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摘要：金融领域创新的复制推广，更多地受制于整体金融改革进程。同时金融要素的集聚特征，也使得自贸试验区金融创新要更多通过其辐射功能发挥效度。随着自贸试验区金融创新政策的逐步落实，金融服务实体经济、服务投资和贸易便利化的能力将会进一步增强。要重点建设面向国际的金融市场交易平台，深化拓展融资租赁、期货保税交割等功能，积极探索对民营资本、民营银行的准入开放。 dedecms.com

关键词：自贸试验区 金融创新 复制推广

自贸试验区是中国进一步扩大改革和开放的重要制度安排，在这一制度安排中形成可复制可推广的经验是其重要目标。在上海自贸试验区这块备受外界关注的“试验田”里，金融领域的改革创新无疑最受瞩目。这些改革创新目标的达成，难度高、风险大、涉及面广，其试验成果直接关系到能否有效应对国内外挑战，能否有效控制在向全国复制推广上海自贸试验区经验过程中的风险。这对于进一步扎实推进全面深化改革意义十分重大。

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一、上海自贸试验区金融制度创新复制推广的路径与特征 本文来自织梦

根据自贸试验区金融制度创新复制推广路径的性质与特点，自贸试验区金融制度创新的复制与推广主要有3种基本路径。第一种是依据空间属性的不同进行的复制推广。从区域同质性、复制便利性、风险易控性等角度来看，自贸试验区金融制度创新复制推广的空间路径包括沪内区外、相关区域和全国范围。第二种是依据复制推广对象的属性特点进行的复制推广。按照内容属性或完整程度，自贸试验区经验复制推广路径包括单项复制、子类复制与整体复制3种类型。第三种是根据授权的来源，可分为两种基本路径：一是组织化的路径，即在现有上海及新设自贸试验区基础上，由中央授权在更多区域进行复制推广；二是自主复制的路径，即一些地方受自贸试验区建设成就的启发与鼓舞，自主自为地学习、引进自贸试验区改革中的制度成果或先进经验。组织化路径更多的是考虑自贸试验区经验复制推广地区的经济条件，忽视了经济条件以外的因素，比如政府改革意识、政府管理水平等，因此，自主复制路径可以与组织化路径形成互补。3种路径的实践日益丰富，但并非完全独立，而是存在相互交叉状态。 内容来自dedecms

（一）“沪内区外——经济区域——全国范围”的空间路径

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从区域同质性、复制便利性、风险易控性等角度来看，自贸试验区金融制度创新复制推广包括沪内区外、相关区域及全国范围的3种空间路径。 dedecms.com

1.沪内区外的复制路径与特征。沪内区外，即自贸试验区经验在上海市内非自贸试验区的其他辖域的复制推广。2015年4月，上海自贸试验区实施扩区，从原来的28平方公里扩展至120平方公里，新增加了陆家嘴片区、金桥片区、张江片区和世博片区。扩区在一定程度上突破自贸试验区发展地理空间的约束，同时除法律法规特别规定以外，上海自贸试验区制度创新的绝大部分举措已在浦东新区及上海所有的区复制推广。例如，上海市虹口区人民政府就在2015年7月下发《虹口区推广中国（上海）自由贸易试验区改革试点经验的实施方案》，列出了在深化金融开放创新领域提出加强与自贸试验区金融开放创新试点联动、深化北外滩财富管理中心建设、加快科技金融融合创新等3项具体任务，同时明确了负责部门和时间进度。事实上，上海所有区都出台了类似的复制推广上海自贸试验区经验的实施方案。 copyright dedecms

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同时，由于金融服务特征，以账户而非地域作为监管基础的电子围网式金融环境，较易突破地域的约束，实现复制推广。例如，区内机构，包括上海自贸试验区内依法成立的法人和非法人企业，以及境外机构驻区内机构，上海全市授权开办网点都可以开立Fr账户；同业机构包括已被央行验收通过的其他金融机构的分账核算单元以及境外金融机构，在上海全市授权开办网点都可以开立。 dedecms.com

2.区域性的复制路径与特征。区域性复制推广是指将自贸试验区制度创新经验复制推广到其他与上海自贸试验条件类似的经济区域。区域复制推广既包括在上海以外设立新的自贸试验区，也包括在类似性质的其他区域复制推广自贸试验区经验。

