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[摘要]我国银行业对外开放整体经历了四个阶段：一是新中国成立后至上世纪80年代末，外资银行在我国业务受到多方面限制；二是90年代外资行业务范围逐步放开，外资开始入股我国商业银行；三是中国加入WTO后我国金融全面放开，外资行经营范围进一步放开；四是金融危机后外资行在华发展放缓，对国内金融机构投资也有所收缩。作为对外开放的重要内容，金融业（尤其是银行业）的开放加快是必然趋势，包括对外资银行股权限制、网点设立、外汇限制等方面，都将会有所放松。 copyright dedecms

　　（中经评论·北京）从我国银行业对外开放整体进程看，经历了四个阶段：一是新中国成立后至上世纪80年代末，外资银行在我国业务受到多方面限制，无法与中资银行进行竞争；二是90年代外资行业务范围逐步放开，外资开始入股我国商业银行；三是中国加入WTO后我国金融全面放开，外资行经营范围进一步放开，同时外资股东由财务投资者向战略投资者转变；四是金融危机后外资行在华发展放缓，对国内金融机构投资也有所收缩。
　　
　　起初，外资行在我国受到经营范围等多方面限制。新中国成立后到改革开放前，我国所有金融业务均由中国人民银行承办管理，外资行仅能从事信息搜集和咨询工作，无法实际经营银行业务。改革开放后到90年代初，外资行准许对外资企业和境外居民开办外汇业务，此时外资行在市场进入程度、营业地域、机构数量、业务等方面均无法与中资银行进行竞争。
　　
　　第二阶段：90年代外资金融机构在我国发展限制逐步放开。一方面，外资行业务经营范围放宽到人民币业务。1994年我国颁布《中华人民共和国外资金融机构管理条例》，外资行在华经营进入法制化轨道。虽然1997-2001年受亚洲金融风暴影响外资行在我国发展有所停滞，但中央政府仍出台管理外资银行相关措施，先是取消外资行在中国设立机构的地域限制，随后扩大外资银行经营人民币业务的地区范围，开放深圳地区外资行经营人民币业务。我国银行业进入到国有行、股份行、外资行相互竞争逐利的时代。另一方面，外资开始入股我国商业银行。1996年开始先后有6家银行（光大银行、上海银行、南京银行、浦发银行、民生银行、西安银行）引入国外资本作为财务投资者，单一外资持股比例较低，以财务投资为主。
　　
　　第三阶段：中国加入世贸组织后外资行在我国发展提速。业务开展方面，对外资银行地域上逐步开放东北部和中西地区，经营范围上允许中外资银行同步开办新业务、合格境外机构投资者境内证券投资托管业务、代客境外理财及托管业务等。同时06年后外资行改制为外资法人银行，机构布局全面延伸，客户开始转向本土中资企业。到2017年底，外资银行在华营业性机构总数1013家，较2001年中国加入WTO时增长10倍多。股权投资方面，由国务院报批过渡银监会独立审批，外资行入股开始向战略投资者转变。

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　　现阶段：外资行发展速度放缓，商业银行外资股东呈收缩态势。金融危机后部分外资行和境外投资者受到宏观环境和战略调整的原因，开始逐步减持中资银行的股权。一方面外资行总资产增速放缓且占比持续下降，另一方面国有大行和股份行的外资战略投资者基本全面退出，城商行的外资股东进行保留。目前A股上市银行中持股在5%以上的外资股东均为战略投资者，其中6家为城商行。
　　
　　作为对外开放的重要内容，金融业（尤其是银行业）的开放加快是必然趋势，包括对外资银行股权限制、网点设立、外汇限制等方面，都将会有所放松。但根据我们对外资银行的微观观察，即使享受国民待遇，外资银行对银行业整体的市场结构也不会构成根本性冲击。银行开放加快，但不构成威胁。微观层面上，为什么外资银行没有竞争力？
　　
　　银行本质提供的是金融服务以及风险定价，是典型“非贸易品”。服务以及风险定价的前提是对客户熟悉、以及对客户经营环境的熟悉。而外资银行明显“水土不服”。银行业务核心还是“服务”，微观观察来看，一是对客户的“服务”：外资银行对国内经济环境、金融监管环境、客户需求等方面，缺乏有效的风险定价机制，明显跟不上国内机构；二是内部管理上对人的“服务”，十年前，外资银行能吸收最优秀的人才，而现在却不是，很大程度上是内部管理上的“水土不服”。所以，即使我国全面放开，外资银行也会延续惯性路径（见下图），难构成绝对的竞争优势。 dedecms.com
　　
　　外资银行在国内的表现特点一：资产占比持续下降。加入世贸后，2003年，外资银行总资产为3037.8亿元，占我国银行业金融机构总资产的1.5%。到2007年，外资行总资产比例达到2.4%，为历年以来最高峰，总资产为9863.1亿元。次贷危机后，资产占比持续下降，2017年外资行总资产为3.24万亿，占我国银行业金融机构总资产的1.3%。
　　
　　特点二：在国内银行的外资股东主要呈收缩的态势。中国加入WTO之后，银行业启动对外开放，中资银行的外资股东主要为外资银行；多家中资银行的境外投资者持股比例超过10%。但2008年全球金融危机之后，部分外资银行受到波及，加之战略调整因素，境外投资者开始减持其持有的中资银行股权，从国有大行的投资者开始逐渐延续到股份行，以及部分城商行和农商行。