派智库

[摘要]当前，业界对外国政府贷款项目的研究较少，且涉及企业研究的比较少。本文通过对企业申请使用外国政府贷款环节中出现的风险以及问题的根源进行分析研究，阐述了风险来源、种类及产生的原因，并针对系统风险和非系统风险提出了相应的解决措施及对策。此外，本文通过理论研究与实际操作相结合的分析，力求丰富外国政府贷款风险管控的相关内容。在国家大力引进外资的新形势下，这对于我国企业风险管控具有非常重要的现实意义。

织梦内容管理系统

　　（中经评论·北京）一、前言
　　
　　外国政府贷款是指经我国国务院批准，由财政部代表国家向其他国家政府或金融机构等统一筹借，统筹归还并形成政府外债的国际间贷款。我国借用国外贷款的主要途径有外国政府贷款、国际金融组织机构贷款、国际商业贷款三种。其中，外国政府贷款具有利率低、综合优惠度高、还款期限长的特点。外国政府贷款在我国使用范围涉及城市基础设施建设、社会事业、医疗卫生、工业项目、农业、环保、教育、中间信贷等，弥补了国内建设资金不足的问题，为项目执行单位获取资金提供了一条便捷的新渠道，降低单位贷款成本。
　　
　　2015年亚洲投资基础银行的成立，标志着我国利用外资进入了新的阶段，对外国政府贷款的研究有利于对外资进行分析管理，使其更好地为我国的建设发挥作用。然而，这种贷款现实中存在很多风险，不仅影响贷款的使用率，一旦风险失控，还会引发一系列的债务危机。许多企业在外国政府贷款项目管理上存在诸多问题，不仅会影响企业的经济效益，给企业带来重创，也会因为贷款风险的爆发失去偿债能力，给国家造成经济损失的同时，影响国家和贷款国之间的国际政治经济关系。研究我国企业利用外国政府贷款产生的各种风险，对成因采取合理管控措施，从申请、使用到偿还各环节提出实质性的建议和对策，有利于提高外国政府贷款使用效率，同时，对减少风险所造成的灾害具有重要的现实意义。
　　
　　二、外国政府贷款使用流程及现状
　　
　　（一）外国政府贷款概述
　　
　　外国政府贷款属主权外债，在我国是指通过国务院批准，由财政部代表国家向其他国家政府或金融机构等统一筹借，统筹归还并形成政府外债的国际间贷款。其具有一定补助性质，贷款利率优惠，享受税收优惠政策，具有政府之间的援助性，是源于国与国之间的政治和经济合作而产生的，必须按期偿还。同时，设有投向限制，具有实施周期长、程序较为复杂等特点。外国政府贷款总额的50%-85%用于贷款国的设备采购，非贷款国设备购买不能超过30%，具有限制采购特征，贷款国会根据目前经济政策、国际局势、当期国家实力、受援国政治经济因素以及外交政策确定当年贷款投向国家和预备投入领域和范围。
　　
　　（二）企业利用外国政府贷款流程 dedecms.com
　　
　　根据贷款提供国、受援国和贷款性质的不同，申请外国政府贷款和国内银行贷款具有明显差异。外国政府贷款需要经各级发改委和财政部门的批准，所有工作基本在省级部门主导下开始实施。企业申请外国政府贷款时，必须先通过当地发改委和财政部门逐级申报审批。在外国政府贷款审批成功之后，项目开始进入实施、管理的阶段。企业必须制定出一系列详细的管理计划，确保项目实施过程中资金的安全有效使用，并保证贷款利息和贷款本金的及时偿还。贷款项目实施完后，由省级财政部门委托专门评估机构对项目进行绩效评价。
　　
　　（三）企业利用外国政府贷款现状
　　
　　使用外国政府贷款支持的项目大部分用于扶持当地经济发展、建设基础设施、促进教育发展、提高人民生活水平，成为经济建设资金来源的新渠道，对我国社会主义建设有着深刻的意义。据财政部2009年到2014年外国政府备选项目清单分析可知，6年间累计投入额度89.3131亿美元，接投向企业贷款达50%以上。其中，投入医疗卫生领域30.1352亿美元，约占总额的34%；城市基础设施建设领域20.7894亿美元，占总额的23%；教育13.2971亿美元，环保10.7157亿美元，工业项目8.5604亿美元，农业2.1905亿美元，社会事业1.6788亿美元，中间信贷1.946亿美元。截至2014年12月31日，我国使用外国政府贷款累计承诺额630.52亿美元。贷款累计用在我国2680个项目，涉及工业、农业、医疗卫生、环保、教育等多个领域。 dedecms.com
　　
　　三、企业使用外国政府贷款的风险种类及特征
　　
　　风险客观存在于各个方面，是指事件发生的不确定性和事件遭受损失的机会。按风险产生原因对其进行分类，可分为系统风险和非系统风险。系统风险由企业外部引发，不以企业为转移而产生的风险；非系统风险是指企业自身原因所产生的风险，是企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响资产市场因素无关。
　　
　　（一）系统风险及分析
　　
　　第一，政府风险：指由政府组织或政策制定者进行宏观指导行为时产生的不确定性，其源头包括政府一系列政治活动、经济活动、政策变动、行业改革等，也包含因他国政府或人民预期以外的举动遭受的损失：政治风险从影响范围上可分为宏观政治风险和微观政治风险。宏观政治风险对国家所有企业都有潜在的影响，微观政治风险体现在企业申请和项目建议书递交后，表现为有可能没有通过上级部门审批或等待审批时间过长，影响企业生产计划的实施。

