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[摘要]过去一年的监管风暴中，网贷行业经历着从野蛮生长向合规化运营的艰难蜕变。今年则被业内视为网贷监管新政的“落地年”。对于模式而言，P2P火爆的一大因素就是其可复制性强、门槛低等优势，从而发展为互联网金融中受众最广、参与主体最多的一个分支。在如今监管趋严、行业动荡的背景下，P2P平台都试图寻找一种清晰且全新的商业模式以实现可持续发展。基于此，本文对于当前的网贷现状以及监管政策导向进行了深入分析与探讨。

　　（中经评论·北京）“这应该是我至今收到的最严厉的整改通知。”一位不愿具名的北京某网贷平台负责人说。他的手里攥着的是4月7日，由北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室（以下简称“北京互金整治办”）对在京注册的网络借贷信息中介机构下发的《京市网络借贷信息中介机构事实认定整改通知书》（以下简称“《整改通知书》”）。
　　
　　这份《整改通知书》共计8大项148条的整改细则。其内容涵盖备受关注的“风险备付金、金融交易所模式、融租租赁合作等”方面，禁止网贷平台对接融资租赁、典当、保理、担保等渠道涉及的资产证券化、类资产证券化等业务。
　　
　　距离2016年4月份国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称“整治方案”），刚好过去了一年。
　　
　　在过去12个月严厉的监管风暴之中，网贷行业正经历着从野蛮生长向合规化运营的艰难蜕变。 织梦内容管理系统
　　
　　一、申报进入倒计时
　　
　　业内普遍将过去一年称之为“网贷最强监管年”，经历连续出台的《指导意见》、《整顿办法》、《暂行办法》、《实施方案》等政策文件的洗礼，网贷平台骤减，市场期待着“最强整顿后，淘汰搅局者，剩者为王”。
　　
　　进入2017年以来，随着网贷资金存管指引、地方网贷监管细则等网贷新政的陆续出台，网贷行业的合规化进程开始加速。今年则被业内视为网贷监管新政的“落地年”。
　　
　　包括前述平台负责人在内，此次一共有153家北京的P2P网贷平台负责人收到了《整改通知书》。“45家属于第一批发整改通知的单位，相较于另外的108家，属于重点单位。”
　　
　　而未收到《整改通知书》的在京注册网贷平台，要在本通告发布之日起30日内向注册地所在区金融办联系申报事宜。北京互金整治办还强调，逾期未与注册地所在区金融办联系的网络借贷信息中介机构，将按照《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（银监会令[2016]1号）等相关规定中关于新设机构的流程办理。 copyright dedecms
　　
　　这意味着，在京注册的网贷机构如果没有自行申报的话，将无法进行备案。一旦不能备案的话，包括电信业务经营许可在内也将失去申请资格。届时，平台正常运营亦会受到影响。
　　
　　此外，如果注册地与实际经营地址不一致的，北京整改通知中要求变更注册地。上述北京互金整治办成员表示，目前有282家北京的P2P平台未收到《整改通知书》，而北京地区注册的网贷平台自行申报的截止时间为4月30日前，现在仅剩下不到一个月，时间之紧迫可想而知。
　　
　　去年银监会印发的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》，明确对网贷机构备案登记管理采取新老划段的原则，对于存量机构，与目前正在开展的专项整治工作相结合，整改合规一家备案一家，整改不合格的机构不予备案，对于新设机构，按照指引要求，进行备案管理。

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　　按照全国统一部署，银监会给予了网贷平台一年的整改期，今年8月24日为最后的时间节点。而地方上为了配合全国整改进程，对辖区内网贷平台的地方整改工作纷纷作出了提前安排。厦门市和广东省先后印发了备案登记管理办法和网贷业务活动管理办法。
　　
　　在厦门的备案细则中，提出设立金融风险防控预警平台，授权电子数据存证服务平台将存证合同内容中的业务数据按要求上传，合作的资金存管银行业金融机构将资金流数据按要求上传，并匹配比对。平台除了提交标的成交量、标的种类、借款人数量、出借人数量等信息，还需出具每个标的的种类和合同范本、专项审计报告等。
　　
　　厦门金融办行业发展促进处处长连任介绍：“通过备案过程，可以公示哪些是达到标准的企业。希望这个平台一开始就能收集所有网贷机构的电子合同，一旦出现虚假情况，能及时发现。即使以后出现争议也能及时调取当时的合同，保护投资者的利益。” copyright dedecms
　　
　　广东方面则对互联网金融平台进行了现场检查，检查后发现，网贷平台面临整改的主要问题主要有五大类：资金池、银行存管、自融、担保和承诺收益、期限与资金错配问题。此外，部分平台涉及代销、类资产证券化、房地产、期货、融资并购等禁止性业务。一位广东监管人士在对网贷13条红线进行解析时着重指出，自融和资金池是最关键的两大红线。
　　
　　二、平台剥离P2P？
　　
　　对标银监会推进网贷新政的时间表，北京互金整改办要求各网贷平台每15日邮件汇报最新整改进度，且需在7月15日之前完成全部整改。
　　
　　前述北京某网贷平台负责人表示，如果照此要求严格执行，北京的不少平台包括知名大平台，都将面临较大的整改压力。“所以，很多平台会把P2P从原有的业务中剥离出来。对于拥有金融牌照的公司而言，或许很好剥离。”上述负责人分析：“但有些牌照很难拿到，并不是每一家平台都能剥离P2P业务。”

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　　此外，上海地区的网贷机构整改细则正式文件有望正式下发。有媒体报道，知情人士称上海地区整改细则和北京地区的版本较为相似。整体内容较为一致，目前该整改细则正在当地监管部门审核。
　　
　　网贷之家最新的统计数据显示：2017年3月，P2P网贷行业的成交量首次突破2500亿元大关，创出单月历史新高。与此同时，仍然有资本在不断涌入网贷行业，不少网贷平台在今年一季度获得股权融资。
　　
　　在如今监管趋严、行业动荡的背景下，P2P平台都试图寻找一种清晰且全新的商业模式以实现可持续发展。中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示：“消费金融模式、供应链金融模式、汽车金融、融资租赁、票据金融等发展方向，目前已在业内获得较大认可。”
　　
　　对于模式而言，P2P火爆的一大因素就是其可复制性强、门槛低等优势，从而发展为互联网金融中受众最广、参与主体最多的一个分支。

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　　“如果说在管理技术和组织技术层面，互联网给企业部门带来的创新意义具有可复制性；那么一个平台具备可复制性的商业模式，即能在短时间内帮助企业形成竞争优势，更快占领市场，以标准化的风控模式完善风险模式。”李爱君分析道。
　　
　　银监会普惠金融部主任李均锋则指出，在这样的监管趋势下，早前主营大额资产的平台确实面临“断粮”的风险，甚至可能直接退出，“利用互联网和大数据做风险控制，目前看额度比较小的好适应，大额的还很难解决”。