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摘要：发展产业链金融不仅有利于银行贷款风险的管控，而且可以给中小企业的融资提供便利。政府和金融机构应当采取完善金融监督管理、构建产业链电子交易平台、成立专业的产业链金融部门、开发专业的信息分析模型、开展广泛的战略合作、加强风险管理等措施，促进产业链金融的可持续发展。

关键词：产业链金融 创新发展 织梦内容管理系统

现代产业经济的发展已从企业与企业的竞争转向产业链之间的竞争，强调对产业链条的整合，通过产业链条节点的优化和提升提高产业竞争力。随着整个产业模式的升级，银行应从传统的融资模式过渡为产业链金融的融资模式，由以前只关注企业主体本身的经营能力，过渡到更多地强调产业链的稳定性及资金的有效利用。 织梦内容管理系统

一、产业链金融发展状况 copyright dedecms

（一）铸统产业链金融与互联网金融

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1传统产业链金融。产业链金融是指金融机构以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商的融资服务，也称为“1+N”模式（见图1）。其中，“1”代表核心企业，“N”代表上下游中小企业。金融机构能够通过对产业链上的“1”与“N”之间资金流动情况进行综合分析，为产业链上的各个企业提供金融服务。 织梦好，好织梦

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产业链中的企业经营采购、生产、销售3个环节，与之相对应的企业流动资金占用的3个科目是：预付账款、存货及应收账款。针对企业产业链金融服务就是利用这3部分资产作为企业贷款的信用支持，形成预付类融资、存货类融资以及应收类融资3种基础的产业链融资方式。在采购阶段，主要涉及预付资金，采取预付账款融资的融资模式，以使“支付现金”的时点尽量向后延迟，减少企业现金流缺口。在生产环节，涉及动产，采用基于动产质押的产业链融资业务模式，弥补“支付现金”至“卖出存货”期间的现金流缺口。而在销售阶段，针对应收账款采用基于应收账款融资的产业链融资业务模式，弥补“卖出存货”与“收到现金”期间的现金流缺口。这3种产业链融资模式在一定程度上缓解了由于传统企业融资带来的单个中小企业融资难、风险控制难、融资成本高等问题。

2.互联网金融。互联网金融是网络技术与金融服务相互融合、相互作用的产物。在互联网和移动互联网环境下开展的所有金融业务都属于互联网金融的范畴，主要包括银行、证券、保险等实体金融机构以互联网为媒介的线上服务，以及各类互联网在线服务平台直接或间接向客户提供的第三方金融服务。互联网金融模式主要包括第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险模式、金融理财产品网络销售等。依托于“云计算+大数据+移动互联网+电子商务”技术，互联网金融具有资源开放化、成本集约化、选择市场化、渠道自主化、用户行为价值化等优点。互联网金融能够将资金的供需双方直接对接，减少信息的不对称性。这有利于为资金需求者量身打造完全符合其需求的信贷产品。在这种资源配置方式下。双方或多方交易可以同时进行，信息充分透明，定价完全竞争，因此效率高。与产业链金融相比，互联网金融从主要参与者、融资方式、抵押方式、运行成本和融资模式都有较大区别（见表1）。

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（二）产业链金融的新发展 内容来自dedecms

近年来，互联网“开放、平等、协作、分享”的特征正在向传统的金融业态渗透，而基于互联网兴起的移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算将对现有的产业链金融产生深刻的影响。在互联网公司依赖技术和平台开始大举进军产业链金融领域的同时，国内金融机构也主动利用互联网平台改造传统产业链金融模式。

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1.银行在线产业链金融。银行在线产业链金融是在信息化条件下，银行通过互联网或者是其它的专用网络，为产业链中的核心企业、上下游企业以及相关服务企业提供金融服务。银行利用互联网和电子信息技术搭建在线产业链金融系统，实现包含预付、存货和应收三大类产品和服务模式的界面可视统一、信息实时共享的电子作业平台。通过在线产业链金融系统，可以降低产业链上下游中小企业的融资成本，提高资金融资效率，银行内部作业系统间的互联实现了业务的批量化、电子化处理，从而可确保产业链金融业务处理的快速、准确和稳定，使贸易环节和融资环节更为低碳、顺畅、便捷。 内容来自dedecms