dedecms.com

　　
　　第二，汇率风险。指汇率上下浮动的不确定因素可能造成的损失。其在外国政府贷款中主要通过交易、提款、付息、还本、外币折算产生。交易风险源于企业的日常交易，包括使用外币向外商购入设备和服务，以及将产品销售给客户。提款是企业通过转贷银行将外币支付给承包商，若无约定由项目执行单位承担汇兑损失，则在汇率变动导致承包商实际收到的工程款低于应付工程款时，由项目执行单位承担损失。付息、还本主要指通过转贷银行将人民币兑换成贷款币种归还本息时，如果转贷协议规定由项目执行单位承担损失，那么项目执行单位就要承担因汇率变动造成的汇兑损失。外币折算指对财务报表，尤其资产负债表的资产和负债进行会计折算时产生的波动。
　　
　　第三，利率风险。指利率变动对收益或资本产生的风险。利率的波动会产生利率风险，也会导致偿还贷款成本增加。国际金融市场波动的不确定性直接影响利率波动，利率波动会影响还款成本。因此，对国内执行单位的利率风险要进行防范应对，规避风险，避免损失。

织梦内容管理系统

　　
　　第四，转贷风险。外国政府贷款转贷业务主要是对外借款、管理企业贷款、给项目执行单位还本付息。外国政府贷款是通过国内银行转贷完成的，银行在外国政府贷款中充当资金结算的中介角色的同时，通过转贷银行对外国政府贷款的债务风险起到管理和再分配的作用，债权债务关系也发生多重变化。确定贷款的国内转贷银行是外国政府贷款实施的一个重要环节，若比较和筛选流程不严格，未找出适合企业情况的转贷银行，可能有潜在风险。
　　
　　（二）非系统风险及分析
　　
　　第一，诚信风险。主要包括执行单位不能在规定时间内如约履行项目，不能按期完成项目的内容，不能按贷款要求和合同约定标准实施项目，没有按贷款约定要求进行设备采购等。还包括贷款国未能按要求按时足额支付款项，贷款国设备商提供的设备不符合合同标准或所提供的技术服务未能按约定持续到项目结束。由此可见，诚信风险与项目执行单位、国际政治经济环境存在联系。不仅项目执行单位自身因素可能导致诚信风险，贷款国也会引起诚信风险的风险，因此在考虑诚信风险时，要综合考虑贷款国和项目执行单位。