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从区域性复制的内容看，最初28平方公里的上海自贸试验区主要是海关特殊监管区域，因此形成的一些贸易便利化经验很快在达到监管软硬件条件的其他海关特殊监管区域复制推广。其中速度最快的是长三角、珠三角和京津冀的以通关一体化为标志的贸易便利化。随着自贸试验区扩容和实践深入，区域性的复制内容开始逐步深入金融等领域，各地园区是重要的依托基础。 内容来自dedecms

3.全国范围复制的路径与特征。全国范围的复制推广，主要通过部门单项或子类复制进行，其推进路径既可能由部门发起。例如，2014年12月底，国务院印发《关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》（以下简称《通知》），对上海自贸试验区可复制改革试点经验在全国范围内的推广工作进行全面部署，进一步在全国范围内复制推广改革事项28项。其中，金融领域包括个人其他经常项下人民币结算业务、外商投资企业外汇资本金意愿结汇等4项；服务业开放领域包括允许融资租赁公司兼营与主营业务相关的商业保理业务等5项。 织梦好，好织梦

从复制路径的时序来看，上海自贸试验区经验在空间上的复制推广路径，有从市内区外，到区域，再到全国的依次扩大复制推广范围的实践，也有越过小范围复制，直接在全国范围内复制的实践，这些举措往往体现了部门深化改革和扩大开放的迫切需求。 织梦内容管理系统

自贸试验区经验在全国范围内的复制还体现在相关国内法律法规，乃至双边和多边的国际协定中。2015年12月，国务院发布《关于加快实施自由贸易区战略的若干意见》，提出“上海等自由贸易试验区是我国主动适应经济发展新趋势和国际经贸规则新变化、以开放促改革促发展的试验田。可把对外自由贸易区谈判中具有共性的难点、焦点问题，在上海等自贸试验区内先行先试，通过在局部地区进行压力测试，积累防控和化解风险的经验，探索最佳开放模式，为对外谈判提供实践依据。”中美BIT谈判、TPP和TTIP为代表的高标准国际经贸规则的重建等是上海自贸试验区设立的重要背景。上海自贸试验区应积极承担更多、更重要的先行先试和压力测试，并在形成经验的基础上上升为制度性内容，为中美BIT谈判，为RCEP和亚太自贸试验区谈判，为中国参与国际规则制定、国际金融监管合作，作出更积极的贡献。 内容来自dedecms

（二）“子类复制——整体复制”的内容路径

按照内容属性或完整程度，自贸试验区金融创新复制推广路径可分为子类复制与整体复制2种类型。整体复制是指将自贸试验区改革的基本框架和措施体系进行整体复制。居于整体复制次一级层级的是子类（或子系统）复制，如贸易便利化或投资便利化等就属于其中的一个子类（子系统）。每个子类（子系统）又是由若干元素（包括具体的制度、措施和做法等）组成的集合，子类复制既是深化政府改革、加快推进治理现代化的重要举措，也为自贸试验区经验在全国范围内复制推广夯实基础。

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1.上海自贸试验区金融制度创新子类复制推广的领域与时间。以上海自贸试验区设立一年（2013—2014）作为观察窗口，可看到在金融创新领域，有多项制度创新得以复制和推广。

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从上述自贸试验区金融创新复制推广的项目、速度和数量来看，自贸试验区复制推广所涉及的领域广、速度快、数量大，许多制度创新都在不到半年时间内得以复制推广。 dedecms.com

2.整体复制推广与创新并行：自贸试验区扩容。2015年4月，中国（广东）自贸试验区、中国（天津）自贸试验区、中国（福建）自贸试验区开始挂牌运行。第二批自贸试验区是建立在对上海经验的复制和推广上，同时它们都担负以制度创新为核心，以形成可复制可推广经验为要求的使命。新设的自贸试验区既是上海自贸试验区整体复制和推广的结果，又将在新的实践中形成一批又一批可复制可推广的经验。由于各自贸试验区所处区域不同，承担的国家战略不同，其区域经济基础和产业发展特点亦不相同，在改革竞争的动力下，各地必将在各自发展战略基础上，力图在不同方面有所创新，以与上海自贸试验区形成互补试验和对比试验的格局。

