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完善金融业增加值指标体系

发布时间:2017-05-19 作者:派智库 来源:中国金融 浏览:【字体:

[摘要]金融业增加值是金融业从事金融中介服务及相关附属活动而新创造的价值,是一定时期内金融业生产经营活动最终成果的反映。从金融业增加值算法指标来看,金融业对经济增长贡献的变化是通过其增加值增量和增速的变化来进行的。从国际经验看,金融业增加值的快速增长体现了金融深化的过程,但其未能全面反映金融业整体情况,同时也未很好地反映潜在的金融风险因素。笔者建议,山西省应改进金融业增加值核算方法;扩大金融机构类型和数量等。 copyright dedecms

  (中经评论·北京)金融业增加值是金融业从事金融中介服务及相关附属活动而新创造的价值,是一定时期内金融业生产经营活动最终成果的反映。另一个与“金融业增加值”相联系的重要派生概念是金融业增加值占GDP的比重(简称“金融业增加值比重”)。一般认为,“金融业增加值”反映了金融业的绝对规模,而“金融业增加值比重”反映了金融业的相对规模,二者一起共同反映了金融业在国民经济中的地位和金融业发育程度。本文以山西省2001~2015年数据为基础,通过对金融业增加值核算方法、指标构成和贡献度进行定量比较和计量模型分析,提出了对完善金融业增加值指标体系的相关建议。
  
  一、金融业增加值核算方法
  
  
国家统计局主要采取年度核算和进度核算两种办法核算金融业增加值。年度核算采用收入法,进度核算采取的是测算法。测算法测算金融业增加值主要依据反映金融活动的银行、非银行金融机构相关指标增速以及国家统计局根据上年金融活动测算和核算的系数。2004年,国家统计局在原SNA1993基础上对金融业增加值核算方法进行了大幅调整,使其更接近国际标准。2006年4月国家统计局在《年度GDP核算方案(试行)》中明确规定金融业核算范围包括银行业、证券业、保险业和其他金融活动四个子行业。其中,银行业具体是指中央银行、商业银行和其他银行;证券业主要包括证券(期货)交易活动;保险业包括人寿保险、非人寿保险及相关保险辅助服务活动;其他金融活动包括金融信托与管理、担保、基金、金融租赁等未列明的金融活动。对照山西省金融业增加的测算指标,存贷款余额增速和保费收入增速基本可以反映银行业和保险业的金融活动。但证券业的期货公司和其他金融活动未在指标中体现,核算范围的“漏项”影响金融业增加值的统计核算。 织梦好,好织梦
  
  二、山西省金融业增加值与GDP比较
  
  
在山西金融振兴的推动下,山西金融业增加值总量也在发生着变化,2015年达到了1141亿元,占GDP的比重为8.91%,高于全国7.3%的水平。
  
  金融业增加值增长与GDP增长相比先抑后扬。至2015年底,山西省金融业创造的增加值已从2006年的138亿元,增加到2015年的1141亿元,十年间增长了7倍。根据变动特点大致可以划分为三阶段:第一阶段(1998~2004年),金融业增加值增长与GDP增长基本同向,其增量不断提高;第二阶段(2005~2008年),金融业增加值总量日趋庞大,增长趋向平稳;第三阶段(2010年至今),金融业发展迅速,金融业增加值增长高于同期GDP增长。
  
  金融业增加值占GDP的比重逐年上升。数据显示,金融业增加值比重由2006年的2.91%上升到201 5年的8.91%,年平均占比为5.46%,2016年上半年该比重达到9.56%,成为山西省GDP增长的重要动力。从GDP组成看,金融业增加值比重的增长与山西省第二产业尤其是支柱产业煤炭行业发展相对缓慢的产业结构相关。数据显示,2015年,山西省第二产业同比增长-1.1%,而第三产业同比增长9.8%,经济结构由工业主导向服务业主导转化的趋势明显。
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  三、金融业对经济增长的贡献
  
  
从金融业增加值算法指标来看,金融业对经济增长贡献的变化是通过其增加值增量和增速的变化来进行的。
  
  金融业增加值贡献度不断增强。自2011年起,金融业对GDP的贡献度逐年上升,但各年份金融对GDP的贡献度差别较大。其中,2009~2014年,山西金融业增加值对GDP的贡献度分别为56. 81%、4.7%、3.49%、13 .74%、34.79%和54.86%。2015年,山西GDP增速下降到只有3.1%,从而导致金融业增加值对GDP的贡献度大幅度上升至591. 78%。2009~2015年,山西金融业增加值对第三产业的贡献度分别为33.28%、16.49%、12.95%、16.66%、36.59%、16.47%和21.89%。
  
