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摘要：在“一带一路”建设不断推进和国际金融一体化的大背景下，传统线下金融媒界依赖度高、合作成本高、合作范围窄和信息不对称程度高等局限性日益显现。应将互联网融入丝绸之路经济带金融合作中，夯实基于互联网的金融合作基础，创新贸易金融合作方式，构建多层次投融资金融合作市场，促进丝路货币金融合作。 copyright dedecms

关键词：互联网：丝绸之路经济带：金融合作

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一、引言 织梦好，好织梦

丝绸之路经济带作为“一带一路”建设的重要组成部分，是新时代我国向西开放的主轴。建设丝绸之路经济带的主攻方向是实现“五通”，其中货币流通是“五通”的基础和支撑。“一带一路”倡议提出以来，沿线国家的金融合作取得实质进展，但发展速度较为缓慢，且主要依靠传统金融机构，通过线下金融操作开展金融业务，在互联网快速发展背景下，其局限性日益显现。

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在丝绸之路经济带沿线国家互联网迅速普及和金融国际化、一体化的时代背景下，以互联网为切入点和技术维度，深入分析丝绸之路经济带金融（以下简称“丝路金融”）合作的现有基础及制约因素，将互联网金融融入丝路金融，探讨促进丝路金融合作的新路径意义重大。据世界银行统计，丝绸之路经济带沿线各国的网络基础设施建设快速发展。以中亚五国为例，2010～2014年互联网普及率由2010年的12.90％增长到2014年的27.03％，年均增长率保持在65.32％。（见图l）2013～2016年每百万人口安全互联网服务器数量由2013年的17.01万台增长到2016年的53.24万台，年均增长率为35％。（见图2）丝路沿线国家网络基础设施的完备和互联网的普及，为基于互联网的丝路金融合作奠定了良好的基础。

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二、线下丝路金融合作的进展及局限性 内容来自dedecms

丝路金融合作主要有贸易金融合作、投融资金融合作和货币金融合作三种形式。贸易金融合作主要包括贸易支付、贸易结算、贸易融资、贸易担保等；投融资金融合作主要包括直接投资和间接投资，直接投资的形式一般为跨国并购、国际合作与开发；间接投资的形式一般为官方贷款、银团贷款、项目贷款和证券投资等；[1]货币金融合作主要指协调汇率和区域货币一体化层面上的合作等。 内容来自dedecms

（一）线下丝路金融合作的进展 本文来自织梦

1.人民币国际化进入“快车道”。丝绸之路经济带建设给人民币国际化带来难得机遇，中国人民银行发布的2017年人民币国际化报告表明，一方面，货币互换规模不断扩大。截至2017年5月，中国人民银行与36个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议总规模超过3.3万亿元人民币，60多个国家和地区还将人民币纳入外汇储备。另一方面，人民币结算规模不断扩大。自2012年至2017年5月，跨境贸易人民币结算额累计约27.6万亿元，直接投资人民币结算额累计约6.9万亿元，对外直接投资累计约2.2万亿元。（见表1） copyright dedecms

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2.金融服务体系覆盖范围越来越广。我国各大银行分支机构已覆盖将近50％的“一带一路”沿线国家，促进境外主体持有和使用人民币的便利化。同时，中国银联已覆盖丝路沿线近10个国家，境内使用人民币进行跨境结算的企业约24万家。 内容来自dedecms

（二）线下丝路金融的局限性

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目前，丝路金融合作主要是线下丝路金融合作，依赖传统金融机构，在贸易结算、投融资等业务上，采用传统业务操作模式和运行机制的局限性日显现。（见图3、图4）

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1.媒介依赖度高。在线下丝路金融合作中，合作双方进行交易时，需要依赖中间机构才能完成交易。但实体中介网点的布局密度和工作时间对金融合作尤其是贸易金融合作的干扰性较强。如，进行双边贸易结算时，必须到指定的国际结算中心办理结算业务，但借助互联网金融结算平台，就可直接完成线上交易。又如，国外跨国企业到我国融资时，必须到指定的金融机构办理审批手续，但借助互联网金融融资平台——众筹，就可远程完成信用认证，并快速实现融资。[2]可见，降低对金融媒介的依赖程度，有效提高金融合作效率，亟需多渠道创新丝路金融合作方式。 copyright dedecms

