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[摘要]近年来，养老金融业在我国各地逐渐推行，对于解决人口老龄化问题、三农问题以及和谐社会的建设有着重要的意义。文章着重对养老服务业的战略功能及融资特点进行深入分析，探究当前我国养老金融支持面临的主要问题，提出了健全养老服务运行机制、拓宽养老金融支持渠道、加强民间资本融入和开发多元化金融化服务产品等金融支持养老服务业的创新策略。 织梦好，好织梦

[关键词]养老金融；养老服务业；战略功能；创新策略；健康发展 织梦好，好织梦

一、养老服务业的战略功能与投融资特点

（一）养老服务业的战略功能

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1.促进全面小康社会建成。作为我国一项极为重要的民生工程，养老服务业不仅关系着广大人民群众的切身利益，而且是建设全面小康社会的必然要求。近年来，我国人口老龄化问题日趋凸显，养老服务业面临严峻的挑战。截至2015年底，我国60周岁以上的老年人口数量已经突破2.21亿，占我国总人口的15.3％，预计到2020年，我国老龄人口将达到2.47亿人，到2025年将突破3亿人1、（见图-1）。养老服务业的发展致力于对我国当前养老问题的解决，其不仅能够满足老人多样化的养老服务需求，而且能够帮助广大人民群众解决现实生活中最直接的问题，对于人们生活水平的提升以及幸福指数提升有着重要的意义。

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2.带动社会消费增长。作为蓬勃发展的朝阳产业，养老服务业蕴藏着巨大的消费需求和潜在的就业空间。在当前经济运行持续低迷的情况下，通过推进民间资本与金融创新积极投入大力发展养老服务业，不仅能不断满足人民群众日益增长的养老需求，而且还能调整经济结构、增加就业岗位、促进经济稳定增长2、。大力推进民间资本参与养老服务业发展，既是民生工作，也是经济工作。我国老龄委预计，到2020年我国养老需求将会超越5万亿元，而从当前的养老产业供给看还不足6000亿元，不仅拥有广阔的市场空间，而且能够提供大量的就业岗位，前景广阔，大有可为。 dedecms.com

3.调整社会经济发展结构。养老服务业具有调整社会经济结果、稳定社会经济增长的功能，当前大多数传统的产业已经趋于饱和状态，产能过剩现象严重，而养老服务业的发展不仅能够调整经济结构，而且逐渐成为稳定经济增长的重要发力点。据有关调查研究，截至2015年底，我国养老机构的床位数共496.4万张，我国养老服务业规划到2016年达到每千位老人能够拥有30张床位，床位总供给数达到660万张，养老服务业床位投资就需达到2574亿元。

（二）养老服务业的投融资特点 织梦好，好织梦

1.基础建设以集体为主。我国的养老服务业从某种程度上来说具有公益性与福利性的特点，具有社会公共产品的特征。政府与集体在养老机构中起着极为重要的作用，福利院、敬老院等相关养老机构基础建设投入力度不断增强，投入资金主要依赖政府财政以及福彩公益等，再加上少量社会募捐，养老服务机构的正常经营主要依赖的是微薄的收入。 copyright dedecms

2.非公有制养老服务发展迅速。进入21世纪，我国对人口老龄化工作提出了新的要求，并向全社会动员发动各个群体、各个机构的力量为福利事业的兴办筹措资金，与此同时，鼓励民间资本参与到养老服务行业中，这对于我国人口老龄化问题的解决有着重要的意义。当前我国部分经济发达地区如上海、深圳等地的养老服务业已经朝着市场化、产业化方向发展。非公有制养老服务机构门槛较低，极具市场竞争力，具有良好的发展前景，逐渐成为我国养老服务体系的重要组成。 织梦内容管理系统

3.养老服务投融资空间扩大。根据我国人口普查报告显示，2015年底我国60周岁以上的老人达到2.21亿人，65周岁以上的老人数量也有所增大，且呈现出逐年增长的趋势，增速是同期人口的5倍3、。据预计到2020年我国80岁以上老人将超过3200万人，而在这种人口老龄化日益加剧的情况下，我国的养老服务业却发展迟缓，具有较大的投融资发展潜力。

4.新型投融资养老服务模式的出现。从当前的养老模式来看，我国城乡地区有90％以上的老年人都采用的是居家养老模式，该养老模式以社区为载体，不仅方便，而且具有一定的针对性，能够满足老年人心理认同与归属感的需求。现代化的社区居家养老模式与我国当前的国情相适应，也是养老服务业产业化、社会化发展的必然，并且为当前我国养老金融支持的核心领域。

