派智库

　　 所邀请总部位于福建的私营房地产开发商世茂房地产参与海外上市公司线上交流会，与投资者沟通公司经营情况，以下为本次会议的重要信息。 织梦好，好织梦

　　 公司于今年积极补充土地储备，上半年买地总权益地价为247亿元，随后于7月在公开市场新增多个项目，截至8月底总权益地价超过350亿元，已达到年初定下的全年350亿元土地预算（同比增长17%)。

　　 公司于今年1-8月实现合约销售金额584亿元（同比增长30%)，销售面积为350万平米（同比增长9%)，销售均价达16，666元/平米（同比增长19%)，相比1-6月实现合约销售金额450亿元（同比增长31%)，销售面积为270万平米（同比增长12%)，销售均价为16，656元/平米（同比增长17%)。由于多个热点城市采取限制网签速度等调控手段以及按揭额度略有收紧，公司回款率从2016年上半年的85%下降至2017年上半年的80%。 织梦好，好织梦

　　 公司预计9月合约销售环比同比均有增长。由于今年全年供货货值为1500亿元，以目标去化率60%计算，公司实现调高后的全年合约销售目标880亿（同比增长29%)没有困难（原目标为800亿元，同比增长17%)。

本文来自织梦

　　 公司表示多个大型持有物业将于明年陆续开业，包括上海的深坑酒店、香港的酒店、深圳前海的写字楼、改造后的上海世茂国际广场等，预计租金收入将维持20%以上年增长。此外，公司表示短期内将不考虑进入长租公寓市场。 织梦好，好织梦

　　 我们维持公司2017-2019年每股核心净利预测分别为1.97元（同比增长8%)、2.22元（同比增长13%)和2.40元（同比增长8%)，并维持公司目标价为15.40港元。考虑到目前股价较新目标价存在约0.4%下行空间，我们维持世茂房地产中性评级。

织梦好，好织梦