派智库

摘要：“一带一路”战略是我国一项长期系统性工程，需要各部门各行业通力合作共同完成。作为集风险补偿、社会治理和投资管理功能于一体的现代保险服务业，在“一带一路”战略实施过程中更是发挥了不可替代的作用。笔者从险资境外投资的视角，阐述了我国险资的规模及运用现状，重点分析了险资和“一带一路”战略之间的相互影响，并提出了相关政策建议，使险资能够更好地服务于“一带一路”战略，助力“一带一路”战略顺利实施。 本文来自织梦

关键词：险资 “一带一路”战略 境外投资

2013年，习近平总书记在访问哈萨克斯坦和东盟国家时提出了“一带一路”的伟大战略构想，具体指的是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”，其发端于中国，贯通中亚、东南亚、南亚、西亚乃至欧洲部分区域，东牵亚太经济圈，西系欧洲经济圈，涉及60多个国家和地区，覆盖约44亿人口，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63％和29％，是世界上跨度最长的经济大走廊，也是世界上最具发展潜力的经济合作带。然而，实施“一带一路”战略，所需资金缺口巨大。据亚洲开发银行测算，“一带一路”战略将会产生5600亿美元的资金缺口，需从投资渠道和民间资本中获得。 copyright dedecms

随着我国境外投资政策的放宽，“一带一路”建设的资金缺口无疑给我国险资“走出去”提供了绝佳的契机，开启了我国险资境外投资的探索之路。因此，如何使险资更好地服务于“一带一路”战略将是本文研究的重点，以此助力“一带一路”战略顺利实施，并实现我国保险业快速发展以及我国经济成功转型升级。 本文来自织梦

一、险资规模及运用现状

织梦内容管理系统

险资全称为保险资金，泛指保险公司的资本金和准备金，主要是在保险公司经营业务时，通过发行保险契约筹集而来的债务性资本。这些债务性资本在保单支付与最后保单赔款支付之间的一段时间，将未支付赔款的保费余额以及股东投到公司的权益性资本进行投资，获取投资收益，这就是保险资金运用。 dedecms.com

（一）险资总体规模 内容来自dedecms

近十几年来，我国保险业发展迅速，保险资产总额和资金运用余额一直呈递增趋势，截至2016年底，我国保险资产总额达到151169.16亿元，较2016年初增长22.31％，资金运用余额达133910.67亿元，较2016年初增长19.78％，这两项数据远高于同期GDP增长，且投资规模目前已经超过公募基金和券商资产管理的投资规模。由此可见，我国险资的总体规模巨大，资金实力雄厚。 dedecms.com

（二）险资运用现状 织梦内容管理系统

1.险资在国内的运用现状 内容来自dedecms

据统计，从2001年至2012年，我国险资主要运用于银行存款和投资两大块，且银行存款占比较大，其中，银行存款包括：活期存款、定期存款、存出保证金和存出资本保证金，投资领域主要涉及国债和证券投资基金。从2013年起，我国险资运用逐步趋于多样化，涉及银行存款、债券、股票和证券投资基金以及其他投资，并且银行存款及国债的投资比例不断下降，而股票和证券投资基金及其他投资的比例不断上升，这说明，我国险资在注重安全性的同时也开始更加注重收益性。据Wind资讯统计，我国险资基本收益率保持在4％左右。 织梦好，好织梦

2.险资在国外的运用现状 织梦好，好织梦

近十几年来，由于种种限制，我国保险企业境外投资业务发展一直较为滞后。直至2004年，《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》颁布，我国险资境外投资才得以顺利开展。然而，投资范畴仅限于活期存款、债券、货币市场工具及其他国务院规定形式的金融产品。2007年，《保险资金境外投资管理暂行办法》的出台，使投资产品的限定有了较大程度的突破。2012年，《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的颁布，再次放开了险资境外投资的范畴。2014年，“新国十条”的颁布，又一次拓宽了我国险资境外投资的渠道。2015年，《关于调整保险资金境外投资有关政策的通知》的发布，再一次放宽了我国险资境外投资监管政策，深入发掘境外投资市场潜力，拓宽和创新我国险资境外投资渠道，大幅度提升了我国险资“走出去”的体量。

