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    中国金融监管架构确立的13年来，金融体系发生了巨大的变化。一是机构种类增多，业务和规模快速增长，各类金融市场也有了长足的发展。这不仅意味着中国金融业和金融市场对经济的影响力加大、贡献度提升，也带来潜在金融风险加大和金融管理难度增加的问题。二是随着金融业务活动的扩大，我国金融机构在业务层面早已打破过去分业经营的壁垒。金融混业经营活动不断增加，跨业协同形式趋于多样化。三是近十年来，正规金融体系之外的类金融机构快速发展，在改进金融服务的同时，也带来了大量风险隐患。

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    在金融体系发生巨大变化的同时，现有金融监管体制的不适应性凸显。一是分业监管体制与混业经营模式不相适应。以业务领域为基础、以机构为对象的现行监管体制，割裂了同一机构内部不同业务之间的联系，导致同类业务因市场主体种类的不同而产生监管规则和标准的差异。二是金融监管体制内与体制外的监管规则不一致很容易导致市场不公平。例如，融资租赁行业现有金融租赁、外资租赁、内资租赁三种公司形态。尽管经营内容毫无差别，却因公司形态的不同，在监管主体、注册资本、融资便利、监管指标等方面存在巨大差异。三是低效、碎片化，同时存在各自为政、缺少配合的问题。四是不能有效应对新型金融机构、类金融机构快速发展带来的风险，特别是在中央和地方政府的监管职能配置方面，存在金融监管权力和能力与风险处置责任不对称的严重问题，在“发展”和“规范”上也较大的职能冲突。 copyright dedecms

    从国际经验来看，2008年国际金融危机之后，各主要国家纷纷对原有金融监管体制进行改革。例如，尽管美国仍沿用了分业多头监管模式，但在原有监管框架下通过成立金融稳定监督委员会和强化美联储宏观审慎监管职能，加强了系统性风险监管的统筹机制；英国则推翻原有框架，强化央行的监管责任和权力，并成立金融行为监管局，采用了“双峰监管”模式；日本进一步强化了金融厅和央行在宏观审慎监管机构中的合作机制；俄罗斯将金融监管权力集中于央行，形成了混业统一监管模式；南非借鉴英联邦国家经验，采用“双峰”监管模式；巴西、印度则沿用原有的混业监管模式，在此基础上完善本国系统性风险防范、控制机制。各国金融监管架构改革的重点，一是加强宏观审慎监管，提高系统性风险防范能力，特别是加强了对系统重要性金融机构的监管；二是加强市场行为监管，强化金融消费者保护。危机后加强金融消费者保护已经成为国际金融监管体系改革的重要趋势。如美国依法成立了独立的消费金融保护机构——金融消费者保护局；英国由金融行为监管局专门负责行为监管和消费者权益保护等工作；南非在金融服务理事会中成立零售银行市场服务监管机构；俄罗斯多次修订《自然人银行存款保险法》，不断提升金融消费者的市场地位和保障标准等。 织梦好，好织梦

    我们对于中国金融监管架构的改革有如下构想。

    1. 金融监管架构改革应树立阶段性目标 copyright dedecms

    近期目标（1～2年）：理顺宏观审慎和微观审慎管理框架，搭建系统性金融风险的应对框架，建立对创新性和综合性金融业务的管理和协调机制。 内容来自dedecms

    中期目标（3～5年）：通过建立宏观审慎、微观审慎、市场行为、金融中小投资者和消费者保护等四个支柱，建立职能清晰、分工合作、兼顾安全、发展和效率的现代金融监管体系，实现我国的金融监管从金融分割走向合理分工，从行政数量管控转向市场价格调控。

    2. 金融监管改革应遵循以下基本原则 copyright dedecms

    一是要以金融体系稳健、高效、包容式发展作为金融监管体系设计的最终目标。

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    二是要区分利益协调、政策决策和政策实施，将政府对金融业的多重目标协调、政策决策和政策实施分层落实和考核。

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    三是监管机构的调整要以监管理念转变为基础，合理确立风险管理的水平分工和垂直分工。 织梦内容管理系统

    四是要保证充足的监管资源。 内容来自dedecms

    五是在愿景清晰的情况下采取问题导向的分步改革策略。

    3. 综合考量现有方案

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    目前市场上主要存在三类改革方案。这三类改革方案都有一定的合理性，但均存在一些不足之处——基本都是“外科手术”，改革主要聚焦于组织架构的调整，基本没涉及监管理念的变革。但我国金融监管改革最大的难点，恰恰在于我国尚未提出一套被各方普遍接受、适合我国国情的、基于金融现实运行的有效风险管理的理论体系。 copyright dedecms

    4. 方案设计和改进建议

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    （1）重塑金融监管理念 织梦好，好织梦

    在价值观层面，要扭转“唯有政府直接掌控金融资源才会带来利益最大化”的旧意识，树立“只有建设高效的金融体系才能带来最大国家利益，而政府只有放手让市场机制发挥作用才能真正提升金融效率”的新理念。在技术层面，要改变过去几十年以数量的增长来衡量金融改革和发展的成效并以此为政策导向的做法，将金融发展质量的提升作为今后的监管政策取向。

    要处理好经济发展、社会稳定和金融风险的关系。从“守住不发生系统性、区域性金融风险的底线”的防守型思维，转向“用小震释放应力、主动化解风险，防止出现大震”的进取型思维，通过加快结构调整、促进金融机构重组和优胜劣汰等措施，积极防范系统性金融风险。

    调整政府行为模式需要改变目前金融管理部门管得过多、过细、过严的“父爱”式做法，将自上而下“管”金融机构和“管”市场的行政官员心态，转变为尊重市场和金融家的合作式心态。加强决策前与市场的沟通，提高监管的专业能力。切实下放行政权力，降低金融机构的监管成本。 dedecms.com

    （2）近期改革重点：问题导向的职能重设和监管协调 内容来自dedecms

    ①做实金融监管协调办公室职责，强化过渡期的金融监管协调和监管理念的重构工作；②明确货币政策、宏观审慎和微观审慎的边界；③构建监管信息共享机制；④划分中央和地方金融监管职能。 织梦好，好织梦

    （3）中期改革重点：组织机构的重构

    ①组建综合的金融监管委员会。在未来3～5年内将目前的银监会、证监会、保监会合并，设立综合的金融监管委员会。并打散现有的三会设置，下设微观审慎管理局、市场和行为管理局；②将分散于各个监管部门的中小投资者和消费者保护机构统一为中小投资者和消费者保护局。 copyright dedecms