  银行业贡献度最大,证券业增长最快。金融业增加值核算中,其主体包括银行业、证券业、保险业和其他。以2015年数据为例,银行业对经济增长和第三产业的贡献度分别为388.86%和9.74%,其他依次是证券业(贡献度为115. 76%和2.9%)、保险业(贡献度为85.94%和2.15%)。从各行业增长速度看,2015年,银行业、证券业、保险业和其他增加值增长速度分别为21. 7%、57.1%. 47.1%和27%,证券业增加值增长速度最快,而银行业增速较慢。

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  劳动者报酬比重上升,营业盈余比重缩小。金融业增加值构成中,营业盈余比重由2006年的44.89%下降到2015年的39.6%。而劳动者报酬则由2006年的37.98%上升到2015年的41. 36%。固定资产折旧由5.1%上升到7.03%。因此,金融业劳动者报酬的提升,在一定程度上拉升了金融业增加值。
  
  山西金融业增加值对GDP产出弹性下降。由金融业增加值对GDP产出弹性可以看出,山西省金融业对GDP敏感性下降非常快,甚至已经达到不敏感的程度,由2001年的1.34下降到了2015年的0.01。也就是说,金融业每增长1%,能够促进GDP增长由2001年1.34个百分点下降到2015年的0.01个百分点。分行业看,构成金融业增长的银行业、证券业、保险业对GDP的敏感性也均呈现下降趋势,到2015年分别降到0. 015、0.006、0.007的低水平,金融业对经济的敏感性在不断下降,说明仅仅依靠金融业无法拉动经济的增长。
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  从国际经验看,金融业增加值的快速增长体现了金融深化的过程,但其未能全面反映金融业整体情况,同时也未很好地反映潜在的金融风险因素。当金融体系的风险上升时,银行会通过提高利率来应对预期损失的增加,利率的提高会增加银行业营业盈余,从而增加金融业增加值;同时,资本市场的佣金收入会因为资产泡沫的增多而提高,2008年国际金融危机一度造成了对金融部门实体经济贡献的高估以及风险的误判。因此只有当金融成为实体经济的“加油站”而非“抽水机”,金融业增加值的数据对经济增长才更具价值。
  
  四、完善金融业增加值体系的相关建议
  

  改进金融业增加值核算方法。扩大核算范围,把更多的金融活动纳入统计中。如山西省2015年全省证券公司完成交易额3409.09亿元,期货代理交易额9498.68亿元,建议统计部门研究改进金融业增加值J核算,应将期货公司的收入统计在内。另外,要将新业态、近年来发展较快的新型金融机构如担保公司、基金、租赁纳入核算范围,同时要完善租赁、担保、征信系统,有效发挥典当行等民间金融的作用,实现大金融口径的共同发展。 织梦内容管理系统
  
  扩大金融机构类型和数量。积极争取金融机构总部或总部后台服务中心落户山西,吸引全国性或外省金融机构在山西设立分支机构。重点建立区域性银行保险机构,引进银行、保险等分支机构,建立区域性金融数据中心、银行卡中心、培训服务中心等系列服务体系,从内涵到外延提升整体金融业增加值。2016年下半年,创造良好条件,加快各类审批,争取中国进出口银行、广州发展银行在晋设立分支机构,尽快落地山西。相比证券、保险行业,银行业目前仍然是拉动山西省金融业及经济增不如证券业和保险业。从目前的发展情况看,山西省保险业发展迅猛,2015年实现保费收入586.8亿元,同比增长26.1%,居全国第七位。证券业近年来发展较快,对金融业增加值贡献突出,但2016年上半年出现大幅下降,1~5月完成交易额1763.86亿元,同比下降65.95%,直接影响全省金融业增加值。因此,要提高“金融业增加值”,可以大力发展证券、保险等非银行的金融行业。积极发展地方保险机构,加快中煤财险增资扩股和网点布局,拓宽服务领域。
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  积极发展直接融资。建立多层次的资金融通市场,从新型投融资渠道上增加金融业内在价值。一是加大对上市公司的培育,筛选和支持实力强、成长性好的优秀企业上市融资。二是继续扩大债券融资。继续鼓励和推动法人金融机构申请银行间市场承销商资格,鼓励和推动符合条件的地方法人金融机构发行小微企业金融债、“三农”金融债、二级资本债,引导金融机构加大对有潜质企业的扶持与培养,支持更多企业通过银行间市场进行融资。三是加快山西股权交易中心建设。加大改革力度,按照市场化原则,积极创新业务模式和产品,引导信贷类产品、小贷类产品、私募股权进入平台交易,推进资产证券化,切实发挥融资平台作用。同时迅速建立完善与各种市场交易行为相对接的法律、评估、审计、会计等中介机构,促进直接融资体系的可操作性和可持续。 copyright dedecms