2016年，党中央国务院决定，在辽宁省、浙江省、河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省新设立7个自贸试验区，这代表着自贸试验区建设进入了试点探索的新航程。7个新设自贸试验区，将继续依托现有经国务院批准的新区、园区，继续紧扣制度创新这一核心，进一步对接高标准国际经贸规则，在更广领域、更大范围形成各具特色、各有侧重的试点格局，推动全面深化改革扩大开放。与上海、广东、福建、天津自贸试验区综合性改革不同，第三批7个自贸试验区都打出更具地方特色的“改革牌”，其改革要点，既有大宗商品贸易自由化、战略性新兴产业等地方特色浓厚的内容，也体现了与“一带一路”、长江经济带等国家战略的对接。可以预见，新设的自贸试验区在金融创新方面将结合各地实体经济需求，进一步扩大已有自贸试验区金融创新举措的试验范围。

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（三）自主复制与组织化授权

在经过上海自贸试验区先行先试与新设自贸试验区多点同试之后，自贸试验区政府改革成果必将由点向面走向全国。这个过程是一个渐进式推广的过程。就自贸试验区制度在全国范围内的复制推广而言，亦有两种基本路径，即组织化路径和自主复制路径，两者形成互补。

1.自上而下的组织化授权复制。自上而下的推广，主要是上海自贸试验区的经验被国家相关部门采纳，并通过政策法规的形式推广到全国。比如前述多项金融创新的子类复制。多由中央政府在认定经验后发文统一在全国范围内复制推广。2014年底，国务院发布《国务院关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》，明确要求有关部门结合自身深化改革的各项工作，在全国范围复制推广一批经验和做法的基础上，进一步在全国范围内复制推广改革事项29项及海关特殊监管区6项。同时，国务院要求各地方政府在2～3年内借鉴改革的事项也涉及6个单项制度创新。

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2.自主复制。自贸试验区经验的复制和推广还包括地方政府主动的复制、模仿，甚至是在模仿基础上的创新。这样的复制和模仿往往是主动的。

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在中国经济进入新常态的大格局下，全面深化改革和进一步扩大开放成为经济和社会发展的主要动力。因此，地方政府之间由过去的“增长锦标赛”开始逐渐向“改革锦标赛”和“创新锦标赛”转变。自贸试验区恰恰是近期全面深化改革和进一步扩大开放最主要的综合性试验和探索平台。因此，地方政府对自贸试验区经验的自主复制、地方政府积极申报新的自贸试验区成为近期的“常态”。由于我国金融领域监管主要是自上而下模式，区域自主复制空间有限，因此主要集中在促进金融发展及金融与区域经济联动的领域，如融资租赁、科技金融等。

但地方政府对自贸试验区经验的自主复制和推广又往往是局部的、选择性的、自利性的，结合地方特点的、地方具备条件的、对地方经济社会发展有利且作用迅速的、简单易行的经验会优先复制，不具备条件的、改革力度过大的、与现有体制机制冲突较大的、不能马上表现为经济收益和社会收益的经验会延迟甚至回避复制。因此，重要经验还需要自上而下的组织化复制推广。 内容来自dedecms

二、上海自贸试验区金融创新复制推广的障碍和风险

（一）复制推广服从中国整体的金融改革开放步伐，进程较难预期 dedecms.com

自贸试验区金融的改革开放与其他领域改革的复制推广存在着差异，其需要更多地服从于中国整体的金融改革开放步伐，体现整体改革的方向。而金融市场牵一发而动全身，风险传递迅速。这些担忧往往使得金融创新的进程既容易受到宏观经济金融环境的影响，又容易受到行业风险的冲击，而变得难以预期。金融创新的进一步复制推广既取决于自贸试验区试验的成功与否，更与整个金融体系市场化的转型和国际化竞争相关。 copyright dedecms

（二）核心金融创新复制推广停滞 内容来自dedecms

上海自贸试验区金融开放的最重要内容就是在自贸试验区的企业和个人可以开立FT（free trade）账户，实现资金的跨境自由流动，但这一核心金融创新举措的复制推广进程停滞。从目前粤闽津3地自贸试验区的金融方案来看，选择的都是限额内可自由兑换账户模式，而非FT账户。同时，就目前笔者参与其他自贸试验区方案讨论的情况来看，新设自贸试验区可能仍然不会采用FT账户。究其原因主要有以下几方面：