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二、我国养老金融支持面临的主要问题

（一）投入总量不足 织梦内容管理系统

我国的养老服务事业长期依赖的是政府投资，未对真正的市场化、社会化老龄产业做出明确的规划，缺乏具有一定操作性的强大的资金投入机制。尽管我国的养老金融支持呈现出逐年增长的态势（图-2）4、，但大多数养老服务业依赖的是政府财政支持、银行贷款以及私募资金等，不仅渠道单一，而且难以获得长期、稳定的资金支持，这在一定程度上制约了养老服务的资金投入，暴露出历史欠账多、有效供给不足的现象。另外，当前我国老年人养老服务的多样化需求与低端的硬件设施、服务等不相适应，造成了养老服务业需求与供给的不平衡现象，限制了养老金融业的发展。

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（二）民间融资困难 织梦好，好织梦

当前我国的养老服务机构普遍存在融资难的问题，据有关调查研究表明，我国的民营养老机构主要以满足老年人的基本生活标准为目标，通常是在某一区域租赁一定的地皮，建造单一楼房，并配备相应的辅助设施，资产价值相对较低，甚至部分养老院采用的是关闭的学校，为固定的有效资产所有权5、。尽管出资方意图争取来自社会的金融机构支持，提升养老机构的服务质量，然而由于抵押物不符合金融机构相关融资条件，往往会错失良机，养老服务业的质量提升举步维艰，从养老机构的选址、建设到营业所需的费用均采用的是自筹的模式，再加上养老服务业为微利产业，不仅收益慢、投资回报率低，而且存在较大的经营风险，民间融资困难，限制了养老服务业的可持续发展。 本文来自织梦

（三）养老市场不成熟 织梦好，好织梦

我国的养老服务业还处于起步阶段，缺乏完善的外部评价与监督机制，对于养老服务业的运行未作出明确的规定。基于我国当前的社会环境与养老业发展政策，我国的社会资本存在一定的投机冲动性，未能对养老服务业发展中存在的风险进行科学认识。另外，当前我国的养老服务业运营规模相对较小，管理水平落后，与中青年人群相比，老年人更希望能够离家近，获得心理上的归属感，因此我国养老服务机构呈现出明显的分散特点，一般其项目投资不高于3000万元6、。从另一角度来讲，政府直接参与养老服务运营的意愿并不强，因此，我国的养老服务机构参与主体大多为中小型的民营企业，缺乏一定的实践管理经验，降低了养老服务业的服务质量。

（四）体制运行不畅 内容来自dedecms

目前，我国的养老服务普遍缺乏完善的制度保障体系与管理机制。传统的观念中养老服务业更多的是福利事业性质，诸如敬老院、福利院等养老机构在运行中所产生的费用均由政府承担。在这种观念的影响下，养老服务的营利性质未能得到明确的说明，卫生、民政、劳动等多方参与到养老服务中，养老服务业管理主体不明确，未能建立起配套的管理制度。另外，在具体的实践工作中，民办养老机构大多为非营利性质，仅有少数会在工商管理部门做出备案，这在一定程度上造成了民办养老服务机构无人监管、管理混乱等局面7、。另外，我国当前对养老服务机构管理力度不强，各个部门之间未能建立起协调、合作的关系，养老服务业管理缺乏统一的标准，管理手段单一，效率低下，这也在一定程度上为个人创业增加了难度，与此同时国家关于养老服务业的用地、收费等相关优惠政策也难以落实。 织梦好，好织梦

三、金融支持养老服务业的创新策略 本文来自织梦

（一）健全养老服务运行机制 织梦好，好织梦

首先，养老服务运行机制的法制建设，能够确保养老服务业的公平性与严肃性，养老服务业涉及中央、地方以及老年人群等多个主体，而当前金融支持养老服务业的社会环境较为复杂，容易受到外界环境的影响，从这个方面来讲，通过法律对各个机构财政责任以及政府财权与事权进行明文规定，能够使养老服务业的运行更具规范性，避免责任划分不明确、管理混乱的现象。政府部门要完善养老服务发展政策措施优化发展环境，狠抓项目建设不断提高整体服务水平，拓展丰富敬老养老方式，使部门配合健全养老服务支撑体系，大力发展养老服务业8、。首先，国家应鼓励社会资本参与养老产业建设，使政府能够与社会资本建立起良好的合作关系，发展PPP模式，使社会各方资本能够充分参与到养老服务投资中，促进养老服务业的经营与建设。另外，对于当前已建成的养老机构、养老服务设施等，要采用所有权与经营权分割的方式，可以引入委托经营管理。另外在养老服务业中还存在土地、融资、税收等问题.可以依靠社会各界力量，遵循当前的法律法规要求，出台具体的解决办法。各地要进一步落实好我国关于养老服务业的相关要求，全面贯彻落实中央出台的各项法律政策，对养老服务业发展给予有效的监督9、。除此之外，要认清当前养老服务业的发展形势，根据其发展实际对养老金融进行相应的创新，充分借鉴大规模企业金融支持养老服务及相关产业的融资策略，找出当前养老金融融资存在的问题，并给予相应的解决。