二、“一带一路”战略实施给险资带来的机遇和挑战 织梦好，好织梦

（一）“一带一路”战略实施给险资带来的机遇 织梦好，好织梦

1.拓宽投资渠道 织梦内容管理系统

“一带一路”战略实施前，由于我国各类严格的政策法规限制，险资境外投资规模一直较小、范围较窄、发展进程较慢，尚处于探索起步阶段。 织梦内容管理系统

“一带一路”战略实施后，“新国十条”、《关于调整保险资金境外投资有关政策的通知》等政策相继颁布，使我国险资境外投资的范畴和监管政策进一步放宽，为我国险资境外投资提供了有力的政策支持。

此外，“一带一路”是世界上跨度最长的经济大走廊，也是世界上最具发展潜力的经济合作带，“一带一路”战略实施过程中存在资金短缺问题以及各类风险，自然离不开境外保险业务和险资境外投资业务，这为我国险资拓宽了投资渠道。

织梦内容管理系统

2.合理配置险资

内容来自dedecms

“一带一路”战略实施后，我国险资由原先传统的投资领域，拓展到了境外投资领域。同时，国家发展和改革委、外交部和商务部联合发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中，明确了“一带一路”战略的合作重点、合作机制等，并提及险资可以尝试在基础设施联通、拓展海外市场、资金融通、能源贸易等很多方面进行投资尝试，使我国险资得到了合理配置，而不仅限于境外活期存款、债券、货币市场工具等金融产品的投资。

3.提高险资收益

近年来，我国经济进入新常态，经济增速放缓，投资空间大大缩减，收益率降低。而“一带一路”战略的提出以及相关政策的颁布，使我国险资境外投资业务大幅度提升，加之国外投资环境相对宽松，我国险资境外投资存在许多寻利空间。 织梦好，好织梦

特别是“一带一路”战略，其基础设施投资项目多为政府担保，风险较低且存在较大的获利空间，能在一定程度上解决我国险资目前收益率偏低且波动幅度较大的投资现状。

（二）“一带一路”战略实施给险资带来的挑战 织梦内容管理系统

“一带一路”战略涵盖了中亚、南亚、西亚、东南亚、中东欧等共64个国家，各国的政治环境、经济形势、文化背景、宗教信仰等各有迥异，“一带一路”战略面临的风险涉及方方面面，这将对我国险资的安全性造成一定影响。同时，险资在“一带一路”战略中的投资对象大多数是一些基建项目，而基建项目的投资运营周期长，这将在一定程度上影响到我国险资的流动性。除此之外，政治、经济、安全、项目运营等风险无疑给我国险资埋下了一颗颗“地雷”。因此，“一带一路”战略实施给我国险资带来的挑战不容忽视，有必要通过国家政策的支持引导和保险产业优化升级等措施来积极应对。 织梦内容管理系统

三、险资对“一带一路”战略实施的影响

copyright dedecms

（一）有利于解决“一带一路”战略中相关企业资金短缺融资难问题 织梦内容管理系统

“一带一路”战略中所涉及的国家大部分是新兴、转型和发展中国家，其资本市场发展较为缓慢，经济实力有限。因此，在“一带一路”战略的推进过程中，显然需要外部的充足资金和先进发展理念支持，而险资拥有巨大的资金实力，正好能解决“一带一路”战略实施过程中的资金短缺问题。同时，为了更好地服务于“一带一路”战略，中国保险投资公司发起设立了中国保险投资基金，主要服务于“一带一路”建设。截至目前，已募集超过700亿元资金投资于“一带一路”战略。由此可见，险资能够在一定程度上解决参与“一带一路”建设中相关企业的资金短缺、融资难等问题。

（二）有利于加快“一带一路”战略实施步伐

dedecms.com

“一带一路”战略需要的资金缺口巨大，只有资金逐步到位了，“一带一路”建设中的各个项目才能有序进行，否则，“一带一路”建设中的各个项目只能一拖再拖。而近年来，我国保险业发展迅速，险资资金实力雄厚，有能力填补“一带一路”建设中的部分资金缺口，加快“一带一路”战略实施的步伐，推动“一带一路”战略的逐步落实。四、险资服务于“一带一路”的政策建议