2.第三方支付产业链金融。产业链的最左端是供应链，当中往往有一个核心企业，然后核心企业下面有分销链，分销链下面最终到消费者。在诸如航空票务之类的行业里分销链更为重要，而在分销链中支付尤为重要。第三方支付公司可从支付环节切入产业链中，充当保理商，围绕核心企业的资金现结、赊销和预付等支付形式，为分销链上的中小企业提供服务，打通分销链的资金流动体系，缓解分销链上中小企业融资难。 内容来自dedecms

3.电商产业链金融。电商产业链金融是指在产业链系统中，以电子商务交易平台为基础，为产业链上下游中小企业提供金融服务。一是银行主导的电商产业链金融。电商在产业链系统中不仅提供交易平台，还经营产业链系统的仓储和物流系统。电商作为产业链系统的核心企业，利用自身良好的信誉和掌握的大量交易信息，以平台交易数据为产业链上下游中小企业向银行提供信用担保，通过应收账款、订单、供应商委托贷款等方式，为产业链上下游中小企业提供融资。通过交易平台，银行对产业链的上下游中小企业的经营状况进行监督和评估，降低了不对称信息带来的融资风险和成本。二是电商主导的产业链金融。电商在产业链系统中只为上下游企业提供交易平台，其自身不经营仓储和物流系统，与上下游企业不存在应收账款等现金交易，该模式主要有B2B、B2C和C2C。所有产业链系统的交易都在电商平台上进行，电商掌握交易平台的大量数据信息，以数据和互联网为核心，建立产业链上下游企业数据库和信用记录，利用庞大的客户资源、海量的交易数据及云计算等信息技术处理手段，代替银行为其平台上的中小企业提供信用贷款。其产业链融资模式主要有电子订单融资、电子仓单融资、应收账款融资和委托贷款融资等。基于B2B电子商务的供应链融资是B28贸易的重要组成部分，其市场前景广阔。如图2所示，我国网络零售市场交易规模由2009年的2630亿元达到2013年的18851亿元。

（三）产业链金融创新的意义 织梦内容管理系统

1.有助于解决信用难题。互联网与产业链金融的逐步深入的融合发展，为产业链金融的发展注入了新的活力，带有互联网特色的产业链金融利用互联网的广覆盖、低成本优势为产业链条上下游中小企业提供更加积极的信贷支持。一直以来，中小企业都存在融资困难的情况。中小企业贷款具有信贷规模小，信贷频率高，信用不够良好，贷款管理成本高等特点，这也正是银行未能很好开展中小企业贷款的原因。尤其是征信系统不够健全，使得通过传统商业银行为中小企业提供充足的资金变得更加困难。但在电商平台上，交易、付款的记录就是评估信用等级的现成平台，电商企业通过对数据的搜集和整合，正好解决了征信。

2.降低了中小企业的融资成本。产业链金融与互联网技术的结合，通过线上系统的建立，将产业链金融的各关联方纳入—个统一的操作平台，将物流、资金流、商流、信息流归集在一起。贷款申请人可以通过网上进行融资申请，核心企业、物流公司的相关单证也可以电子化的形式传递，降低了融资成本。

3.利用互联网信息技术创新产品和服务模式。产业链金融在解决中小企业融资难问题的同时，也面临着中小企业的信息缺失、交易记录收集困难。随着互联网的普及，B2B电子商务盛行，企业间的交易行为更加透明，产业链金融服务的目标客户定位下沉，并突破了空间上的限制。大数据技术的发展，则为客户信息和交易行为数据分析提供了技术支持，银行可据此开发区别于传统授信产品的评估和风险分析模型。互联网技术使产业链金融的持续创新成为可能。

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二、面临的问题

（一）缺乏监管

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产业链金融互联网模式尚处于起步发展阶段，还没有形成行业规范，传统的监管方法和法律也难以适应在线产业链金融的发展，导致其面临诸多制约。虽然我国由人民银行、银监会、证监会、保监会组成的互联网金融管理机制已经构建完毕，但具体的管理方法和实施细则还未出台，尤其是针对产业链融资服务的管理办法还未涉及。此外，针对产业链金融的监管机构和部门也没有明确，对涉及产业链融资的企业和个人的监管也是存在较多不足。 织梦内容管理系统

