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内容提要：特朗普削减公司税率、征收较低“一次性利润汇回税”等税改方案，对我国制造业输出冲击总体有限。特朗普减税方法不具有普遍意义，对我借鉴作用不大，不可盲目跟风，大幅度降低我国企业所得税。特朗普减税除进一步增强了我国财税体制改革的紧迫性外，并未给我们带来新的更多有价值的增量信息。 织梦内容管理系统

当前，特朗普税改方案持续发酵，对我国舆论产生了一系列影响，有的企业家和部分专家学者将此认作为真正的供给侧改革，借以宣泄对我国财税体制的不满；甚至游说和鼓动政府进行所谓的降税政策储备。这些观点和做法表明，既对特朗普税改方案的真实意图不甚了解，又忽视了中美税制的根本性差异，也对我国国情与税改方向缺乏清醒认识。必须深刻把握特朗普税改方案与我国税改蓝图的根本性区别，不畏浮云遮望眼，增强战略定力，自信主动应对。 织梦好，好织梦

一、应全面参透特朗普税改方案的根本意图 dedecms.com

严格意义讲，财税政策属于一国内政，主要立足于解决国内问题，特朗普税改方案也不例外。只不过，伴随着经济全球化快速发展，一国特别是大国经济政策的溢出效应已经倍加受到世界关注。对于美国特朗普政府联邦税制改革方案，深刻理解以下两个条款对于科学把握特朗普税改政策、强化制度自信和改革定力、避免惊慌失措至关重要。 织梦内容管理系统

（一）特朗普拟将公司税率从35％削减至15％，其基本出发点是为企业减税；选择在企业所得税领域减税，是美国以直接税为根本主体的税制结构所决定的，也是联邦政府不得已而为之的无奈之举 copyright dedecms

直接税能够较好地体现量能负担和税收公平，对社会收入分配具有较强的调节功能，直接税上升、间接税下降符合税制现代化的基本规律。特朗普大幅削减企业所得税税率，虽然有些自废武功，但在其联邦直接税税负长期保持在85％左右的税制体系中，为了达到给企业减税的目的，这一做法也属无奈之举。 织梦内容管理系统

自上世纪80年代里根减税以来，美国在企业所得税上的减幅不大，与OECD国家90年代以来的普遍减税相比，美国企业所得税税率偏高且税制复杂已经饱受国内诟病。特朗普将美国联邦35％的企业所得税税率削减至15％，其主要目的是缓解美国国内企业的税收负担。当然也有通过吸引国外资本来美投资的意图，但这一措施往往会招致国际税收竞争加剧从而使其效果大打折扣。总体看，降低企业所得税以求吸引外资流入并非其政策的主要方面。 织梦内容管理系统

（二）特朗普对美国公司在海外持有的数万亿美元利润拟将征收一定比例的“一次性利润汇回税”，目的在于引导跨国公司海外利润返回美国，为本土大规模基础设施建设筹集资金，但该项政策效果具有高度不确定性 本文来自织梦

国际避税是世界各国涉外税收管理中面临的重点难题。《G20/OECD税基侵蚀和利润转移（BEPS）项目行动计划》就是致力于防止国际逃税避税行为的国际税收合作项目。为解决国内大规模基础设施建设所面临的巨额资金缺口，特朗普政府试图通过“一次性利润汇回税”以求解决美国跨国公司天量利润国外长期滞留问题。

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美国微软、苹果、瑞辉、通用电气等大型跨国企业在海外利润规模庞大。有报告披露，美国企业在海外堆积的利润总规模达2.6万亿美元，约相当于美国GDP的14％。按照美国现行税收体制，这些海外利润汇回美国，需要缴纳35％的所得税。为了逃避国内高额税收，美国企业往往将海外利润置放于低税收国家和地区（有些属于国际避税港地区），如英属维京群岛，爱尔兰等地区。特朗普税改方案提出对海外利润汇回施以较低税率（税率未定，有说法为10％），以引导这些滞留利润汇回美国，从而打击国际避税天堂。但这一措施未必能够最终见效。乔治?布什总统曾于2004年制订过类似的利润汇回税，税率为5.25％，但也并未见成效。

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二、特朗普减税方案对我国制造业输出冲击总体有限 copyright dedecms

（一）企业“走出去”总体进入新阶段，这一趋势不可逆转，必须正确看待现阶段我国资本输出问题 本文来自织梦

改革开放三十多年来，我国对外开放已由初期的“引进来”为主逐步转向“引进来”和“走出去”相结合，中国资本、中国企业“走出去”已经进入一个全新发展阶段和快速发展时期。2011年以来，在全球直接投资逐年缩减背景下，我国对外直接投资复合年增长率达20％左右。2014年，我国成为实实在在的资本净输出国，产业布局和价值链布局越来越优化。 织梦好，好织梦