（二）拓宽养老金融支持渠道

首先要充分认识到当前养老金融创新的重要性，积极发展多样化养老融资，首先可以对养老服务业的转向债券等进行相应的创新，尽可能将企业的项目收益债券融入养老服务业。以农村社会养老保险为例，其基础是农村社会养老保险的资金，资金既是核心又是关键，所以要拓宽资金的来源渠道，鼓励家庭成员互相帮助参与保险。其次要推动健康养老服务活动的有效实施，可以充分利用当前我国对养老服务业的政策支持，开展政府与社会资本的多层次合作发展，丰富养老服务业的融资渠道。政府部门要肩负养老重任，购买养老相关服务，拓宽养老金融支持范围，并结合小微企业发展实际，为养老金融支持养老服务业发展创造有利的条件，不断开发新的金融支持模式，实现各类基金与金融资本的融合，进而发挥金融在养老服务业中的作用。

（三）加强民间资本融入 本文来自织梦

从我国当前的养老服务业发展的现状看，养老服务机构发展速度相对较慢，中小微服务企业缺乏竞争力，成为当前养老服务业亟待解决的问题。养老服务业种类繁多，其金融需求具有明显的差异化和多元化特征。金融支持养老服务业加快发展，必须适应养老服务金融需求的这些特点，加快改革创新步伐；突出加强有利于金融支持服务业加快发展的征信体系建设。健全完善的征信体系有利于缓解金融机构和养老服务业企业之间的信息不对称现象，使社会信贷资金能够对养老服务业提供支持，突出加快金融业自身发展10、。另外，养老服务业要建立完善的养老许可管理制度，认真贯彻、落实养老机构的财务管理，增强养老服务业的承贷能力，解决好主体资格不健全等相关问题，进而为养老服务业提供必要的融资支持。 copyright dedecms

（四）开发多元化的金融服务产品

当前我国对人口老龄化以及养老服务业发展给予了高度重视，这不仅是全面建成小康社会的紧迫任务，更是推进供给侧结构性改革的重要内容。为了进一步创新金融产品和服务，促进养老服务业加快发展，支持供给侧结构性改革，中国人民银行、民政部等部门下发了关于养老服务业发展的相关意见，强调多元化金融服务产品的开发。必须积极发展服务居民养老的专业化金融产品。强调银行、证券、信托以及保险等金融机构在对养老服务业提供资金支持的同时，要充分考虑到不同年龄阶段老人的实际需求，开发具有针对性的金融服务产品，确保长期稳定收益的实现。针对70岁以上老年群体，可重点发展健康保险，为老人提供医疗服务。如信诚人寿保险有限公司实施了“安享晚年”的养老金融服务，该服务不仅为老人提供了保险理财服务，而且能够享受到疾病、意外等保险支持，受到了社会各界的认可。

注释： 本文来自织梦

1、孙文灿《聚焦融资难题共促行业发展——解读（关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见）》，载于《社会福利》2016年第4期第246至247页。

2、范利《开辟养老服务业发展新路径——建立适应老年健康需求的养老模式》，载于《中国科技投资》2015年第24期第20至24页。 内容来自dedecms

3、高建伟、丁克诠《社会养老保险中个人账户养老金给付标准精算模型及模拟分析》，载于《南方金融》2015年第3期第52至55页。 织梦内容管理系统

4、余梅玲、李毅《家庭养老的市场介入与国家化——兼论公共养老保险的政府责任》，载于《南方金融》2014年第4期第66至68页。 copyright dedecms

5、李志荣《湖南：创新金融扶持政策力推养老服务业快速发展——解析《关于信贷扶持养老服务业发展的指导意见》，载于《社会福利》2015年第5期第213至214页。

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6、彭浩然、中曙光《我国养老保险“统账结合”模式的改革方案》，载于《南方金融》2005年第11期第53至56页。

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7、周新月《做中国养老服务业的先行者——专访卡罗琳养老控股集团有限公司樊炎冰总裁》，载于《商业文化月刊》2014年第27期第26至33页。

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8、沈浩兵《对金融支持养老机构建设的思考——基于南通银监分局对金融支持养老机构的调研》，载于《中国银行业》2014年第8期第182至183页。 织梦内容管理系统

9、马伊里《发展养老产业，是城市转型发展的重要战略机遇》，载于《中国科技投资》2014年第27期第8至11页。

10、张佩、毛茜《寿险业介入养老产业：经验借鉴与现实选择》，载于《南方金融》2013年第3期第79至82页。 内容来自dedecms