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2017年我国上市银行基本情况分析
发布时间：2018-11-08 作者：派智库 来源：国研网 浏览：次【字体： 大 中 小】
摘要：在我国经济发展已由高速增长阶段转向高质量发展阶段的大背景下，2017年上市银行贯彻落实党中央的决策部署，适应“强监管”的政策调整，逐步“回归本源、专注主业”，整体运行平稳，服务实体经济绩效实现一定提升。然而，上市银行仍面临着“严监管、强监管”的外部环境，并存在潜在不良反弹、经营效率有待提高、资本补充面临压力等问题。本文通过分析2017年我国41家上市银行披露的年报信息，从资产负债、盈利能力、风险、机构和海外布局、国家重大战略支持和金融科技体系建设等方面揭示了当前上市银行面临的主要问题和挑战。展望未来，银行业仍将面临复杂多变的经营环境，应在质量、效率、动力三个层面，加速进入高质量发展阶段。
关键词：上市银行，财务数据分析，银行业运行
本报告选取我国41家上市银行为样本①，以近4年经审计的年报为数据来源，从资产负债、盈利能力、风险、机构和海外布局、国家重大战略支持和金融科技体系建设②等方面对上市银行基本情况进行分析。
一、资产及负债
(一)总资产及贷款
2017年底，上市银行总资产规模约为166.7万亿元③，增速从前几年的10%以上大幅降至6.9%(见图1)。然而，上市银行总资产占银行业总资产之比较上年有所提高(见图2)。
图1 上市银行总资产规模及增速
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资料来源：本文各图除标注外资料均来源于41家上市公司年报(2014-2017)。
图2 上市银行总资产规模占银行业总资产比率
2017年，上市银行贷款规模增速约为12%，与近4年增速水平相近(见图3)。公司贷款仍是贷款的主要部分，但占比从2014年的67%降至2017年的61%。个人贷款占比则从30%提高到37%(见图4)。个人贷款中，个人住房贷款和信用卡贷款为主要贷款品种。
图3 上市银行总贷款规模及增速
图4 上市银行贷款总额按类别构成
本文来自织梦
(二)同业资产及同业负债
2017年，上市银行同业资产规模继续下降(见图5)。股份制银行和城商行降幅居前两位，分别收缩约27%和20%。上市银行不含已发行债券证券的同业负债规模在2017年有所减少，改变了过去3年规模持续增加的态势(见图6)。
图5 上市银行同业资产规模及增速
图6 上市银行同业负债规模及增速
2017年，上市银行同业存单规模虽然增长，但增速大幅下滑(见图7)。其中，国有银行同业存单规模为负增长，城商行和农商行同业存单增速也分别从2016年的约85%和187%显著降低。从持有方看，股份制银行和城商行是主要持有者，分别持有同业存单的53%和41%(见图8)。
本文来自织梦
图7 上市银行同业存单规模增速
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图8上市银行同业存单规模构成
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(三)金融投资
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2017年，上市银行金融投资规模继续增加，但增速从最高的近40%(2015年)降到约13%(见图9)。国有银行以持有至到期投资为主，但应收款项类投资占比份额有所增加(2016年为10%)。股份制银行、城商行、农商行和邮储银行主要持有应收款项投资，但逐步增加了持有至到期投资的比例(见图10)。从被投资标的看，政府债券和央行票据是主要投资品种，二者加总占比超过50%。
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图9 上市银行金融投资规模及增速
图10 上市银行2016年金融投资构成
(四)存款及应付债券
2017年底，上市银行存款余额突破111.9万亿元，增速从上年的11.4%降低至当年的6.7%，为近4年来最低增速(见图11)。各类银行中，除了农商行存款增速与上年几乎持平外，其他类上市银行存款增速普遍下降。
图11 上市银行存款总额及增速
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上市银行应付债券的规模在2017年继续增长(见图12)。增速虽然较前两年下降，但仍高于存款增速。可见，在存款之外，上市银行近年来也积极通过发行债券等方式吸收资金。
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图12 上市银行应付债券规模及增速
(五)净资产
上市银行净资产规模在2017年总量继续增加，但增速由2014年的超过20%降至2017年的约12%(见图13)。其中，城商行增速降幅最大，接近7%。上市银行每股净资产仍保持上升趋势，股份制银行最高(见图14)。
图13 上市银行净资产规模及增速
图14 上市银行每股净资产
(六)表外业务
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2017年，上市银行未合并的结构化主体规模近三年来首次下降，较上年收缩近12%(见图15)。其中，国有银行、股份制银行和邮储银行等大型银行规模均大幅收缩，但城商行和农商行仍有近11%的增长。从不同银行类别看，股份制银行和城商行是主要持有方，分别持有50%和33%；持有量最少的是国有银行，仅持有总规模的8%。此外，从非保本理财规模看，2017年上市银行发行的非保本理财产品余额超过20万亿元，但规模较2016年有所下降，以股份制银行和城商行的非保本理财规模下降为主。