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2.金融合作成本高。主要体现在运营成本高、融资成本高、风险成本高和交易成本高等方面。如，中国企业与俄罗斯客户进行贸易结算时，需到指定的且为数有限的实体网点排队办理转账业务，这增加了金融机构的运营成本和客户的时间成本。而且，由于中国央行和俄罗斯央行有工作时差，又增加了客户金融合作的时间成本和由汇率波动引起的风险成本。即使客户在外贸合作过程中使用电子支付工具，如Paypal也需支付高达5％的手续费，增加了交易成本。 dedecms.com

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3.合作范围窄。首先，丝路金融合作主体主要是各国政府部门和大型企业，参与主体范围较窄。丝路金融合作应突破主体约束，鼓励具有较强创新性的中小企业积极参与进来，而中小企业强烈的融资需求往往被线下丝路金融较高的融资条件排斥在外。其次，线下金融的空间服务范围较窄。其更多覆盖丝路沿线主要发达国家及各国发达城市，欠发达国家和发达国家的欠发达城市及边远乡镇往往因为传统金融服务“重资产”的特点而被排斥在外，进而拉大了国家之间、城乡之间经济、金融一体化水平的差距。最后，丝路金融合作内容较窄。丝路金融合作应将市场拓宽至证券、保险、理财、融资租赁等市场，构建多层次的丝路金融市场，为丝路发展提供多方位的金融服务。 dedecms.com

4.信息不对称程度高。线下丝路金融合作的信息不对称主要指资金供给方获得的信息与资金需求方提供的信息不对称。丝路金融服务机构由于采集信息的渠道有限、成本较高及人力资本有限等因素，导致信用体系还不完善，主要表现为信用数据库不完善、信用评价模型有待优化、信用评价结果应用不充分和信用评分成本高昂。另外，金融监管机构从交易双方获取的信息量有限，对双方自由交易的监管不力。由于大数据、云计算技术方面的缺陷造成的信息不对称在一定程度上限制了人民币数字化进程，从而限制了人民币法定数字货币方式的标价计价业务和电子支付业务的发展，进而影响人民币储藏功能的实现。

三、“互联网+”对丝路金融合作的推动作用 dedecms.com

互联网的高速发展，使以互联网为载体和传播手段的金融活动迅猛发展。互联网金融不仅是建立在互联网技术之上的金融，更是建立在互联网思维之上的金融。将互联网金融融入丝路金融合作中，不仅有利于金融机构利用互联网技术改造传统业务，而且有利于丝路沿线国家的互联网企业涉足金融业，使互联网深度融入金融活动中，依赖互联网金融平台、采用“移动互联网”“大数据”“云计算”等技术，创新更多的金融服务模式和运行机制，从而促进丝路货币流通、贸易融资、证券投资等丝路金融合作活动的开展。[3] 织梦好，好织梦

（一）助力丝路金融合作去中介化 copyright dedecms

利用互联网、移动互联网、大数据和云计算技术，促进丝路沿线国家投融资双方的信息发布、交流、匹配，逐渐降低丝路金融合作对丝路沿线国家传统银行、证券、保险部门的依赖，以回归融资本源的形式，为丝路金融合作探索出一条新路径。图5描述了基于互联网的丝路金融网贷平台的融资运作模式，丝路网贷平台收集、整合借款人的信用数据，构建完善的信用评估模型，利用“大数据”和“云计算”技术分析客户的信用数据，客观评定客户的信用等级。一旦客户通过审核，丝路网贷平台将完全公开借款人的征信信息和投标信息，贷款人可根据融资方的信息，选择自己满意的借款人进行竞标。值得一提的是，丝路网贷平台只是充当信息流的汇集地，并不直接向借款人提供资金。

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（二）降低丝路金融合作成本 本文来自织梦

将互联网融入丝路金融合作活动中，不仅能降低丝路金融机构的运营成本，还能降低贸易结算的时间成本和风险成本。图6描述了互联网金融公司运用“云计算…‘大数据”等技术，对通过电商平台、社交平台和搜索引擎等途径获取的海量客户信息进行处理，建立客户信用数据库，成立跨境第三方支付平台，支持贸易双方直接通过该平台进行实时结算，并将贸易双方留存在该平台的交易资金存管在金融机构以便保障贸易双方的资金安全。与线下金融服务模式相比，跨境第三方支付平台突破了实体网点时空的限制，降低了人力、物力、财力等方面的经营成本。在贷款过程中，融资方由于不用排队等待，不需要提供担保和抵押，只需通过网上审批认证就可获取资金，因而降低了时间成本，规避了汇率波动带来的风险，提升了客户体验。 织梦好，好织梦