未来一段时期，我国对外投资仍将处于快速增长态势，尤其是“一带一路”战略实施，更为中国资本和企业加快“走出去”提供了重要机遇。未来十年我国对外投资规模累计有望达到两万亿美元。同时，企业对外投资将主要从早期的倚重寻求自然资源，越来越转向全球战略布局；消费导向和高端制造业，越来越成为我国优势产业和富余产能向外转移的重要方式；国企和民企并驾齐驱也将成为我国企业“走出去”两支比较平衡的基本力量。

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这是我国实力增强、国力雄厚、大国崛起的必然趋势，虽然不能说与我国现阶段人工成本逐步上升、制造业税费负担偏重、原有比较优势逐步消失、新旧比较优势有待转换等阶段性因素毫无关系，但是作为快速发展中的大国，我国潜在资本输出大国的总体地位难以撼动。特朗普降低公司税率的政策安排只会加速我国资本输出大国地位的形成，而不能改变我国大国崛起的根本路径。必须清晰理解我国企业“走出去”背后的必然逻辑，着眼长远，增强政策定力，而不过分纠结于短期利益，为国际社会风吹草动所左右。

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（二）特朗普“一次性利润汇回税”税改方案并不能对我国税基构成重大威胁

2015年，来自包括美国跨国公司在内的外商投资企业（包括中外合资、中外合作、外资、外商投资股份有限公司等）的税收收入在全国税收中所占比重为12％左右。美国对华投资在我国实际利用外资总规模中比重有限，且由于美国对我投资主要属于效益型和市场型投资，无论从避税港对我国进行投资还是美国对华直接投资本质上也并无区别。按照我国现行税制，我国允许无形资产购买计入企业成本、债务利息可以进行所得税税前扣除，且从避税天堂转投过来的美国投资大多采用债务与股权等投资模式，一定程度上也规避了我国的税收征管，从而我国也是国际避税天堂的主要受害国之一。因此特朗普针对美国海外企业实施的“一次性利润汇回税”改革方案对我国吸引外资和我国税收收入规模的负面冲击总体可控。 织梦内容管理系统

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三、当前不宜跟风大幅度降低我国企业所得税 copyright dedecms

当前，中国和美国都在减税。但是，由于中美所处发展阶段不同，税制结构存在明显差异，中美减税的目标、手段、途径不可能完全等同。特朗普减税方案不具有普遍意义，对我国的借鉴作用有限，必须谨慎应对，切不可盲目跟风，更不可“邯郸学步”。我国企业所得税不适当地大幅度向下调整，将打乱我国税制改革的既定战略和整体部署。 织梦好，好织梦

（一）特朗普减税目的单纯，我国减税身兼税收调控和税制完善双重职能 copyright dedecms

“简化、增长、就业”是特朗普减税方案的重要关键性词汇，也是特朗普税改方案的基本目标。其内涵的基本逻辑是，通过给富人减税，包括减免公司税和个人税，促进企业投资，刺激经济增长，进而增加就业，提高穷人收入。由此判断，特朗普税改方案的核心目标是促进经济增长，除通过减并税收优惠使现行税制变得相对简化外，并不更多涉及税制内容完善。 copyright dedecms

相较于特朗普减税，我国减税的目标则偏重于综合性全面改革。事实上，我国新一轮减税远早于特朗普减税，发端于2008年国际金融危机应对过程中的“结构性减税”，也是我国持续推进税制改革的重要组成部分。结构性减税基本是我国在应对金融危冲击及其后续影响过程中所实施的政策篮子，它通过税系税种变革与税制要素调整相互结合的政策工具、“增税”与“减税”相互协调的操作方向，实现了多元化与动态化相互统一的政策目标，实质是政府根据经济景气变化进行逆向调节的税收宏观调控。 织梦内容管理系统

党的“十八大”以来，结构性减税的政策目标也由过去比较单纯地促进“经济稳定”，更多转向建立与现代市场经济体制相匹配的比较完善的宏观调控机制。党的三中全会改革《决定》进一步提出，要深化税收制度改革，完善地方税体系，逐步提高直接税比重，并按照统一税制、公平税负、促进公平竞争的原则，加强对税收优惠的规范管理。这样，我国的减税就不是单纯锁定“经济增长”，而是兼顾当前和长远，实施税收宏观调控和税制完善的综合政策措施，目标是努力实现科学规范有效的税收调控与建立有利于结构优化和社会公平的税收制度的和谐统一，在目的和意义上远非特朗普税改方案所能比。

