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[摘要]在过去几年，中国金融业进入一个“大爆发”的阶段，以促进经济转型的名义，通过金融创新改变“金融抑制”的现状，从而形成了金融监管方面的漏洞和空白，这不仅表现在以金融创新为名义的P2P大行其道，还包括银行信贷的大量违规操作，容易形成系统性风险。现在，有关部门正在不断加强监管。但光靠处罚不能完全解决问题，还需要从经济结构调整、完善金融市场以及推动监管改革等方面入手，系统性地修正结构性扭曲。

　　（中经评论·北京）自今年4月银监会下发《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》后至今，媒体的不完全统计显示，银监会系统开出罚单超过了1000张，单张罚单最高1670万元，三分之二罚单与信贷业务有关，比如信贷资金改变用途、违规发放个人住房贷款、资产质量真实性严重不实、银行承兑汇票业务严重违反审慎经营规则，等等。这是对过去几年金融监管滞后的纠正，以“严紧硬”改变监管工作的“宽松软”。
　　
　　在过去几年，中国金融业进入一个“大爆发”的阶段，以促进经济转型的名义，通过金融创新改变“金融抑制”的现状，从而形成了金融监管方面的漏洞和空白，这不仅表现在以金融创新为名义的P2P大行其道，还包括银行信贷的大量违规操作，容易形成系统性风险。
　　
　　银行业的首要任务是风险控制。但是，在一个影子银行崛起的时代，银行业的传统业务遇到了挑战。首先，这个时期金融监管政策对银行信贷进行了一系列的限制，比如对地方融资平台、地产开发等领域，这种信贷限制间接引发了以理财、信托等产品为主的影子银行的繁荣，市场收益率走高。这样一来，大部分已经上市的商业银行不得不考虑利润因素，并将利润置于风险控制之上，往往在信贷业务方面有违规操作的冲动。另一方面，市场化的融资方式成本过高，也鼓励客户挖空心思从银行获得资金，在虚拟经济大行其道的时代，谁能从银行拿到资金，就能产生更多的投资收益。 内容来自dedecms
　　
　　也就是说，资金价格的结构性分化导致银行与客户都想冲破限制、各取其利，经济脱实向虚则火上浇油。在这个过程中，恰恰金融监管宽松，就会造成所谓监管政策与各种限制性措施徒有其表。从统计看，银监会系统对信贷类业务处罚原因包括虚假授信、挪用贷款、违规发放贷款等。比如，深圳农村商业银行领到20万元罚单，案由是“向项目资本金不实以及比例不达标的企业发放房地产开发贷款”。
　　
　　其中，房地产业是重灾区。这是因为，在产能过剩的背景下，银行业的信贷投放空间受到限制。在考虑信用风险的同时又要扩大信贷投放，银行只能优先选择两个重点方向，一个是国有企业，另一个就是房地产业。房地产业一度被银行业认为风险最低、收益最高，尤其是不良率还比较低。因此，银行部门除了可能违规发放地产开发贷款之外，更是将按揭贷款视为优良资产，在按揭贷款资质审查时往往睁一只眼闭一只眼，比如个人收入很多是由中介提供虚假证明，有的银行并未调查。 copyright dedecms
　　
　　在去年楼市暴涨的过程中，一些个人住房贷款首付资金来自P2P平台、小贷公司、房企或房地产中介等渠道，更有一些将个人消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等资金用于支付购房首付款等。也就是说，在银行按揭贷款规模屡创历史新高的过程中，某种程度上也是银行业对按揭资质过度放松审查的结果。这无疑增加了按揭贷款风险，大量投资者或刚需客户首付款来源于各种借贷，甚至可能是零首付，意味着这些按揭可能有“次级贷款”的性质。
　　
　　在经济转型期内，传统产业遭遇产能过剩与转型升级的压力，为实体经济服务的银行部门业务必然遭受挑战，一方面实体经济的信贷需求不足，另一方面信用风险上升。这种结构性问题并非是金融抑制造成的，以化解结构性难题而出现的金融创新会导致结构更加扭曲。因此追逐利润的金融部门会将资金源源不断输入到虚拟领域，导致资产价格上涨与资产泡沫。脱实向虚会进一步挤压实体经济，又会反作用于金融体系，导致金融部门进一步脱离实体经济，形成恶性循环。 织梦好，好织梦
　　
　　金融体系脱实向虚没有得到及时的抑制，导致银行部门如果不参与金融套利游戏和地产盛宴，则会在收益上落后同行，好孩子受到惩罚。经济结构的扭曲与金融监管宽松结合，导致虚火更旺，鼓励银行业火中取栗。
　　
　　现在，有关部门正在不断加强监管。但光靠处罚不能完全解决问题，还需要从经济结构调整、完善金融市场以及推动监管改革等方面入手，系统性地修正结构性扭曲。