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图15 上市银行未合并结构化主体规模
二、损益及盈利能力
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(一)净利润
2017年上市银行的净利润为1.54万亿元，增速较上年提高，资产质量转好和利息收入增加是主要原因(见图16)。其中，国有银行和邮储银行的净利润增速较上年有大幅提高(见图17)。总的来看，上市银行净利润仍处在相对平稳增长的阶段。特别应注意的是，随着消费不断升级，零售业务成为各上市银行重要的业务增长点。2017年，上市银行零售业务收入占总收入的比，以及零售业务税前利润占总税前利润的比均接近40%，增速均超过2016年。
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图16 上市银行净利润总额及增速
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图17 上市银行按类别分净利润增速
(二)净利息收入
2017年，上市银行净利息收入规模较上年增加，增速由上年的负增长转为当年的正增长(见图18)。国有银行及邮储银行的净利息收入增速由上年的负值转为正值，并大幅提高，但股份制银行、城商行及农商行的净利息收入增速下降，股份制银行更是转为负增长(见图19)。从利息收入类别看，贷款利息收入仍是利息收入的主要来源，但金融资产投资利息收入近年来增长较快，增速已超过贷款利息收入增速。
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图18 上市银行净利息收入总额及增速
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图19 上市银行按类别分净利息收入增速
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(三)中间业务收入
2017年，上市银行中间业务收入占营业收入的比较上年略有降低，但仍维持在20%以上(见图20)。可见，中间业务收入仍是上市银行净利润保持增长的重要因素。其中，国有银行中间业务收入占比微降，股份制银行占比提高，邮储银行、城商行及农商行与上年持平(见图21)。从中间业务的具体类别看，得益于银行发卡量的增加和信用卡分期业务规模的增长，银行卡和支付结算业务收入增加，但理财、代理委托和理财顾问业务收入有不同程度的下降。
图20 上市银行中间业务收入占比
图21 上市银行按类别分中间业务收入占比
(四)成本收入比
2017年上市银行成本收入比略有提高(见图22)。股份制银行、城商行及农商行成本收入比较上年有所增加，但国有银行较上年下降④(见图23)。
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图22 上市银行成本收入比
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图23 上市银行按类别分成本收入比
注：邮储银行除外。
(五)利润指标
1.净息差及净利差
2017年，上市银行净息差和净利差继续收窄，净息差降至2.12，净利差降至1.87(见图24、图26)。然而，国有银行和邮储银行2017年的净息差和净利差出现反弹，较上年均略有提高(见图25、图27)。
图24 上市银行总体净息差
图25 上市银行按类别分净息差
图26 上市银行总体净利差
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图27 上市银行按类别分净利差
2.ROA(总资产收益率)及ROE(净资产收益率)
2017年，上市银行的ROA和ROE进一步降低，分别为0.95%及12.18%(见图28、图30)。各类上市银行的变动趋势与总趋势基本一致(见图29、图31)。因此，上市银行经营效率仍有待提升。
图28 上市银行总ROA
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图29 上市银行按类别分ROA
图30 上市银行总ROE
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图31 上市银行按类别分ROE
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三、潜在风险及风险缓释能力
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(一)信贷资产质量
1.不良贷款及不良率
2017年上市银行不良贷款规模继续增加，但增速从2015年最高的近50%大幅降至4%(见图32)。同时，不良率也从2016年的1.65%降低到2017年的1.54%(见图34)。其中，国有银行的不良率降幅较大(见图33、图35)。上市银行除了通过传统的清收、核销、转让和重组方式，继续通过债转股、不良资产证券化⑤等手段处置不良资产。
图32 上市银行不良贷款规模及增速
图33 上市银行按类别分不良贷款规模增速
图34 上市银行整体不良率
图35 上市银行按类别分不良率
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2.关注类贷款
2017年上市银行关注类贷款规模大幅下降，降幅约10%，占总贷款规模的比也从上年的约3.3%降低至当年的3%以下(见图36、图37)。
图36 上市银行关注类贷款占比及增速
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图37 上市银行按类别分关注类贷款占比
3.逾期贷款