织梦好，好织梦

　　
　　第二，操作风险。主要指企业在外国政府贷款实际操作中产生的风险。比如，企业由于信息掌握不及时，错过贷款项目申报等申请风险；外国政府贷款实施的重要环节中，不论土建方面的招投标还是设备采购方面的招投标，都会产生直接影响项目顺利实施的招投标风险；而成本风险中最大的是采购损失风险；设备采购风险、设备改造风险、运输过程风险、设备投入使用风险、设备维修改造风险；财务风险等。
　　
　　第三，环保风险。外国政府贷款对环保要求非常高，有些企业在生产过程及项目建议书中没有提供环评部门报告，或者项目计划书中没有提出项目建设具体地环境保护措施，导致贷款前期审核未通过或项目实施中违反规定导致贷款方终止贷款项目，又或是项目实施完毕，环保没有通过验收。
　　
　　四、企业利用外国政府贷款风险管控措施 内容来自dedecms
　　
　　我国企业利用外资进入了一个新的阶段，对外国政府贷款研究有利于对外资分析管理，使其更好地为我国的建设发挥作用。但外国政府贷款在现实中存在很多风险，一旦风险出现必定会产生损失，某些条件下风险又可能转换为其他形式。因此，风险无法消除的，只能对其进行管理控制，预防带来损失或将损失减小为最低。
　　
　　（一）政治风险管控
　　
　　政治风险可分为宏观政治风险和微观政治风险。国内政治风险主要是指一些政策制定和变更带来的风险。该风险在国内主要是指从计划经济体制转型为市场经济体制情况下产生的许多新问题。对该类风险，相关政府部门应起到引导作用，项目申请机构应针对项目做好项目的估算，避免项目执行过程中产生风险。首先，政府部门的主导作用要有政策连续性，走可持续发展道路，科学制定发展规划政策。理顺国际政治关系，保证国外政治决策的稳定性。其次，在外国政府贷款审批过程中，对申请单位以及贷款国进行全面的调查，对项目前景的正确评估是保证贷款企业投产后安全运行、盈利、还贷，贷款国资金及时足额到位，确保项目顺利进行的关键。 织梦内容管理系统
　　
　　（二）汇率风险管控
　　
　　外国政府贷款项目宽限期和还款期时间较长，基本在10年以上，由于汇率的变动性较强，企业必须密切关注汇率的走势，以确保申请项目金额在兑换成人民币后，不会因为汇率下跌而与当初申请的金额存在太大差距。企业在支付工程款时，由于采用外币提款，对方单位收到外币后再将外币折算为人民币入账。这一期间，因汇率变动，会产生汇兑的损益。因此，在和承包商签订合同时，约定汇兑损益由对方全部承担，这样能很大程度上保证企业使用贷款资金时不会因汇率变动导致应付款减少，完全规避了汇率的风险。
　　
　　（三）利率风险管控
　　
　　外国政府贷款利率分为浮动利率和固定利率两种，签订贷款的国家对此要求不一致。如果与贷款国签订的利率是固定利率，就不存在利率风险。但如果是浮动利率，就存在利率变动的危险。规避浮动利率风险需在选择贷款国时，仔细考察贷款国的政治经济是否存在不稳定因素。 织梦内容管理系统
　　
　　（四）转贷风险管控
　　
　　转贷风险主要集中在转贷银行上。因此，在外国政府贷款项目中，选择转贷银行是一个非常重要的环节。转贷银行是直接关系到贷款资金是否安全的重要保障。首先，选择转贷银行必须考虑转贷银行是否具有转贷资质，是否有过外国政府贷款的转贷历史，转贷项目贷款国和企业所申请的贷款国是否一致。其次，在早转贷费用问题上，转贷银行一般按转贷款项金额收取转贷费用，但是不同的银行在收取转贷费用的比例不同。要选择在不影响服务质量前提下转贷费用相对较低，且不附加其他隐性条件和费用的银行为宜。第三，在和转贷银行签署协议时，要注意明确转贷银行在帮助企业还本付息时的汇率风险由谁承担。