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（三）扩大丝路金融合作范围 内容来自dedecms

首先，通过互联网证券市场、互联网保险市场、互联网理财市场及互联网融资租赁市场等的建设，构建基于互联网的多层次金融市场，将金融合作的范围拓宽至金融衍生品领域。其次，丝路金融合作可依托全天候覆盖全球的互联网络，突破时空局限，不仅将合作区域扩大到欠发达国家和地区，还将合作群体扩大到传统的丝路金融服务机构无法覆盖或难以覆盖到的中小企业，有利于缩小区域金融发展差距，同时满足各类人群的需求。最后，基于互联网的丝路金融平台还可将目标客户定位于“二八市场”里80％的小众客户，即“长尾市场”。贷款项目数量多，户均贷款额度小，把零售领域的“薄利多销”法则运用到丝路金融合作领域，真正将“开放、平等、协作、分享”的互联网理念落实到位，彰显丝路金融的普惠精神。

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（四）提高丝路金融合作的信息化程度 织梦好，好织梦

基于互联网构建的丝路金融平台，运用“大数据”“云计算”等技术，处理从电商平台、社交平台、搜索引擎收集的数据，包括客户过去购买的商品和货物交易记录、账户数量、还款情况及行为习惯等，推测客户的经济能力，评定客户的信用等级，匹配合适的贷款产品。基于互联网的丝路金融平台的“轻资产”特点，在解决传统丝路金融机构难以解决的弱势群体信用评估问题的同时，优化了资源配置，有效规避了逆向选择和道德风险的发生。如，阿里金融对通过淘宝平台获取的海量客户数据信息进行处理，量化客户的信用等级，成立“芝麻信用”平台，根据客户的信用水平，对客户进行精准贷款。此外，基于互联网构建的丝路金融合作云监管平台，以公开化和透明化的方式，降低双方信息不对称程度，推动人民币法定数字货币支付业务发展，推动人民币国际化进程。 本文来自织梦

四、以“互联网+”深化丝路金融合作的路径 本文来自织梦

基于互联网的丝路金融和线下丝路金融具有互补性，二者相结合，能更好地服务和促进丝路金融合作。基于线上金融与线下金融协力运作的原则，可从金融合作的参与主体、媒介、形式等方面入手，深化丝路金融合作的具体路径。 copyright dedecms

（一）夯实基于互联网的丝路金融合作基础 织梦好，好织梦

互联网公司的核心技术优势和金融机构的专业优势与客户优势相融合，不仅能更好地服务现有大客户，还能将服务范围拓展到“长尾市场”。互联网公司应完善基础设施建设，实现沿线各国间的网络互通，打造丝路金融合作的网络基础。网上丝绸之路建设重在实现物流、信息流和资金流的互通。为此，应围绕贸易和物流环节，着重搭建信息平台、电商平台、支付平台和社交平台。[4]具体看，构建信息平台，促进丝绸之路经济带各方的信息交流，消除阻碍落后地区发展的“数字鸿沟”；搭建电商平台，为包括个体户、小微企业在内的广大商户提供网上商品发布平台，发挥网络无边界的优势，打破商品交易的地域范围限制；打造支付平台，与沿线国家协商搭建金融结算服务平台，健全跨境金融信息交流系统，疏通跨境结算渠道，完善支付清算的相关政策，建立统一的网络支付清算体系。解决阻碍商品交易的支付难题，促进商品的交易和流通，助推人民币国际化；建立网上社交平台，为各国各地区的人们提供低成本、便利的沟通方式，有利于大幅增进民间互动，加强文化沟通，增进互信，激发创新，促进民心相通。在搭建网上丝绸之路的基础上，互联网公司与金融机构通力合作，充分利用金融机构的专业优势、金融人才优势，使互联网公司金融化，从而为客户提供更好的服务，并将客户群体扩展至高端层次，协力扩大丝路金融服务的范围，也可更加积极地应对互联网金融平台风险。 织梦好，好织梦