2017年上市银行逾期贷款占贷款余额之比较上年有所下降(见图38)。然而，多数上市银行逾期率仍高于不良率，表明未来不良率仍存在上升可能(见图39)。从不同类银行看，国有银行普遍逾期率较低，其次是股份制银行和农商行。部分城商行，如郑州银行和中原银行，逾期率超过5%。
图38 上市银行逾期贷款占比变化
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图39 上市银行逾期贷款率与不良贷款率比较
4.拨备覆盖率
上市银行拨备覆盖率在2017年出现反弹，达到182%(见图40)。国有银行拨备覆盖率最低，为171.5%，其次是股份制银行，为179.5%，城商行/农商行和邮储银行拨备覆盖率分别在200%和300%以上(见图42)。
图40 上市银行总体拨备覆盖率
图41 上市银行按类别分拨备覆盖率
图42 上市银行流动性比率
(二)流动性比率
2017年，不同规模的上市银行流动性比率走势略有不同。国有银行、股份制银行和邮储银行等大型银行的流动性比率有所上升，但城商行/农商行的流动性比率略有下降。
(三)资本及资本充足率
2017年，上市银行整体资本充足率较上年微幅上涨(见图43)，表明当年上市银行在补充资本方面取得了一定成效。2017年，共有33家上市银行通过不同方式(见图44)补充资本金约7740亿元。此外，8家上市银行已经公布了2018年的资本补充计划，涉及资金约1000亿元。
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图43 上市银行资本充足率相关指标
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图44 上市银行资本补充方式
四、机构布局
(一)网点布局
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上市银行2017年继续推进网点服务智能化和轻型化转型。国有银行平均网点数大幅下降，股份制银行、城商行和农商行网点数小幅上升(见图45)。从网均员工数看，股份制银行网均员工数近几年来降幅明显，其他上市银行网均员工数则基本保持不变(见图46)。银行自助设备数量也在连年增加后于2017年减少(见图47)，上市银行线上线下双渠道并行运营效果初显。
图45 上市银行按类别分平均网点数
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图46 上市银行按类别分网均人数
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图47 上市银行自助设备数量
(二)海外布局
2017年，上市银行继续向国际化迈进，海外分行数量增多，境外资产规模持续增长。7家银行⑥2017年海外利润较上年上升1.7%(见图48)，占税前利润比在10%左右(见图49)。海外资产规模较上年增加8%(见图50)。
图48 上市银行境外税前利润
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图49 上市银行境外税前利润占比和增速
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图50 上市银行境外资产
五、国家重大战略支持和金融科技体系建设
(一)国家重大战略支持
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2017年，各上市银行根据围绕国家重大战略安排，在绿色金融、普惠金融和重点区域及“一带一路”倡议支持等方面给予信贷支持。
1.绿色金融
根据上市银行2017年底数据，国有银行绿色信贷规模较大，股份制银行和城商行虽然绿色信贷规模有限，但增速较高(见图51)。各上市银行也根据自身特点不断完善绿色信贷体系，提高对绿色金融的支持力度。例如，工商银行卢森堡分行发行“一带一路”绿色气候债券⑦。中信银行发行首单绿色熊猫债和首单绿色短期融资券。北京银行和哈尔滨银行等城商行也发行了人民币绿色金融债。
图51 上市银行2017年绿色信贷余额及增速
资料来源：安永报告。
2.普惠金融
普惠金融是2017年国家重大战略之一，各上市银行也积极推进普惠金融建设。2017年上市银行小微企业贷款增速多在10%以上(见图52)。其中，精准扶贫是重点。例如，建设银行精准扶贫贷款余额约1500亿元，增速接近60%。中国银行建立“公益中行”精准扶贫平台。农业银行精准扶贫项目涉及832个国家扶贫工作重点县。
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图52 上市银行2017年小微企业贷款余额及增速
资料来源：安永报告。
3.对重点区域及“一带一路”倡议支持
一方面，上市银行加大力度支持战略重点地区。例如，中信银行牵头为北京榆树庄村改造项目提供银团贷款，是北京地区首个由商业银行主导融资的政府购买棚改项目。招商银行成功主承销全国首笔京津冀协同发展债券。另一方面，上市银行继续支持“一带一路”倡议。各上市银行纷纷发行“一带一路”债券，并根据自身特点提供相关业务。例如，中国银行利用海外网点优势牵头推动建立“一带一路”银行间常态化合作机制，哈尔滨银行利用地理优势，积极提升对俄综合金融服务的能力。
(二)金融科技体系建设
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2017年，各上市银行持续加大金融科技体系建设力度。一方面是线下线上渠道建设。线下主要是网点的电子化建设，例如，中信银行电子银行交易笔数替代率达98.96%，兴业银行综合机具柜面替代率达92.4%。线上渠道建设以网上银行、手机及电话银行和微信和APP为主。例如，四大国有银行的手机银行客户数已超过2亿。另一方面，各上市银行也注重将金融科技技术引入相关业务。2017年上市银行年报中提及金融科技相关概念的频率进一步增加(见图53)。同时，上市银行重视与金融科技公司合作。继网商银行和微众银行后，2017年11月，中信与百度共同设立的国内首家独立法人制直销银行百信银行开业。