近几年来，险资境外投资的范围和监管政策逐步放宽，各大保险公司争相“试水”险资境外投资业务。但是，据中国保监会的数据显示，我国险资境外投资资金占比不到1.1％，由此可见，我国险资境外投资业务还有待进一步提高。因此，为了促进险资更多地投向“一带一路”建设，更好地服务于“一带一路”战略，笔者提出了以下几点建议： 本文来自织梦

（一）完善法律法规监管制度 内容来自dedecms

从2004年起，与险资境外投资相关的政策性文件陆陆续续出台了不少。但是，与险资境外投资有关的法律法规和监管性文件却近乎空白，这将使许多境外投资领域存在“灰色地带”，容易导致险资境外投资的畸形发展，阻碍我国保险业的健康发展。因此，如何规范险资境外投资市场秩序，促进我国保险业健康发展将是目前险资“出海”面临的关键问题之一。为此，政府有必要从法律法规和监管制度着手，通过法律法规和监管制度的支持、规范和引导，促进我国险资境外投资业务的健康发展，使险资更好地服务于“一带一路”战略。

（二）优化险资投资组合 织梦好，好织梦

在我国相关政策的支持鼓励下，以及“一带一路”战略的经济大环境下，“险资”投资于“一带一路”建设的趋势愈演愈烈，但其中的风险不容忽视。因为“一带一路”战略覆盖面广，存在政治风险、经济风险、安全风险、项目运营风险等诸多风险，而不同的风险对不同的投资项目影响程度是不同的。所以，有必要优化险资投资组合，合理调度资金，在提升险资投资安全性的前提下，最大程度提高险资境外投资业务的收益。 织梦好，好织梦

（三）加快保险产业优化升级

织梦内容管理系统

我国保险业起步晚、基础薄弱，其经济补偿、资金融通、社会管理三大功能的发挥还不充分。同时，“一带一路”战略实施将推动保险产业从经营方式和管理模式上产生深刻变革。因此，需要加快保险产业优化升级，加强资产负债管理，优化险资投资运作模式，充分利用“一带一路”战略带来的重要契机，不断壮大保险业实力，从而更好地服务于经济社会的发展。

（四）加强险资投资人才队伍建设 织梦内容管理系统

由于“一带一路”战略涉及的沿线、沿岸国家和地区众多，且这些国家和地区在经济状况、政治环境、文化背景、宗教信仰等诸多方面存在较大差异。因此，有必要建设一支熟悉“一带一路”沿线国家和地区的经济、政治、历史文化、地理环境等状况的专业境外投资人才队伍，为险资做好合理的投资规划。同时，也需要建设一支综合管理型投资人才队伍驻点境外投资机构，提高境外投资机构风险管控水平，深入挖掘和扩展“一带一路”战略中的投资商机。

五、结论

内容来自dedecms

“一带一路”战略实施给我国保险业发展带来了新的机遇，也带来了新的挑战。本文从险资境外投资的角度，分析了“一带一路”战略与险资运用之间的相互影响，并提出了以下建议：第一、完善法律法规监管制度，促进险资境外投资健康发展；第二、优化险资投资组合，降低险资投资风险；第三、加快保险产业优化升级，充分利用“一带一路”战略带来的重要契机；第四、加强险资投资人才队伍建设，拓展境外投资商机。以此来更好地服务于“一带一路”建设，推动“一带一路”战略的顺利实施。

织梦内容管理系统

参考文献： copyright dedecms

[1]袁新涛.丝绸之路经济带建设和21世纪海上丝绸之路建设的国家战略分析[J].东南亚纵横，2014（3）.

内容来自dedecms

[2]马昀.“一带一路”：挑战、风险与应对[J].经济研究参考，2015（3）.

织梦好，好织梦

[3]陈璨.“一带一路”，险资何为[J].中国保险，2016（1）.

dedecms.com

[4]李超.险资“出海”再下一城[J].金融世界，2015（7）. 织梦内容管理系统

[5]肖扬.对接“一带一路”：保险资金走向多元配置[J].金融时报.2016（1）.

dedecms.com