丝路金融机构要加强信息化建设。丝路金融机构在通过增设、互设分支机构，提高金融开放度的同时，还要加强与互联网公司的合作，充分利用互联网平台的信息技术优势，加快信息化建设步伐。具体看，加快网上银行、手机银行和智能银行等电子化建设步伐，提高丝路金融机构信息化水平；完善丝路网上银行建设，与实体网点相结合，弥补实体网点的时空约束缺陷；[5]建设丝路手机银行，随时随地为客户提供方便快捷的服务，提高客户的满意度，从而为长远发展奠定良好的基础；搭建智能丝路银行，达到降低银行运营成本和客户交易成本的目的。丝路金融机构的信息化建设，有利于降低信息不对称程度，推进普惠金融的发展。

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（二）基于互联网创新丝路贸易金融合作方式

在丝路贸易金融合作中，目前急需解决基于互联网的跨境贸易支付和人民币贸易结算问题。 dedecms.com

传统的跨境贸易支付一般采用电汇、托收、信用证方式，其中电汇又分为先货后款和货到付款两种。这几种支付方式各有利弊，先货后款有利于出口方资金周转，但如果未按时收到约定余款，又不敢轻易放单或放货，须承担货物的储存和保险费。货到付款只对进口方有利，出口方只有在商品供过于求的情况下才有可能采用这种支付方式。托收方式具有时滞性，虽然有利于卖方安全收汇，但有可能面临货币贬值风险。信用证因其“公平、安全”的特性，成为目前国际上广泛使用的支付方式，有利于卖方安全收汇和资金融通，但操作复杂、费用较高，还有可能面临“假信用证”风险而导致货款两空。当前，交易形式日趋复杂，在选择支付方式时有必要考虑双方资信、货物需求、运输方式、运输单据、商品供求关系、成交额度等因素，采用综合的支付方式均衡双方利益，如电汇与托收相结合、电汇与信用证相结合及信用证与托收相结合等，从而提高收汇安全性。[6]互联网支付方式是传统支付方式的有益补充，能突破时空约束，帮助出口方有效规避汇率风险和快速回笼资金。因此，建设官方第三方支付平台、开放性网络支付平台及移动支付平台等非常必要。将贸易资金的周转交托给第三方支付平台，待交易完成后，由第三方支付平台进行资金调拨，可规避货币贬值风险，降低合作成本。 本文来自织梦

有效解决人民币贸易结算问题，仅采取本币互换与贸易本币结算等传统贸易结算手段是不够的。要实现人民币的结算功能，需要先实现人民币的计价功能。[7]随着电商的全球发展，越来越多企业开始把线下外贸转移至线上进行，丝绸之路经济带为我国跨境电商的发展提供了新契机。因此，可借助跨境电商平台实现商品的人民币标价和借助跨境电子支付平台实现商品的人民币计价，达到实现人民币贸易结算功能的目的。在此基础上，还可通过数字经济的产物——突破主权的数字货币，实现快捷的跨境支付，从而促进人民币方式的贸易结算。 内容来自dedecms

（三）构建基于互联网的多层次丝路投融资金融合作市场 织梦好，好织梦

第一，基于互联网构建多层次的丝路金融市场。一是深化丝路融资市场。利用互联网融资平台提供双向信息流，在信息几乎完全对称的条件下，使丝路借方和贷方的资金自由流动。二是完善丝路证券市场。利用互联网证券突破时空约束，降低券商成本，使投资方的投资行为趋于理性，并与互联网保险合作，为丝路资金和交易提供保障。三是完善丝路保险市场。利用互联网保险使客户轻松实现在线比较多家保险公司产品后自主选择的权利，并且简化客户投保流程和理赔手续，在提供快捷服务的同时节省保险公司的人力成本。四是深化丝路理财市场。利用互联网金融理财平台为丝路投资方提供个性化、定制化及周期更短的理财产品，同时降低理财门槛和购买费率。五是创新融资租赁市场。利用互联网融资租赁突破时空屏障，实现资产与个体的对接。丝绸之路经济带建设为我国装备制造业提供了广阔的市场空间，我国装备制造业进入丝路沿线国家的优选途径是融资租赁。融资租赁与互联网金融融合，借助可靠的互联网平台转让融资租赁优质债权，不仅弥补了融资租赁企业的资金短板，而且满足了丝路企业的融资及设备需求，强有力地助推了实体经济发展。