1.FT账户很大程度上是建立在把上海打造成国际金融中心的基础上，从离岸角度进行的设计和创新，而其他自贸试验区离岸业务规模有限，更多要考虑的是在岸业务。以天津为例，目前天津自贸试验区企业可以开立人民币本币账户、外币账户和投融资账户。投融资账户为外币账户下面的专户。目前情况看，这3种账户已完全适应天津自贸试验区内各类主体的资金流动需要，包括跨境资金流动需要。同时央行和国家外汇管理局还没有对FT账户进行评估。据悉，央行和外管局要等后续评估后，再决定是否将FT账户经验进行推广。

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2.在FT账户执行层面，各方也有不同看法。上海自贸试验区FT账户是对现有人民币本外币账户的颠覆性改革，等于推倒重来，重新建立的一套制度体系。技术、资金、人力成本等都很大。由于是推倒重来，还未在全国范围内形成联网。FT账户目前还没有和其他账户联网，如果其他自贸试验区也实施FT账户政策，在联网方面，仅仅是和上海自贸试验区联通，不是和全国联通，这就会带来很多问题。

3.FT账户体系是人民币资本项目可兑换的重要载体和工具。2015年4月22日，央行上海总部发布《关于启动FT账户外币服务功能的通知》（下称通知），宣布启动FT账户外币服务功能。金融机构可按照通知要求，提供经常项下和直接投资项下的外币服务。央行上海总部指出，FT账户外币服务功能的启动，将为企业提供账户内本外币资金兑换便利，降低融资成本和汇兑成本，更好地管理汇率风险。但目前这一账户能够使用的范围还不够宽，与其他非FT账户相比优势不明显，对于资本账户交易限制仍然非常严格。在外管局审批的额度内，企业运用限额内自由兑换账户的资金使用自由度甚至更高。 织梦好，好织梦

（三）复制质量与风险防范问题 dedecms.com

复制推广的质量如何，直接关系到自贸试验区这块“试验田”及其改革新模式能否覆盖全国，直接关系到党和国家“以开放倒逼改革”战略能否实现。自贸试验区金融创新复制推广，意味着有更多元资本进入金融领域，对区域乃至全国的经济安全和产业安全将会产生一定影响。金融开放涉及众多的敏感领域，对国家经济安全的影响可能比制造业更深刻。因此，复制推广需以确保经济和产业安全为前提。同时，要提高风险防范意识，建立风险监测、防控体系。特别是在金融开放领域及金融制度复制方面，既要大胆借鉴，又要审慎对待。

（四）制度政策措施的碎片化问题

上海自贸试验区运行以来，企业反映比较多的一个问题就是制度政策和措施的碎片化，不同的部门从各自的角度和视野出台支持自贸试验区的制度和政策措施，但部门之间缺乏沟通，形成制度政策措施在设计和落地过程中的“蜂窝煤”现象，企业开展业务受碎片化问题困扰，出现了“大门开放、小门关闭”的问题，便利化效果大打折扣。由于没有有效解决这一问题，后设的广东、福建、天津自贸试验区整体复制推广了上海自贸试验区制度框架和政策措施的落地路径，所以元一例外也遭遇同样的碎片化问题。并且，广东和福建自贸片区本身分布还存在碎片化的问题，双重叠加困扰更多。所以，需要进一步完善自贸试验区制度顶层设计的协调机制，特别是横向的协调机制，在关注制度适应性与绩效的同时，增强制度的整体性与一体化。 dedecms.com

三、增强上海自贸试验区金融创新复制推广绩效的思路和举措 织梦内容管理系统

自贸试验区的制度创新不仅在逐步成熟的过程中得以复制推广，同时自贸试验区在发展中所形成的创新动能、制度优势势能，在与其他国家战略协同的进程中，将通过发挥更大的区域联动和全球城市功能的效能，实现辐射功能。 织梦好，好织梦

（一）加强自贸试验区金融创新与上海国际金融中心建设联动，发挥自贸试验区金融辐射推广功能 内容来自dedecms

自贸试验区改革与上海国际金融中心建设密切关联。随着自贸试验区金融创新政策的逐步落实，金融服务实体经济、服务投资和贸易便利化的能力将会进一步增强。要重点建设面向国际的金融市场交易平台，深化拓展融资租赁、期货保税交割等功能，积极探索对民营资本、民营银行的准入开放。在自贸试验区内先行先试，发挥自贸试验区改革开放高地作用，在金融体制和国际金融方面为“一带一路”等国家战略提供支持。上海自贸试验区的金融开放与创新具有独一无二的先发优势。以陆家嘴金融城作为主要集聚区，上海已逐渐形成交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化的金融市场体系，金融市场总量不断增加，一些品种位于全球前列，市场功能也不断深化。上海自贸试验区金融开放和创新的制度和政策框架初步成型，应将这种先发优势转化为国际金融中心的辐射能力。