　　
　　（五）诚信风险管控
　　
　　诚信风险是贷款项目双方都要承担的风险。首先项目申请单位必须具有严格有效的还款计划，规范外国政府贷款项目。外国政府贷款是一种借贷行为，存在于政府之间，贷款国的诚信问题直接影响到国家的形象和声誉。面对无故中止贷款或申请拨付的款项不足额等情况时，企业应当积极地和财政部门联系，由政府出面协调解决。企业要密切地和财政监管部门保持联系，及时掌握贷款资金的动向。 copyright dedecms
　　
　　（六）操作风险管控
　　
　　第一，申请风险管控。国家发改委、财政部相关网站上每年都会公示出当年外国政府贷款的国别清单、贷款范围。企业应密切关注，积极和当地发改委或财政部门的外经办联系申报外国政府贷款的相关事宜。第二，招投标风险管控。企业应严格按国家制定的外国政府贷款项目文件要求执行，按照程序依托专业招投标代理机构，可大大规避招投标的风险问题。第三，成本风险管控。成本风险主要集中在生产方面。比如，设备和原材料采购、制造费用、管理费用、财务费用的风险控制。第四，针对设备风险，企业应从源头做好，要针对贷款国要求对设备进行详细的调研。如果企业有配套技术并且能传授，在设备后续保养维修中提供服务，可以帮助企业规避设备出现异常情况。第五，财务风险管控，由于外国政府贷款的特殊性质，目前没有专门针对外国政府贷款核算的会计制度，应由专人负责外国政府贷款的账务处理。 copyright dedecms
　　
　　（七）环保风险管控
　　
　　企业对环保风险的管控，首先要对贷款国别对环保的要求进行了解，以便于贷款国考察时达到对方标准，顺利进入下一步的评审。同时，要熟悉国内环保法律法规要求，拿到环评报告。在建设期间，要求承包商按环保要求进行建设，项目建设完工投产后，确保生产期间的环保安全。此外，每年预算一笔专项环保费用，用于治理项目相关的环境部分，推进企业项目走可持续发展道路。
　　
　　参考文献：
　　
　　[1]中华人民共和国财政部.外国政府贷款项目监督检查办法[S].（2011-9-26）.
　　[2]中华人民共和国财政部.外国政府贷款管理规定[S].（2008-12-17）.
　　[3]中华人民共和国财政部.关于国际金融组织和外国政府贷款管理改革有关问题的通知[S].（2015-3-9）.
　　[4]高莉.西部民营企业外国政府贷款项目管理提升研究[D].兰州：兰州大学，2011. dedecms.com
　　[5]唐棠.江西省借用国外优惠贷款的政策研究[D].南昌：南昌大学，2013.
　　[6]姜炜.外国政府贷款项目业主方管理研究[D].北京：华北电力大学，2012.
　　[7]王之卓.利用外国政府贷款项目管理过程中的问题及对策研究[D].北京北京交通大学，2015.
　　[8]浙江省经济中心课题研究组.利用国外贷款要更加注重引领创新示范－－浙江省利用国外贷款对策研究[J].浙江经济，2014（20）.
　　[9]向鹏成.基于承包商视角的外国政府贷款项目－－以海南大学日元贷款建设项目为例[J].国际经济合作，2015（09）.
　　[10]王现刚.试论外国政府贷款[J].科技信息，2010（32）.
　　[11]程晓楠.对外国政府贷款项目管理规程的探究[J].中国外资，2011（17）.
　　[12]路漫漫，陈小宇.外国政府贷款综合研究[J].工程与建设，2012（05）.
　　[13]龚勋.基于防范外国政府贷款项目汇率风险的思考[J].财政监督，2011（08）. copyright dedecms