第二，拓宽丝路投融资金融合作方式。在互联网快速发展的背景下，建议丝路金融机构在完善线下金融服务的同时，着力进行基于互联网的金融创新。基于互联网平台、移动互联网平台提供基金、债券、股票、保险等多元化的金融服务，满足区域内各国机构投资者和个人投资者不同程度的投融资需求，促使区域内金融资源达到最优配置，提高区域金融一体化水平。一是支持我国符合条件的金融机构与丝路沿线国家进行网上投融资业务合作，以更好地为客户提供方便快捷的服务，加快丝路基础设施建设合作和资源能源开发合作步伐。二是支持我国符合条件的金融机构与丝路沿线国家进行网上债券发行合作，发行以优质项目群或主权信用为担保的篮子货币计值债券，并邀请信息化程度高的国际资信机构参与债券增信。三是结合丝路沿线国家的资源特征，积极运用创投基金、产业基金等推动资产证券化，并与成熟的互联网平台合作，实施保险债券计划，吸引保险资金参与丝路基础设施建设，促进区域内融资渠道多样化。

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（四）借助跨境电子支付平台促进丝路货币金融合作 copyright dedecms

目前，丝绸之路经济带货币金融合作主要聚焦于人民币国际化这一主题。人民币国际化的前提是实现人民币方式的标价计价、人民币的支付功能及人民币的贮藏功能，[8]为有效解决这些问题，除签订货币互换与贸易本币结算协议等方式外，[9]还可借助互联网技术和新兴金融手段，先通过跨境电商平台与跨境电子支付平台低成本实现人民币方式标价计价，进而促进人民币结算和支付业务的发展，经过贸易活动的资金沉淀，最终实现人民币的国际贮藏功能，从而加大各国央行人民币外汇资产的存储比例，达到推动人民币国际化进程的目的。[10]与我国贸易往来密切的中亚地区信息化建设不断推进，电子商务的发展正逐步步入快车道。我国可借此机遇，借力上海合作组织峰会等国际合作组织，鼓励大型电商企业与中亚地区的电商企业和物流企业建立战略合作伙伴关系。先在中亚地区进行试点，然后稳步推广，率先实现人民币区域化。

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为保障丝绸之路经济带跨境电子商务的稳步推进，应开展以下配套措施：一是积极推动沿线国家互联网金融基础设施建设，稳步推动利率市场化与汇率弹性化进程，优化金融市场环境，逐步实现以人民币为核心的货币自由可兑换。二是利用互联网实现丝路国家外汇市场的互联互通，扩大人民币与丝路国家货币汇率的浮动区间，遵循市场规律，给予金融机构更多的自主定价权，适当放宽货币汇率调控弹性，促进丝路外汇市场的良性运转。三是构建丝路金融合作云监管平台，强化丝路国家跨境金融监管，建立紧急救援机制。丝路金融合作涉及沿线各国金融市场的互动，包含大额跨境资金流动，云监管平台借助大数据技术，可监督所有的电商平台和互联网金融平台及互联网化的传统金融机构的交易数据，提高金融监管的强度，通过公开化和透明化的监管平台，降低双方信息不对称程度，进而降低基于互联网的金融风险，促进人民币跨境支付业务发展。基于“大数据监管”，从“云”端提取客户身份信息、货币信息与交易数据，从而实现对客户身份识别与可疑交易数据、鉴定电子凭证、数字签名等的数据分析。实时监控统计跨境资金流动量，掌握资金流向，为各国制定互利共赢的金融政策提供数据支持，针对跨境金融监管开展常态化的对话与合作，有效防范金融风险。对可能出现的潜在隐患，应建立系统的预警及防范机制，提高应对风险和金融危机能力，共同维护丝绸之路经济带金融市场的稳定。

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参考文献： 织梦好，好织梦

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[4]褚学力.金融互联互通支持中小企业跨境电商发展探索——基于我国与一带一路沿线国家和地区经济发展的思考[EB/OL].中国流通经济，2016（11）：66-74.

[5]许健.“互联网金融+”趋势下商业银行经营对策[J].邵阳学院学报（社会科学版），2016（12）：67-72. copyright dedecms

[6]黄建康，赵宗瑜.互联网金融发展对商业银行的影响及对策研究——基于价值体系的视域[J].理论学刊，2016（1）：61-68. 内容来自dedecms

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[8]王晓芳，胡冰.丝绸之路经济带人民币国际化问题研究——基于金融合作下的货币选择与竞争博弈[J].河南师范大学学报（哲学社会科学版），2016（6）：108-116. 内容来自dedecms

[9]马广奇，等.“一带一路”建设中人民币区域化问题研究[J].经济纵横，2015（6）：41-46.

[10]李虹含.跨境电商与人民币国际化[J].中国金融，2016（3）：88-89.