（二）企业所得税减税是特朗普为数不多的必然选择，并非我国减税的重点和突出领域 本文来自织梦

直接税占绝对主体的税制结构束缚了特朗普减税的手脚，若排除公司税和个人税减免，特朗普税改政策工具箱中其实并无其他工具可选。尽管个人税减免可使中下收入阶层获得部分减税利益，但由于巨大的收入分配差距主要来源于资本投资所得，对公司减税也就成为特朗普明知这是一把“双刃剑”而又不得不一试的政策“赌博”。严格意义讲，降低企业所得税是特朗普减税的无奈选择，而非某种经过科学论证的必然结果。

在企业层面，我国企业所得税并非是企业税费负担的关键痛点，也注定难以成为我国实施税费减免的关键领域，而广大实体经济和小微企业则普遍对增值税、营业税等间接税和各种体制内外的收费等反应更为敏感，属于我国实施减税的重点领域。据调查2010年，浙江、广东、云南、陕西、山东5省样本微型企业主营业务收入、其他业务收入、营业外收入、实现GDP规模大幅下降73.2％、31.5％、52.2％和20.6％；2011年，微型企业主营业务利润、利润总额、净利润、实现GDP规模大幅下降41.7％、46.2％、40.9％和12.7％。湖北省2014年，全部样本企业平均营业利润率仅为9％，比2011年下降1.13个百分点。样本亏损企业比率达到38.7％，比2011年扩大5.2个百分点。2009—2010年，样本企业中流转税在税收中的占比分别高达92.5％和78.6％。由于增值税、营业税等流转税占比过高，在企业效益普遍下滑的情况下，进一步加重了小微企业税收负担。2012年，我国开始实施“营改增”试点，至2016年5月1日开始全面推广。2017年，减税的重点又进一步指向税外收费。在流转税收入占60％以上的现行税收收入格局下，企业所得税减税显然不是我国企业减税的重点。这一点与特朗普减税明显不同。

（三）特朗普税改偏重“减”，为财政可持续和社会治理留下巨大隐患，有顾此失彼之弊；我国减税（费）重在社会治理，是持续推进经济、政治、社会、文化、生态等综合改革的核心举措，也是促进国家治理走向现代化的必然选择

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纵观特朗普税改方案大纲，除继续保留慈善捐赠和抵押贷款还款扣除外，其他列示项目扣除均被悉数取消，这在一定意义上属于增税政策。但是除此之外，特朗普税改方案基本全部为减税政策。尽管“一次性利润汇回税”在执行层面预期会有一定增收效应，但其本质上也属于减税政策。特朗普税改方案如此痴迷于“减税”，完全忽略了政府支出需要的刚性约束，必然给财政可持续性埋下巨大的风险隐患，围绕联邦债务“天花板”和大幅度削减社会福利支出的争论必将旷日持久。作为高度发达的现代化国家，美国社会的“税收”体现出更多的消费性，如果抛开税制的调节功能，那么，无论税收得多一点，还是少一点，在国债筹资方式的调节下，意义看上去并非那么重要。但是对于发展中的大国，意义则完全不同。

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作为追赶型发展中国家，我国政府职能不同于美国联邦政府职能，所面临的发展任务不可同日而语，税制功能也并非如美国税制所体现的那样相对单纯。“减税”只是我国税制建设的一个方面，而并非税制改革的全部。事实上，我国减税基本杂糅在税制建设和税制完善过程之中，并非是独立列示的目标。 copyright dedecms

党的三中全会改革《决定》所提出的推进增值税改革、调整消费税、逐步建立综合与分类相结合的个人所得税制、立法推进房地产税改革、改革资源税和环境保护费改税等，部分就有较为明显的“减税”成份，譬如全面推开营改增并进一步兼并税率等。尽管资源税、环保税、房地产税等改革具有一定的增税效应，但均为现阶段我国经济社会发展和生态文明社会建设所必需，来不得半点疏漏。个人所得税改革基本为结构调整，着眼于突出其收入调节功能。从完善现代化国家治理、健全税制角度看，遗产赠与税、国民退籍税、社保“费改税”等，都需要在后续税制建设中加紧完善。这些税种都有增税效应，但却都是社会调节和现代化社会治理所不可或缺；大幅度削减政府非税收入和大规模取消政府性收费，事关中央和地方各级政府职能调整，涉及政府治理改革。

总之，必须正确看待“减税”与“增税”的辩证关系，科学合理调整税制结构，决不能因特朗普减税而改变我国税制改革既定方略，动摇改革定力。（nc-0120170627）

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