1.助推企业“走出去”和国际产能合作。顺应企业需求，进一步扩大上海自贸试验区投资便利化优势，鼓励和支持企业“走出去”。利用上海国际金融中心建设的优势，综合运用多种融资方式和多币种融资组合，创新投融资方式，以资本“走出去”助推企业“走出去”；在国家相关部门的支持下，尽快争取跨境股权投资和离岸业务税收抵免政策落地；积极支持企业探索离岸研发、价值链并购等新模式，充分利用国内外两个市场、两种资源。

设立基金支持企业“走出去”和跨境经济合作。在自贸试验区内设立人民币或外币海外投资引导基金，加大与丝路基金、中国—东盟投资基金、中国—中东欧基金、中国欧亚经济合作基金、中非发展基金等以及“一带一路”沿线主权基金的对接和合作，引导商业性股权投资基金和社会资金共同参与“一带一路”重点项目建设。 dedecms.com

2.全力吸引各类金融机构总部入驻自贸试验区。金融机构集聚是优化金融服务的前提。吸引中国银行、中国农业银行、中国建设银行和中国工商银行上海总部拓展职能。全力配合金砖国家开发银行总部的筹建。利用北京的功能战略调整契机，吸引亚洲基础设施投资银行、丝路基金，以及亚洲开发银行、世界银行、国际货币基金组织、欧洲投资银行等金融机构到自贸试验区开设地区总部或运营分部；吸引中国—东盟银行联合体、上合组织银行联合体在上海自贸试验区设立常设机构；吸引海外金融机构在自贸试验区集聚；吸引中国进出口银行、国家开发银行、中国出口信用保险公司等在自贸试验区开设二总部或运营分部等。

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3.加快自贸试验区金融市场建设。以上海国际能源交易中心建设为突破口，大力发展人民币计价的能源和国际大宗商品现货和期货市场，在能源和大宗商品开发与合作中，发挥价格发现和风险管理的职能，建立并完善在能源和国际大宗商品市场人民币定价的规则和机制。 织梦内容管理系统

全力推进自贸试验区国际金融资产交易平台的建设；全力支持上海证券交易所与符合条件的“一带一路”沿线国家和地区的证券交易所开展互联互通和其他形式的合作；积极支持上交所、清算所、中金所等设立面向国际的金融交易平台，或开展面向国际的金融交易业务；争取监管机构支持，早日实现符合条件的“一带一路”沿线国家和地区政府和信用等级较高的企业以及金融机构在上海自贸试验区内发行人民币债券，以及符合条件的自贸试验区内金融机构和企业在境外发行人民币债券和外币债券；推动建立亚洲债券发行、交易和流通平台。 织梦内容管理系统

4.率先实现在上海自贸试验区内人民币资本项下可兑换。在监管机构支持下，逐步提高资本项下可兑换程度，争取率先实现在上海自贸试验区内人民币资本项下可兑换。允许符合条件的自贸试验区内企业在一定限额内自主开展跨境投融资活动，缓解企业融资难、融资贵难题，支持实体经济发展。结合人民币资本项下可兑换改革进程，建立包括贸易结算回流、人民币外债市场、外商直接投资、境外合格投资者投资境内资本市场、境外商业贷款等在内的多层次境外人民币回流体系，加快推进人民币国际化；支持离岸人民币市场发展，加大不同期限人民币债券发行力度，形成离岸人民币债券收益率曲线，为境内外人民币产品提供定价参考。 copyright dedecms

5.扩大金融开放，加强跨境金融合作。尽快落实中美战略与经济对话关于上海自贸试验区金融开放的内容，在上海自贸试验区先行先试放宽对符合条件的外资金融机构和境外投资者参与境内资本市场的限制。争取在上海自贸试验区先行先试，与有条件的“一带一路”沿线国家和地区在金融机构互设准入和金融市场有序相互准入等方面进一步放宽限制。 织梦好，好织梦

