的诈骗问题、民事问题，把原来不被重视个人之间的社会问题将会凸显出来。也就是说，需要在除了金融以外的民事上面的法律需要更加地有效之间，推动使得消费金融能够在大家共同来开拓中国未来的消费时代同时，也能够保证自己消费金融的一个平稳增长。”

dedecms.com