图53 上市银行2017年年报中提及各概念的银行数
资料来源：安永报告。
六、总结
2017年，我国经济由高速发展转向高质量发展。上市银行在适应了“强监管”的政策调整后，逐步“回归本源、专注主业”，整体运行平稳，服务实体经济绩效有一定提升。基于对年报的分析，上市银行的运营有如下特点：
第一，资产负债结构调整取得一定效果。虽然上市银行总资产增速大幅下降，但贷款规模增速保持平稳，尤其是与民生相关的个人住房贷款和信用卡贷款成为贷款增加的主要驱动力。同业资产和同业负债规模均逐步收缩。同时，金融投资成为上市银行资金配置的重要手段。此外，客户存款规模增速为近四年来最低，应付债券规模增速大幅提高，表明上市银行资金来源逐步多样化。总的来说，虽然上市银行净资产增速有所降低，但资产质量有所提高。
第二，盈利增速有一定提高，但应注意提高经营效率。净利润在资产质量转好和利息收入增加的影响下较上年提高，中间业务收入基本维持增速，同时金融投资利息也成为增长较快的收入来源之一。然而，成本收入比持续上升，净息差、净利差、ROA和ROE普遍降低，上市银行仍应注意提高经营效率。
第三，信贷质量有所改善，资本补充初见成效。上市银行总体不良率较上年有所降低，关注类贷款规模也出现下降，拨备覆盖率有所反弹，表明上市银行未来不良的压力有所减轻，但应注意预期贷款率仍高于不良率。同时，上市银行也采取多种手段补充资本，资本充足率较上年略有提高。
第四，适应严监管的政策调整，逐渐向零售方向发展。2017年，上市银行在严监管的背景下，逐步调整经营策略和业务结构，同业业务、理财业务规模均有所降低。同时，各上市银行关注消费领域，纷纷推出有针对性的产品，向零售方向发展。金融科技体系建设也为上市银行向零售发展提供重要的技术支撑。
第五，支持国家重大战略。上市银行通过不断构建和完善服务体系，积极推进绿色金融和普惠金融建设，为实体经济的高质量发展提供有效支撑。同时，通过对国内京津冀等重点地区和海外“一带一路”倡议提供金融服务，推动支持国家重大战略。
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展望未来，银行业仍将面临外部监管督促、对外开放压力和内部转型动力等多因素作用，上市银行应进一步深化改革，贯彻高质量发展理念，强化服务意识，校正转型方向，继续回归本源，切实提升服务实体经济的质效。具体来说，应关注以下方面。一是资管新规的实施对银行理财业务的未来发展及转型提出了较高的要求，上市银行应尽快调整现有模式，适应规定的要求。二是在规模增长有限、盈利能力尚未完全改善的情况下，仍应关注潜在的不良风险。三是资本补充仍面临较大压力。表外资产回归表内将带来资本补充压力，2018年也将面临资本充足率监管要求达标的问题⑧。上市银行应尽快转变发展理念，进一步提高资本使用效率。
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注释：
①包括国有银行：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行；股份制银行：招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、中信银行、光大银行、平安银行、华夏银行、浙商银行；城商行：北京银行、南京银行、宁波银行、哈尔滨银行、徽商银行、盛京银行、重庆银行、天津银行、锦州银行、郑州银行、青岛银行、江苏银行、贵阳银行、杭州银行、上海银行、中原银行、成都银行、甘肃银行；农商行：重庆农商行、江阴银行、无锡银行、常熟银行、吴江银行、吉林九台农商行、张家港农商行、广州农商行。
②本文涉及的41家上市银行总指标计算以加权平均法为主，部分使用算术平均法。
③缺少中原银行、甘肃银行2014年度数据。
④为方便比较，将邮储银行除外。
⑤2017年，不良资产证券化试点扩围，包括国开行、民生银行、光大银行、中信银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行、平安银行、浙商银行、北京银行、江苏银行、杭州银行，共12家银行。
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⑥五大国有银行及中信银行和招商银行。
⑦http://222.177.237.213:8000/rwt/GUOYAN/http/M3VX6ZLPMNTT64LGMWYGPLUDN7XB/a/20180202/15965719_0.shtml.
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⑧《商业银行资本管理办法(试行)》中有“过渡期内资本充足率率管要求逐年提升”的要求。
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⑨感谢实习生宜欣、钱佳琪、曹胜熙和吴桐协助本报告的数据收集工作。
参考文献：
〔1〕41家上市银行年报(2014-2017)。
〔2〕安永，2018：“中国上市银行2017年回顾及未来展望”。
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〔3〕普华永道，2018：“2017年中国银行业回顾与展望”。
〔4〕毕马威，2018：“2017年度上市银行业绩速览”。
〔5〕德勤，2018：“2017年上市银行年报业绩回顾与展望”。
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