支持自贸试验区内保险机构积极参与“一带一路”建设，与“一带一路”沿线国家和地区的保险机构和多边金融机构加强合作，重点为基础设施互联互通、中国企业“走出去”和参与国际产能合作等提供全面的风险保障和服务；支持自贸试验区内保险机构发挥保险资本融资作用，加强与多边金融机构合作，为“一带一路”基础设施建设提供资金支持；以上海自贸试验区再保险中心、上海保险交易所等建设为切入点，推动“一带一路”区域再保险中心建设，为沿线国家和地区提供风险管理和再保险服务。 内容来自dedecms

推进建设中的上海国际金融中心与其他国家和地区的主要金融中心加深金融合作，重点推进数据共享、结算清算、信用担保、风险分担等领域的合作。 织梦好，好织梦

以加强征信管理部门、征信机构和评级机构之间的跨境交流与合作先行先试为突破，构建与金融有序开放相适应的金融风险防范机制，建立适应自贸试验区和上海国际金融中心建设联动的监管机制，加强金融风险防范，营造更好的金融环境。

（二）扩大自贸试验区核心金融制度创新的功能和试验范围 dedecms.com

如前文所述，FT账户作为上海自贸试验区核心金融创新，并未获得复制推广。因此，就当前来看，对自由贸易账户的试验范围和开放程度进一步拓宽，逐步放松相关管理变得尤为重要。一是应尽快实现FT账户与其他账户的联网，消除联通不畅的障碍。二是应突出FT账户在风控中的优势，同时在风控体系日趋成熟之后，提高账户使用的便利性。FT账户的优势在于，与限额内可自由兑换账户相比，更符合事中事后监管体系的基本导向，便于对交易内容进行事中事后的跟踪监控，避免因为集中自由兑换而在某个时点对外汇市场形成冲击波，有利于在开放的进程中进行风险管控体系。三是扩大FT账户的使用范围。加快依托FT账户的资本项目开放进程，在自贸试验区国际金融资产交易平台、国际能源交易所等金融市场交易机制和金融产品设计中运用FT账户。 dedecms.com

（三）持续创新与复制推广，形成上海自贸试验区金融制度创新可复制、可推广的新经验

2015年10月，人民银行会同国务院有关部门和上海市政府经过深入调研、反复论证，征求各方面的意见，形成了《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案》，该方案的主要任务是贯彻落实党中央、国务院关于金融改革开放和中国（上海）自由贸易试验区建设的总体部署，坚持以服务实体经济、促进贸易和投资的便利化为出发点，大力促进自由贸易试验区金融开放创新试点与建设上海国际金融中心这两项工作的联动，探索新路径、积累新经验，为全国做好金融改革开放工作提供有益的经验。在这样一个总体要求下，设置了主要任务和措施，共计5个方面：一是率先实现人民币资本项目可兑现；二是进一步扩大人民币的跨境使用；三是不断扩大金融服务业的对内对外开放；四是加快建设面向国际的金融市场；五是不断加强金融监管，切实防范金融风险。

由此可见，在新的自贸试验区实践中，将形成一批又一批可复制可推广的经验。这些实践和经验将共同汇聚成深化改革和扩大开放探索的新途径和新经验的洪流。自贸试验区制度创新成果通过推广和复制，最大程度释放制度红利，边复制、边推广、边创新，从而成为制度创新和扩大开放的引擎。 织梦好，好织梦

在自贸试验区金融创新进程中，受制于当前监管体系的制约，制度落地速度慢且碎片化。因此，从顶层设计的角度，应该与政府职能转变的方向一致，扩大对自贸试验区金融监管授权和推动综合监管试验，才能为进一步复制推广创造基础。同时在已有的制度框架下，让机构成为进一步金融创新的主体，及时总结市场主体在现有金融制度框架下的制度创新，积极促进并推广市场主体创新业务模式。已有的制度创新要进一步扩大使用范围，加快推进新金融机构设立。

（四）辐射推广与合作引领：上海自贸试验区金融创新复制推广路径拓展与“一带一路”“长江经济带”战略协同 本文来自织梦

上海作为“一带一路”与长江经济带的交叉点，拓展经济金融的辐射功能是区域经济发展的重要目标。如何提供高端要素的供给，以及与沿江沿海沿边的建设发挥融合共生作用，上海自贸试验区金融创新将提供重要的实现路径。反过来，辐射功能的实现和金融合作的拓展也为上海构建全球城市、整合全球资源奠定基础。