（二）整体风险大 内容来自dedecms

由于产业链的参与者较多，如果受到内外不确定因素的影响，不可避免地会产生内生性的混乱和不确定，网络安全、信用风险和政策变化等都潜在增加了产业链自身的风险。一是信用风险大。目前我国信用体系尚不完善，产业链尤其是在线产业链金融的相关法律还有待配套，其违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。二是网络安全风险大。提供产业链服务的机构大多依赖于互联网，一旦遭遇黑客攻击，产业链金融的正常运作将受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。三是产业链金融互联网模式融资风险较高。产业链金融互联网模式是在产业链中寻找—个核心企业，并以其信用做基础为产业链的上下游中小企业提供金融支持。由于产业链融资的信用基础是产业链的整体管理水平、核心企业的管理与信用实力。随着金融工具不断向上下游企业延伸，产业链风险会产生“自我扩散”的效应，如果产业链上某一环节出现融资问题，就会迅速地蔓延到整条产业链。 copyright dedecms

（三）银行面临较大冲击

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银行产业链金融互联网模式的发展既面临很多机遇，同时也存在较大冲击。一是非金融机构加入产业链金融领域的竞争，已开始直接为产业链上下游中小企业提供融资业务，与金融机构的产业链金融业务竞争激烈。二是银行产业链金融互联网模式业务的开展，对其科技能力、创新能力提出了更高要求。三是银行的操作风险高。金融机构要对产业链上企业贸易项下的存货、应收账款、预付账款、业务流程等进行监控，由于产业链上企业本身及企业之间的业务流程环节多、决策链条长等，要求金融机构从业人员对贸易项下的企业商品经营有深刻的了解，成立专业化的审查、审批团队和专业的产品业务团队，这加大了银行的成本。 织梦内容管理系统

三、对策建议

（一）完善金融监督管理 copyright dedecms

互联网不仅改变着产业链金融的融资渠道和融资产品，而且对金融监管也提出了更高要求。一是将从事产业链金融的非金融机构纳入到人民银行和银监会的监管范围内，与金融机构实行统一的监管规则；二是针对产业链金融的互联网特性修改现有法律，制定新法规，明确各方权利和义务，赋予相应合法地位，完善法律监管体系。 织梦内容管理系统

（二）构建产业链金融电子交易平台

构建由商流撮合模式、支付结算的资金流模式、信息管理平台的信息流模式组成的开放式的产业链电子交易平台，将企业自身产业链的商流、物流、资金流和信息流在这一平台上进行信息交互、促成、居间见证等，为中小企业提供订单管理、仓储管理、运输管理、资金管理、支付结算等，从而促成产业链金融的新的商业模式，促进产业链金融发展，解决小微企业融资难、融资贵的问题。

（三）增强银行自身能力 copyright dedecms

1.建设银行产业链电子平台。随着互联网技术的发展，无纸化、电子化的交易将成为主流，适时建设银行内部产业链电子平台，将成为银行创造和保持竞争力的重要手段。通过掌握全面的、大量的数据并进行分析，在授信决策时才能淡化对企业主体资质的要求，使产业金融的目标客户群继续下沉，真正做到普惠金融。

2.成立专业的产业链金融部门。针对产业链金融的互联网特性，银行需要培养内部从业人员的产业经济知识和引进相关人才，联合互联网经营，与内部金融专业人才共同组建产业链金融部门，推进产业链金融业务拓展。 本文来自织梦

3.开发专业的信息分析模型。互联网金融时代的信息量巨大，如何通过信息分析获取其中的价值是银行迫切需要解决的问题。利用大数据分析技术建立专业、适用的风险分析模型，对产业链各节点产生的数据进行分析，可以评估企业的风险，帮助银行筛选优质客户；通过对授信后资金流和物流信息的实时跟踪和分析，可提升贷后管理水平，使客户的违约风险大大降低。

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4.开展广泛的战略合作。在互联网时代，银行与第三方支付、电商平台等进行战略合作，共同开发新的市场和服务模式；银行利用自身在互联网领域的经验，协助企业共同搭建企业的销售和采购网络平台，直接将银行的金融服务嵌入其中，使银企关系更加稳固。

5.加强风险管理。银行在提供产业链金融服务后，密切关注整个产业链的运行状况，建设一套及时准确的贷后管理预警评价指标系统，建立产业链内部物流、资金流和信息流的完整信息平台。采用实时动态管理。要强化商业银行产业链金融业务处理过程中的内部控制建设，做到确定实施产业链金融部门主要负责人的权利和责任，建立起银行内部持续、有效的激励约束机制，培养良好的银行精神和内部控制文化。 dedecms.com

参考文献： dedecms.com

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