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1.对接“一带一路”：上海的比较优势。在国家发展改革委、外交部、商务部联合发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中，特别对上海和上海自贸试验区明确定位：“利用长三角、珠三角、环渤海等经济区开放程度高、经济实力强、辐射带动作用大的优势，加快推进中国（上海）自由贸易试验区建设。加强上海等沿海城市港口建设，强化上海等国际枢纽机场功能。以扩大开放倒逼深层次改革，创新开放型经济体制机制，加大科技创新力度，形成参与和引领国际合作竞争新优势。”这就意味着“一带一路”倡议对上海自贸试验区提出了新要求。从区位上看，上海居于长江经济带龙头，沿海地区中点，江海航运的交汇点，处于沿海经济带和长江经济带形成的中国重要的“T”字形结构的汇合点，区位优势明显。上海作为龙头，沿长江经济带向西，可以促进内陆和沿边开放，并与“一带一路”倡议相连接。 本文来自织梦

2.集聚与辐射：上海自贸试验区先行先试与“一带一路”倡议联动路径。一方面，上海自贸试验区对外面向“一带一路”沿线国家和地区进一步扩大开放，对内面向全国尤其长江经济带探索积累可复制、可推广的改革经验，承担着以开放促改革、以政府职能转变促营商环境优化的重要使命。另一方面，位于长江经济带和“一带一路”物理交汇点的上海自贸试验区，随着贸易便利化等改革措施的进一步落地，将在沿江沿海运输、国际中转航运、口岸贸易通关等方面发挥更大的作用。特别是，以长江经济带为代表的中国要素可以通过上海自贸试验区这个桥头堡走向国际、辐射全球，为“一带一路”提供金融资本、人才技术、高端装备等方面的重要支撑。 内容来自dedecms

（1）积极搭建境外投资平台，努力成为长江经济带企业“一带一路”投资的桥头堡。上海自贸试验区跨境投融资与并购平台已成为服务“一带一路”倡议的重要载体，为中国装备、优质产能、优秀客户走出去提供一揽子综合金融解决方案。应积极推动长江经济带在内的越来越多的企业选择上海自贸试验区的境外投资平台实现便捷的境外投资，使上海成为吸引国内知名企业和产业基金“走出去”的桥头堡。

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（2）推进金融制度创新，更好地服务“一带一路”发展。上海自贸试验区围绕国际金融中心建设，加快推进金融服务产品、渠道、模式等全方位创新，鼓励区内企业与“一带一路”沿线企业积极拓展对接合作的广度和深度，助推国内企业在更高平台参与国际竞争。一是利用自由贸易账户为自贸试验区内企业与境外企业提供本外币跨境融资服务功能。二是推动跨国公司总部外汇资金池集中运营管理和跨境人民币双向资金池业务，为自贸试验区企业实现集团内部各关联企业之间的资金跨境划转提供了高效便利的渠道。跨境人民币集中收付业务可以整合集团下属多家企业经常项下跨境资金结算，合并一定时期内收付交易为单笔交易，大大提高集团内资金利用效率，降低跨境收付成本和汇兑成本。三是加快推进面向国际的金融市场，为国内企业搭建参与国际大宗商品交易和资源配置的平台。

（3）制度创新先行先试，引领合作。上海自贸试验区在金融开放创新领域已经搭建比较完整的制度框架，也形成了一大批措施和做法。其中，有些瞄准了TPP、中美BIT这样的高标准国际贸易投资规则；有些正在学习借鉴新加坡、迪拜以及我国香港等自贸区的经验；有些又契合了发展中国家的发达地区的实际情况，做了边际上的改进或过渡性的安排，比如一些贸易便利化措施、自由贸易账户体系等。上海自贸试验区总体已形成一个虽然发展深度不一，但宽度广阔的谱系，比较适合情况复杂的“一带一路”沿线国家的实际。 织梦内容管理系统

（4）发挥金融要素集聚的辐射效应。上海自贸试验区扩区后，陆家嘴、张江、金桥、世博等几大片区功能明晰，产业集聚效应明显，且居于国际产业链和价值链的中高端位置，在企业“走出去”、国际金融支持、国际产能合作和跨境特殊经济园区建设等方面具有功能优势和产业优势；同时，上海自贸试验区身处国际化大都市的核心区域，各类资源、人才、市场、专业服务等要素集聚，自贸试验区建设与国际金融中心、国际贸易中心、国际航运中心以及具有国际影响力的科创中心建设联动，制度创新和功能创新的良性循环具有较强的扩散和辐射优势。 本文来自织梦